Mongólia planeja reformar o sistema de taxas de uso de minas de cobre para impulsionar mais de 20 projetos parados

De acordo com pt.wedoany.com-A Mongólia está a reorientar a sua estratégia de recursos para as próximas décadas, passando do carvão para grandes projetos de minas de cobre. As exportações de carvão continuam a expandir-se, mas este modelo de crescimento tem desvantagens evidentes: o país depende fortemente do mercado de carvão coqueificável da China, que está a promover ajustes na sua estrutura energética, sendo provável uma redução gradual das importações de carvão a longo prazo. De acordo com estimativas da Agência Internacional de Energia, para atingir a meta global de emissões líquidas zero até 2050, o consumo anual global de cobre precisará aumentar para 50 milhões de toneladas, cerca do dobro do nível atual. A indústria de novas energias está a remodelar a procura de cobre — a quantidade de cobre necessária para fabricar veículos elétricos será quatro vezes superior ao nível atual, com cada veículo a necessitar em média de cerca de 83 kg de cobre; as centrais de energia renovável exigem um aumento de 5 a 12 vezes na utilização de cobre em comparação com as centrais térmicas tradicionais. Além disso, a rápida expansão dos centros de dados impõe maiores exigências à infraestrutura energética, impulsionando ainda mais o consumo de cobre. As agências de análise de matérias-primas preveem que, até 2030, possa haver um défice global anual de 4,7 milhões de toneladas de cobre, um dos principais fundamentos para a perceção do mercado de que o preço do cobre dificilmente cairá abaixo de 12.000 a 15.000 dólares por tonelada a longo prazo.

Um dos projetos mais aguardados é a mina de cobre e molibdénio Tsagaan Suvarga (Цагаан суварга), desenvolvida pelo Grupo MAK, localizada no soum de Mandakh (Мандах сум), na província de Dornogovi. Atualmente, a mina, a fábrica de beneficiamento e as infraestruturas de apoio estão a ser construídas em fases, com centenas de trabalhadores no local. De acordo com o estudo de viabilidade técnico-económica aprovado, o projeto prevê processar 14,6 milhões de toneladas de minério por ano, produzindo cerca de 310.000 a 320.000 toneladas de concentrado de cobre e 4.000 a 5.000 toneladas de concentrado de molibdénio. Esta escala tornará o projeto o terceiro maior produtor de cobre da Mongólia, depois da mina de cobre Erdenet e da mina de cobre e ouro Oyu Tolgoi. O Grupo MAK obteve uma licença especial de exploração em 1999, seguindo-se uma exploração adicional de acordo com o padrão JORC (Joint Ore Reserves Committee Code); em 2009, as reservas de recursos foram registadas na base de dados de recursos minerais da Mongólia; em 2007, foi incluído na lista de recursos minerais de importância estratégica; em 2014, após uma resolução do Grande Khural do Estado da Mongólia, o governo e o promotor do projeto assinaram um acordo de investimento. Após a entrada em plena operação, o projeto deverá criar cerca de 1.300 postos de trabalho diretos de longo prazo e gerar 5.000 a 7.500 empregos indiretos na cadeia de abastecimento e serviços, contribuindo anualmente com cerca de 150 milhões de dólares em impostos e receitas conexas para o orçamento nacional e local.

Outro grande projeto de interesse para investidores internacionais é a mina de cobre e ouro Kharmagtai (Хармагтай), localizada perto do soum de Tsogttsetsii (Цогтцэций сум), na província de Ömnögovi, desenvolvida em parceria pela Xanadu Mines, listada na Bolsa de Valores Australiana, e a Zijin Mining Group Co., Ltd., da China. A Zijin Mining já investiu 35 milhões de dólares em exploração, estudos de viabilidade e desenvolvimento inicial. O estudo de viabilidade preliminar indica que Kharmagtai é um projeto mineiro de grande escala, com baixo custo e valor de desenvolvimento a longo prazo a nível global, com uma vida útil estimada de pelo menos 29 anos. Na fase de expansão, a produção anual média prevista é de 60.000 a 80.000 toneladas de cobre e 165.000 a 170.000 onças de ouro. Após dedução dos rendimentos do subproduto ouro, o custo de caixa do cobre nos primeiros 8 anos de operação do projeto deverá ser de apenas 70 cêntimos de dólar por libra, colocando-o entre as minas de cobre de menor custo do mundo. O investimento inicial de construção está estimado em 890 milhões de dólares, e a avaliação atual do projeto é de cerca de 930 milhões de dólares. Este projeto é visto como um pilar importante para o crescimento futuro da indústria do cobre na Mongólia.

