SEMI prevê que vendas globais de equipamentos semicondutores atinjam US$ 165,9 bilhões em 2026

De acordo com pt.wedoany.com-A Associação da Indústria de Semicondutores Internacional (SEMI) divulgou recentemente o "Relatório de Previsão do Mercado de Equipamentos Semicondutores de Meio de Ano", prevendo que as vendas globais de equipamentos de fabricação de semicondutores (OEM) atinjam US$ 165,9 bilhões em 2026, um aumento anual de 23,2%, estabelecendo um novo recorde histórico; até 2028, esse número deverá ultrapassar US$ 229,5 bilhões, alcançando cinco anos consecutivos de crescimento estável.

O crescimento deste ciclo de mercado é impulsionado por três forças combinadas: a iteração de chips lógicos de processo avançado de 3nm e abaixo, a competição contínua no empilhamento de camadas de 3D NAND, e a expansão regionalizada de linhas de produção de processos maduros em todo o mundo. A pesquisa e produção de chips lógicos de ponta e chips de memória avançada impulsionadas pela tecnologia de IA, juntamente com os altos investimentos nos segmentos de teste e empacotamento de semicondutores, constituem o suporte fundamental para o crescimento sustentado da indústria de equipamentos nos próximos cinco anos.

Desequilíbrio global entre oferta e demanda de equipamentos

Enquanto a demanda por equipamentos explode, a relação global entre oferta e demanda já se inverteu, e a indústria passou de compras rotineiras para a fase de "corrida por equipamentos". Uma pesquisa divulgada pela mídia sul-coreana ETNEWS em julho de 2026 mostra que os prazos de entrega dos produtos principais dos cinco grandes fabricantes de equipamentos — ASML, Applied Materials, Lam Research, KLA e Tokyo Electron — foram estendidos para 1,5 a 2 vezes o período original. Equipamentos convencionais de gravação e deposição de filmes, que antes levavam 6 meses para entrega, agora levam 12 meses; o prazo de entrega de equipamentos de empacotamento e teste de alto padrão excede 18 meses.

A escassez de equipamentos é um problema global. Os prazos de entrega dos fornecedores sul-coreanos locais de equipamentos semicondutores também foram significativamente estendidos, e fabricantes de wafers como Samsung e SK Hynix já garantiram pedidos antecipadamente. O presidente da Associação da Indústria de Semicondutores da Coreia alertou que esta escassez não é uma flutuação de curto prazo, mas uma lacuna estrutural e irreversível na indústria, prevendo que, a partir de 2027, os equipamentos semicondutores globais entrarão em um estado de escassez de longo prazo, que pode se estender até 2028.

O principal conflito atual reside no fato de que as grandes fábricas de wafers geralmente concluíram o trabalho preliminar, como a construção de instalações, alocação de capital e configuração de pessoal, mas não conseguem garantir o início da produção dentro do prazo. O gargalo da indústria passou de "escassez de chips" para "escassez de equipamentos para fabricar chips". As empresas estrangeiras de equipamentos, limitadas pela escassez de componentes essenciais e pela saturação de sua própria capacidade de produção, têm um prazo de entrega geral de 12 a 24 meses para equipamentos de processo frontal e equipamentos auxiliares de memória.

China continental é o maior comprador global de equipamentos

A China continental continua sendo o maior comprador global de equipamentos semicondutores. Em 2025, as vendas de equipamentos atingiram US$ 49,3 bilhões, representando aproximadamente 36,51% da participação global, ocupando o primeiro lugar pelo sexto ano consecutivo; no primeiro trimestre de 2026, as vendas cresceram 7% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 10,99 bilhões. No entanto, a participação de equipamentos nacionalmente produzidos é de apenas cerca de 23%. No contexto do endurecimento dos controles de exportação, a necessidade de controle autônomo dos equipamentos de linha de produção tornou-se mais urgente, aumentando a necessidade e a urgência da substituição nacional. A escassez prolongada de equipamentos estrangeiros criou objetivamente uma janela de substituição para as empresas nacionais de equipamentos.

As principais fábricas de wafers nacionais continuam mantendo altos gastos de capital, fornecendo suporte estável de demanda para a indústria local de equipamentos semicondutores. A SMIC manteve seus gastos de capital relacionados a equipamentos acima de US$ 8 bilhões em 2026; a CXMT lançou uma nova rodada de licitações de equipamentos no segundo trimestre de 2026, com planos de expandir a produção em 50.000 a 60.000 wafers ao longo do ano, correspondendo a uma escala de compra de equipamentos de 35 a 43 bilhões de yuans; a construção da terceira fase da linha de produção da YMTC avança de forma constante, liberando continuamente demanda de compra de equipamentos.

