Mineração de cobre e paládio Marathon, no Canadá, conclui financiamento de 1,3 bilhão de dólares canadenses e iniciará obras preliminares no quarto trimestre

De acordo com pt.wedoany.com-Em 14 de setembro, a Generation Mining anunciou a obtenção dos últimos 340 milhões de dólares canadenses em financiamento para o projeto da mina de cobre e paládio Marathon, no noroeste de Ontário, elevando o total do pacote de financiamento para construção do projeto a aproximadamente 1,3 bilhão de dólares canadenses. Os novos recursos incluem 200 milhões de dólares canadenses em financiamento subscrito, 40 milhões de dólares canadenses em colocação privada e 100 milhões de dólares canadenses em notas conversíveis subordinadas não garantidas, dos quais o Canada Growth Fund investirá cerca de 140 milhões de dólares canadenses no total e o Canada Infrastructure Bank investirá 50 milhões de dólares canadenses. O conselho do projeto planeja reunir-se após a conclusão dos financiamentos pertinentes para tomar a decisão final de investimento, com o início das obras preliminares previsto para o quarto trimestre de 2026.

Esta rodada de 340 milhões de dólares canadenses é a última parte do financiamento de construção do Marathon. Anteriormente, a Generation Mining já havia obtido uma linha de financiamento de projeto sênior garantida de 310 milhões de dólares americanos fornecida pela Export Development Canada, ING Capital e Société Générale, equivalente a aproximadamente 424 milhões de dólares canadenses; além disso, conta com cerca de 200 milhões de dólares canadenses em financiamento de streaming de metais não sacado da Wheaton Precious Metals e cerca de 145 milhões de dólares canadenses em limite de arrendamento de equipamentos. Esses recursos, juntamente com esta rodada de financiamento, compõem um pacote de financiamento de construção de aproximadamente 1,3 bilhão de dólares canadenses.

Dos novos 340 milhões de dólares canadenses, 200 milhões de dólares canadenses correspondem a uma emissão subscrita, ao preço de 0,64 dólar canadense por ação, com previsão de emissão de 312,5 milhões de ações ordinárias, a ser concluída por volta de 21 de setembro; o Canada Growth Fund também subscreverá 62,5 milhões de ações por meio de colocação privada, investindo 40 milhões de dólares canadenses a 0,64 dólar canadense por ação. Há ainda 100 milhões de dólares canadenses em notas conversíveis, dos quais o Canada Growth Fund e o Canada Infrastructure Bank investirão 50 milhões de dólares canadenses cada. As transações pertinentes ainda dependem de aprovações da bolsa, dos acionistas e de outras autoridades reguladoras.

O pacote de financiamento completo também inclui uma linha de 185 milhões de dólares canadenses para estouro de custos, dos quais 95 milhões de dólares canadenses são cobertos por esta rodada de financiamento e 90 milhões de dólares canadenses provêm do arranjo de dívida subordinada anterior do Canada Infrastructure Bank; além disso, o orçamento de capital para construção do projeto prevê uma reserva de 119 milhões de dólares canadenses e aloca um total de 78 milhões de dólares canadenses para fechamento de mina, garantias de compensação pesqueira e cartas de crédito.

Em paralelo à conclusão do financiamento, a Generation Mining também chegou a termos com a Glencore para a compra de concentrado de cobre de longo prazo. Após o início da produção do Marathon, a Glencore adquirirá concentrado de cobre polimetálico contendo cobre, paládio, platina, ouro e prata. O prazo mínimo do contrato é de 14 anos, contados a partir de 1º de setembro de 2028; nos dois primeiros anos completos após a produção comercial, bem como após o 13º ano do contrato, a Glencore adquirirá 100% da produção de concentrado do projeto, enquanto nos anos intermediários adquirirá cerca de 50% da produção anual conforme mecanismo acordado. O concentrado está previsto para ser enviado à fundição Horne e à refinaria CCR da Glencore, em Rouyn-Noranda, Quebec, para processamento adicional.

O projeto Marathon já entrou na fase de preparação para construção. Em março deste ano, a Generation Mining adjudicou o contrato EPCM à Ausenco e, em seguida, avançou na aquisição de equipamentos principais e pacotes de construção. Até agosto, os principais equipamentos e pacotes de engenharia com cotações obtidas representavam cerca de 30% do custo de capital estimado do projeto, com as cotações geralmente dentro do orçamento do estudo de viabilidade. O projeto já obteve as principais licenças necessárias para a construção.

O Marathon tem vida útil de mina planejada de aproximadamente 13 anos. O estudo de viabilidade atualizado de 2025 mostra que o projeto tem valor presente líquido estimado de 1,07 bilhão de dólares canadenses, taxa interna de retorno de 28% e período de retorno de aproximadamente 1,9 ano; ao longo da vida útil da mina, espera-se produzir cerca de 2,161 milhões de onças de paládio, 532 milhões de libras de cobre, 488 mil onças de platina, 160 mil onças de ouro e 3,051 milhões de onças de prata. A empresa estima uma produção média anual em regime estável de aproximadamente 42 milhões de libras de cobre, 168 mil onças de paládio e 38 mil onças de platina.