De acordo com pt.wedoany.com-A empresa americana Solstice Advanced Materials planeja adquirir a fabricante de produtos químicos eletrônicos Element Solutions por US$ 14,5 bilhões, em uma transação composta por ações, dívidas e dinheiro, conforme anunciado na segunda-feira.

O mercado reagiu rapidamente, com as ações de ambas as empresas caindo nas negociações da manhã. A Solstice registrou queda superior a 14%, enquanto as ações da Element recuaram mais de 2%, para US$ 42,58, valor significativamente inferior aos US$ 50,10 por ação implícitos na transação. A aquisição deve ser concluída no primeiro semestre de 2027.

O CEO da Solstice, David Sewell, afirmou que o negócio ajudará a empresa a expandir seu crescimento transformacional no setor eletrônico, com base em suas vantagens operacionais atuais. Ambas as partes acreditam que a aquisição criará uma empresa integrada de materiais eletrônicos, cobrindo todo o processo de fabricação, encapsulamento e montagem de semicondutores.

Se a transação for concluída, a receita líquida da empresa combinada em 2025 está projetada em US$ 6,8 bilhões, com uma margem de EBITDA ajustado de 26%. Essa margem já incorpora as sinergias de taxa de execução, que devem ultrapassar US$ 180 milhões no terceiro ano após o fechamento do negócio.

No momento da conclusão, a alavancagem líquida será de 3,5 vezes, com planos de reduzi-la para menos de 3 vezes o EBITDA ajustado em até 18 meses. A meta de longo prazo é manter a alavancagem líquida entre 2,0 e 3,0 vezes o EBITDA ajustado, preservando uma classificação de crédito sub-investimento robusta.

Para financiar a transação de US$ 14,5 bilhões, a Solstice planeja captar recursos por meio de novas dívidas, caixa próprio e emissão de ações da Solstice para os acionistas da Element. Cada acionista da Element receberá US$ 10 em dinheiro e 0,50 ação da Solstice. A Solstice já obteve um compromisso de empréstimo-ponte inicial de US$ 4,7 bilhões do Goldman Sachs, que posteriormente será substituído por financiamento de dívida permanente.

A história da Element Solutions remonta à empresa MacDermid. Em 2013, a MacDermid foi adquirida pela Platform Specialty Products; a Platform mudou seu nome para Element Solutions em 2019, após vender seu negócio de agroquímicos. Já a Solstice foi desmembrada da Honeywell há menos de um ano.