Grupo austríaco MM assina venda de 70% do negócio de embalagens

De acordo com pt.wedoany.com-Em 9 de novembro, a empresa austríaca de fabricação de embalagens e cartão MM Group (Mayr-Melnhof Karton AG) assinou um acordo vinculativo de transação com a firma norte-americana de private equity KPS Capital Partners, com o objetivo de transferir o negócio de embalagens para uma nova holding. Após a conclusão da transação, a KPS deterá 70% do capital, enquanto o MM Group manterá 30%, com um valor empresarial total do negócio-alvo de 2,4 mil milhões de euros. A transação deverá ser concluída no primeiro semestre de 2027.

A transação abrange o negócio de embalagens alimentares e de alta gama do MM Group, bem como o negócio de embalagens farmacêuticas e de cuidados de saúde, excluindo-se do negócio de embalagens alimentares e de alta gama os ativos operacionais no Irão e na Tunísia. O negócio de embalagens será operado de forma independente através de uma nova holding, mantendo a designação MM Packaging. Este negócio abrange produtos como caixas de cartão dobradas, etiquetas e folhetos informativos, com mais de 50 unidades de produção em 19 países e cerca de 8.500 colaboradores.

De acordo com a avaliação da transação, o valor empresarial de 2,4 mil milhões de euros do negócio de embalagens equivale a cerca de 9 vezes o EBITDA ajustado estimado para 2026. Após dedução de cerca de 400 milhões de euros que o MM Group prevê investir para manter 30% da nova holding, o grupo espera obter um encaixe líquido de 1,8 a 1,9 mil milhões de euros na conclusão da transação. O montante final será determinado em função dos impostos da transação, dos ajustamentos ao preço de compra e do momento do fecho.

O acordo prevê ainda uma cláusula de ajustamento acionista vinculada ao desempenho operacional do exercício de 2027. Caso o negócio de embalagens não atinja a meta de EBITDA acordada, a participação do MM Group na nova holding poderá ser reduzida de 30% para um mínimo de 20%, sem que tal ajustamento implique o pagamento de qualquer contraprestação adicional por qualquer das partes. Após a conclusão da transação, o MM Group contabilizará a participação remanescente no negócio de embalagens pelo método de equivalência patrimonial.

O MM Group planeia, após a conclusão da transação, concentrar a sua atividade nos segmentos de cartão e papel, continuando simultaneamente a fornecer matérias-primas à empresa de embalagens independente através de acordos de fornecimento de cartão a longo prazo. Após a assinatura da transação, os dois grandes segmentos de atividade manterão as operações normais, e o negócio de embalagens continuará a pertencer ao MM Group até ao fecho.

O MM Group estima que, após a conclusão da transação, a posição de caixa líquido do grupo atinja cerca de 800 a 900 milhões de euros. O grupo planeia utilizar os proveitos da transação para amortizar dívida, realizar investimentos estratégicos e, sujeito às necessárias aprovações societárias, requisitos legais e regulamentares e às condições operacionais então vigentes, proceder a uma distribuição especial aos acionistas de 500 a 600 milhões de euros. O Conselho de Supervisão do MM Group já aprovou a transação; o fecho continua sujeito às aprovações societárias e regulamentares aplicáveis, sendo ainda necessário concluir o procedimento de consulta dos representantes dos trabalhadores no que respeita à parte do negócio em França.