A Americas Gold and Silver Corporation (TSX:USA) está implementando uma estratégia de expansão plurianual em sua mina Galena, localizada no Vale da Prata, Idaho, EUA, para abordar as preocupações dos investidores sobre avaliação e potencial de crescimento. Com o preço da prata superando US$ 84 por onça e a capitalização de mercado da empresa se aproximando de US$ 3 bilhões, a equipe de gestão respondeu às preocupações do mercado sobre possíveis oportunidades perdidas.
A empresa anunciou um programa de perfuração de 64.000 metros, o maior projeto de exploração de sua história, focado principalmente na mina Galena. Resultados recentes mostraram interceptações de alto teor, incluindo aproximadamente 5 kg de prata por tonelada, juntamente com 3% de cobre e 3% de antimônio. O Vice-Presidente Oliver Turner afirmou: "As interceptações de alto teor são consistentes com a história de produção de um século da mina Galena." A mina alcançou seu maior teor operacional em cerca de 20 anos em 2025, com uma base de recursos superior a 150 milhões de onças.
Análises de avaliação mostram que a Americas Gold and Silver Corporation está sendo negociada entre 0,7 e 0,85 vezes o valor patrimonial líquido (NAV), enquanto as principais pares mineradoras de prata negociam em média cerca de 1,5 vezes. Turner observou: "Estamos sendo negociados usando esses números de consenso, múltiplos entre 0,7 e 0,85 vezes. A média para esse grupo puro é de cerca de 1,5 vezes. Portanto, isso sugere que, tudo o mais constante, se não fizermos nenhuma mudança no plano de negócios, apenas com base no status quo do mercado aberto, poderíamos dobrar a partir daqui." Existem apenas 10-12 grandes mineradoras de prata negociadas publicamente que oferecem opções investíveis, mas a empresa atualmente negocia abaixo da média do grupo de pares.
A equipe de gestão concluiu uma análise operacional em 2025, desenvolvendo um plano de três anos para otimizar e modernizar a mina Galena. Iniciativas-chave incluem mudança no método de mineração, atualização de equipamentos e instalação de sistemas de comunicação. A empresa visa restaurar a produção da mina Galena para o nível de 5 milhões de onças por ano, igualando o pico histórico de 2002. As margens de lucro devem expandir através de economias de escala e créditos de subprodutos.
A empresa também formou uma joint venture com a U.S. Antimony Corporation para construir uma instalação de processamento de antimônio no local da mina Galena, com expectativa de melhorar os resultados financeiros a partir de 2027. Além disso, a aquisição da mina Crescent, localizada a nove milhas da mina Galena, deve melhorar as sinergias operacionais através da integração à infraestrutura de processamento existente. A situação financeira é sólida, com mais de US$ 130 milhões em caixa e uma linha de crédito não sacada de US$ 50 milhões, financiando totalmente o plano de crescimento.
O plano de expansão da mina Galena da Americas Gold and Silver Corporation combina ativos de alto teor, uma equipe de gestão experiente e crescimento financiado, visando abordar a desconexão de avaliação e melhorar sua posição de mercado. Com a dinâmica de oferta e demanda do mercado de prata em evolução, a alavancagem operacional da empresa e o potencial de expansão de múltiplos estão em foco.