O preço global do cobre está em níveis elevados, mas Tsagaan Suvarga, Kharmagtai e cerca de 20 outros projetos de médio porte de cobre ainda não entraram em fase de produção. O Ministro da Indústria e Recursos Minerais da Mongólia, G. Damdinnima, considera que o principal problema reside no sistema de taxas de uso de recursos minerais (АМНАТ). Ao apresentar o projeto de revisão da Lei de Recursos Minerais, ele destacou que a atual taxa progressiva de uso de recursos minerais é excessivamente alta e carece de flexibilidade, enfraquecendo a viabilidade económica de grandes projetos mineiros, sendo a principal razão pela qual os investimentos têm dificuldade em concretizar-se. De acordo com as regras atuais, além da taxa base de 5%, quando o preço do cobre sobe, é aplicada uma taxa progressiva adicional com base no preço internacional, podendo a taxa total de uso para as empresas atingir 15% a 20% da receita de vendas. O problema é que esta taxa não é deduzida do lucro líquido, mas sim cobrada diretamente sobre a receita de vendas — independentemente de a mina ser lucrativa ou não, enquanto o preço da mercadoria estiver elevado, quase um quinto da receita da empresa terá de ser pago. Por conseguinte, o Ministério da Indústria e Recursos Minerais da Mongólia está a promover o ajuste do sistema de taxas de uso para a indústria do cobre, com o objetivo de reduzir a taxa base e otimizar o mecanismo progressivo, visando desbloquear mais de 20 projetos parados e permitir que o fundo de riqueza nacional dependa, no futuro, de receitas de exportação estáveis a longo prazo.

Em torno do plano de reforma, existem duas posições na Mongólia. Os apoiantes argumentam que, se as taxas de uso estiverem mais alinhadas com as práticas internacionais e reduzirem a pressão das taxas progressivas, mais de 20 projetos de cobre poderão ultrapassar os constrangimentos de financiamento e acelerar a construção; em vez de taxas elevadas impedirem o arranque das minas, é preferível um sistema fiscal razoável para impulsionar o funcionamento da indústria, uma vez que, após o início da produção, o emprego, a cadeia de abastecimento, o imposto sobre o rendimento das empresas e o IVA gerarão retornos económicos mais duradouros. Os opositores, por sua vez, apontam que o preço global do cobre está num máximo histórico e o superciclo de recursos ainda continua; reduzir a taxa significa que a Mongólia está a abdicar voluntariamente dos rendimentos de recursos que lhe são devidos, podendo permitir que o capital internacional obtenha recursos estratégicos a um custo mais baixo. Além disso, a paralisação dos projetos não se deve apenas aos impostos mineiros — a insuficiência de fornecimento de energia na região de Ömnögovi, as restrições de água industrial, os constrangimentos logísticos de transporte e a instabilidade política são igualmente riscos que os grandes projetos mineiros têm de enfrentar. Ajustar apenas a taxa sem resolver simultaneamente os problemas de infraestrutura pode manter os projetos na fase de espera. A indústria mineira da Mongólia está a entrar num novo período de escolha: o rápido crescimento gerado no passado pelas exportações de carvão proporcionou uma janela de oportunidade para a transformação económica; o próximo passo, se conseguirá ou não impulsionar a concretização de projetos de cobre e minerais estratégicos, determinará se o país conseguirá aproveitar as mudanças na procura de recursos trazidas pela transição verde global. A resposta final será revelada na revisão da Lei de Recursos Minerais, que será brevemente submetida à apreciação do Grande Khural do Estado da Mongólia.