De acordo com pt.wedoany.com-A Abitibi Metals Corp. (CSE: AMQ, OTCQB: AMQFF, FSE: FW0) firmou um acordo com a SOQUEM, subsidiária da Investissement Québec, para adquirir os 20% restantes de participação no depósito polimetálico B26 por um valor inicial de aproximadamente C$ 7 milhões. Com a conclusão da transação, a Abitibi deterá 100% da propriedade do depósito. Anteriormente, a Abitibi detinha 80% de participação no B26 com base em um acordo de opção iniciado em 2023, enquanto a SOQUEM mantinha a participação restante por meio de uma joint venture e acordos de royalties. A transação encerrará a joint venture original e substituirá os royalties anteriores por um acordo reorganizado de retorno líquido de fundição (NSR).
O B26 é um depósito polimetálico de sulfeto maciço vulcanogênico (VMS) localizado em Quebec, com recursos totais de 25,3 milhões de toneladas, incluindo 12,96 milhões de toneladas na categoria indicada, com teor de 2,08% de cobre equivalente (teor de cobre de 1,19%, teor de zinco de 1,16%, teor de ouro de 0,44 g/t e teor de prata de 30,8 g/t); e 12,34 milhões de toneladas na categoria inferida, com teor de 2,20% de cobre equivalente (teor de cobre de 1,60%, teor de zinco de 0,16%, teor de ouro de 0,68 g/t e teor de prata de 8,1 g/t). Este depósito é o alvo do maior programa de perfuração já realizado pela Abitibi (mais de 80.000 metros), atualmente em execução, que inclui trabalhos contínuos de expansão e descoberta na quarta fase, com testes metalúrgicos e geotécnicos sendo realizados simultaneamente. O presidente e CEO da Abitibi Metals, Jonathon Deluce, afirmou que o programa visa atingir dois objetivos simultaneamente, ambos com conclusão prevista para o primeiro trimestre de 2027: um estudo de pré-viabilidade (PEA) focado na economicidade próxima à superfície e no retorno inicial do depósito, e uma estimativa de recursos atualizada destinada a determinar o tamanho total do depósito e a vida útil da mina.
O valor inicial é de C$ 7 milhões, composto por C$ 5 milhões em dinheiro e C$ 2 milhões em ações da Abitibi Metals. A parcela em dinheiro deve ser paga em até 90 dias após o fechamento da transação e pode ser reduzida com base em 20% das despesas de exploração incorridas pela Abitibi durante esse período e atribuíveis à participação da SOQUEM. A SOQUEM mantém um royalty de 1% sobre o retorno líquido de fundição (NSR) do B26, substituindo o royalty da joint venture encerrada. O acordo também inclui dois pagamentos de marcos diferidos, cada um no valor de C$ 6 milhões, sendo 50% em dinheiro e 50% em ações. O primeiro é acionado na fase de estudo de viabilidade, ou o mais tardar 3 anos após o fechamento da transação; o segundo é acionado na fase de decisão de construção, ou o mais tardar 5 anos após o fechamento. O acordo também contém cláusulas de retorno: se o primeiro marco não for alcançado, a SOQUEM receberá um NSR adicional de 1% (totalizando 2% de NSR) e obterá 12% de participação no projeto B26; se o segundo marco não for alcançado, será adicionado mais 0,5% de NSR (total acumulado de 1,5%) e 6% de participação no projeto. A Abitibi mantém o direito de recomprar qualquer NSR adicional ativado por qualquer uma das cláusulas por C$ 2 milhões.
A Abitibi concluiu uma captação de recursos de C$ 31 milhões, sem emissão de warrants, para financiar a empresa até o marco do PEA no primeiro trimestre de 2027. Em termos de estrutura acionária, a Discovery Silver detém 9,9% de participação estratégica, investidores institucionais representam 40%, a administração e detentores de SEDI representam 13%, investidores de alto patrimônio líquido e investidores estratégicos representam 13%, o escritório da família Deluce representa 7% e a SOQUEM representa 5%. Deluce afirmou que os recursos abundantes serão usados para executar mais de 80.000 metros de perfuração, entregar o PEA, avançar significativamente o estudo de viabilidade e apoiar aquisições adicionais, demonstrando uma abordagem geral para uma grande área de mina que abrange o B26 e regiões circundantes.
Em termos de comparação de valuation do setor, o valor empresarial atual da Abitibi equivale a 0,8% do valor de seus recursos in situ. Em comparação, o depósito McIlvenna Bay da Foran Mining (um depósito VMS canadense similar) foi adquirido pela Eldorado Gold por aproximadamente C$ 3,8 bilhões, o que equivale a 20,4% de seu valor in situ no momento da aquisição; o mesmo indicador para a desenvolvedora de VMS em estágio avançado FireFly Metals é de 3,5%. Deluce destacou que a raridade de tais depósitos no mercado já foi comprovada, como na aquisição da Foran pela Eldorado, e que depósitos do porte do B26 e McIlvenna Bay são raros no Canadá.
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