A lógica da substituição nacional foi atualizada, passando do estágio inicial de "se é possível alcançar um avanço tecnológico e produzir produtos" para "se é possível entregar produtos em grande escala, de forma estável e rápida". Diante do prazo de entrega de 12 a 24 meses dos equipamentos estrangeiros, a entrega eficiente dos equipamentos nacionais tornou-se uma vantagem clara. Empresas como a Jingyi Equipment relataram que, devido a fatores como prazos de entrega excessivamente longos dos fabricantes estrangeiros, aumento de preços de produtos e capacidade insuficiente, as fábricas de wafers nacionais estão ativamente forçando a adoção de equipamentos nacionais, e a participação nacional em produtos segmentados, como controle de temperatura, transferência de wafers EFEM e bombas de vácuo, está aumentando rapidamente.

Desempenho do primeiro semestre das principais empresas nacionais de equipamentos mostra divergência significativa

No que diz respeito ao desempenho das empresas, o setor de equipamentos semicondutores das ações A entrou no período de divulgação intensiva dos relatórios semestrais. Até meados de agosto de 2026, a ACM Research divulgou seu relatório semestral de 2026, a AMEC e a Chuangcheng Technology divulgaram previsões de desempenho semestral, e a NAURA, a Piotech, a Hwatsing Technology, a Kingsemi e a Skyverse divulgarão seus resultados na segunda quinzena de agosto. Os relatórios do primeiro trimestre e as previsões semestrais já divulgados mostram que as receitas do primeiro semestre de 2026 das 8 principais empresas nacionais de equipamentos semicondutores cresceram todas positivamente, com uma faixa de crescimento de 13,87% a 69,09%, e a divergência nos lucros se intensificou em comparação com 2025, apresentando três tipos.

As empresas com crescimento explosivo se beneficiam da iteração de produtos de alta qualidade, otimização da estrutura de produtos e liberação de economias de escala. O lucro líquido atribuível aos acionistas da Piotech cresceu 488% em relação ao ano anterior, com um lucro líquido de apenas 571 milhões de yuans no primeiro trimestre de 2026, superando mais de 90% do lucro líquido total de 2025; a AMEC prevê um aumento de 282% a 311% no lucro líquido atribuível aos acionistas no primeiro semestre de 2026, totalizando 2,7 a 2,9 bilhões de yuans; a Chuangcheng Technology prevê um aumento de 111% a 134% no lucro líquido atribuível aos acionistas no primeiro semestre de 2026, totalizando 900 milhões a 1 bilhão de yuans.

As empresas de crescimento estável, mas sob pressão, mantêm crescimento de receita, mas devido aos altos investimentos em P&D e ao aumento dos custos de validação de produtos, o crescimento dos lucros é significativamente menor que o crescimento da receita, com desempenho geral sob pressão. O lucro líquido atribuível aos acionistas da ACM Research no primeiro semestre de 2026 cresceu 42% em relação ao ano anterior, mas o lucro líquido excluindo itens não recorrentes caiu 15%, com o crescimento do desempenho dependendo principalmente de ganhos não recorrentes; o lucro líquido atribuível aos acionistas da Hwatsing Technology e da NAURA no primeiro semestre de 2026 cresceu 5,95% e 3,42%, respectivamente, em relação ao ano anterior, com taxas de crescimento relativamente baixas.

As empresas com perdas contínuas ainda estão no período de investimento, concentrando-se principalmente em equipamentos de tecnologia de ponta. O lucro líquido atribuível aos acionistas da Kingsemi no primeiro semestre de 2026 caiu 24,70% em relação ao ano anterior, com perdas contínuas no lucro líquido excluindo itens não recorrentes, registrando uma perda de 7,57 milhões de yuans no primeiro trimestre de 2026; a Skyverse registrou uma perda de 68 milhões de yuans no lucro líquido atribuível aos acionistas no primeiro trimestre de 2026, com perdas em expansão contínua. Equipamentos de alta qualidade, como revestimento e revelação de fotorresiste e inspeção e metrologia avançadas, exigem um longo ciclo de certificação de clientes desde o desenvolvimento até a produção em massa, pressionando os investimentos iniciais.

Essência da divergência de desempenho: investimento antecipado em P&D prepara o crescimento de longo prazo

A desaceleração do crescimento dos lucros das empresas líderes e as perdas contínuas de algumas empresas em segmentos de ponta não refletem enfraquecimento da demanda, mas sim investimentos prévios necessários para a indústria atacar tecnologias avançadas. O crescimento do lucro líquido da NAURA no primeiro trimestre de 2026 foi de apenas 3,42%, devido aos 82 bilhões de yuans em pedidos em carteira e 28,6 bilhões de yuans em estoque que ocupam uma quantidade significativa de capital, além do fato de a empresa estar se dedicando ao desenvolvimento de equipamentos de processo avançado de 1Xnm e abaixo, com aumentos substanciais nos investimentos em P&D. As perdas da Kingsemi e da Skyverse também decorrem de investimentos de validação de longo prazo em equipamentos de alta qualidade, com equipamentos de revestimento e revelação de fotorresiste e inspeção avançada de campo escuro, lacunas críticas, ainda em fase de validação de clientes e introdução no mercado. Esses investimentos são custos prévios que os equipamentos nacionais devem pagar para romper tecnologias avançadas e alcançar crescimento de alta qualidade no longo prazo, estabelecendo as bases para futuros ganhos de participação de mercado e liberação de desempenho.