De acordo com pt.wedoany.com-Em 2 de junho, a Tasmea, empresa australiana de engenharia e serviços profissionais, anunciou a assinatura de um acordo de compra de ações para adquirir 100% do capital da Maxim Group Australia e suas subsidiárias integrais, com um valor total de transação de até 254 milhões de dólares australianos. A aquisição permitirá que a Tasmea expanda ainda mais seus negócios de serviços elétricos e entre diretamente nos mercados australianos de data centers, eletrificação de energia, armazenamento de energia e infraestrutura de transporte ferroviário.
A transação adota uma estrutura de "contraprestação inicial + cláusula de desempenho". De acordo com informações divulgadas publicamente, a Tasmea pagará uma contraprestação inicial de 184 milhões de dólares australianos no fechamento, incluindo 112 milhões de dólares australianos em dinheiro e acordos de dívida, além de 72 milhões de dólares australianos em ações da Tasmea; os restantes até 70 milhões de dólares australianos serão pagos como contraprestação de lucro em dinheiro, entre os anos fiscais de 2027 e 2029, com base no desempenho da Maxim. A transação deve ser concluída por volta de 1º de julho, sujeita a condições habituais, incluindo a aprovação regulatória da Comissão Australiana de Concorrência e Consumidores sob o novo regime obrigatório de controle de fusões.
A Maxim é uma empreiteira de infraestrutura elétrica no estado de Victoria, Austrália, atendendo há muito tempo projetos comerciais e industriais, com foco em data centers, grandes sistemas de armazenamento de energia em baterias, eletrificação ferroviária e instalações elétricas complexas. De acordo com reportagens de mercado, cerca de 55% da receita atual da Maxim vem de projetos de data centers, com o restante distribuído principalmente em projetos de armazenamento de energia em baterias industriais e eletrificação ferroviária; a empresa tem cerca de 600 funcionários, está executando cerca de 30 projetos ativos e possui um pipeline de projetos futuros superior a 1,3 bilhão de dólares australianos. Para a Tasmea, adquirir a Maxim não é uma expansão regional comum, mas sim uma forma de impulsionar diretamente sua divisão elétrica para a cadeia de investimentos em infraestrutura de computação de IA, expansão de computação em nuvem e eletrificação da rede elétrica.
O data center é o contexto industrial mais importante desta transação. A Austrália tem recebido uma nova rodada de investimentos de provedores globais de serviços em nuvem, operadores de infraestrutura de IA e empresas locais de data centers nos últimos anos, com a construção de instalações de computação de alta capacidade em Sydney, Melbourne e outras cidades em constante aumento. Projetos de data centers exigem altos padrões de fornecimento e distribuição de alta tensão, distribuição de baixa tensão, sistemas de energia redundantes, cabeamento, instalação eletromecânica, testes, comissionamento e manutenção de longo prazo, e a capacidade de entrega de empreiteiras elétricas impacta diretamente o ritmo de construção dos projetos. A base de clientes e projetos da Maxim em engenharia elétrica de data centers proporcionará à Tasmea uma entrada mais direta na construção de infraestrutura de computação, além de ajudar a estender seus serviços de manutenção tradicional, reparos e serviços profissionais para a entrega de grandes projetos elétricos.
Esta aquisição também se sobrepõe à transição energética e à atualização da infraestrutura de transporte na Austrália. Armazenamento de energia em baterias, atualização de transmissão e distribuição, integração de energia renovável e eletrificação ferroviária exigem uma grande capacidade de instalação elétrica, comissionamento, manutenção e engenharia de sistemas de alta tensão. A Tasmea expandiu seus negócios de soluções elétricas, mecânicas, civis, hídricas e de força de trabalho por meio de uma série de aquisições no passado. Com a incorporação da Maxim, fortalecerá ainda mais sua plataforma nacional de serviços elétricos. De acordo com as divulgações da transação, a Maxim deve ter um EBIT básico de cerca de 47 milhões de dólares australianos no ano fiscal de 2026, e a avaliação da transação é de aproximadamente 5,4 vezes o EBIT esperado para o ano fiscal de 2026; a Tasmea espera que a aquisição, sem considerar sinergias, possa aumentar o lucro por ação pro forma para o ano fiscal de 2026 em cerca de 31%.
As variáveis subsequentes concentram-se na aprovação regulatória, entrega de projetos, integração de pessoal e conversão de pedidos de data centers. O pipeline de projetos da Maxim é grande, mas projetos de data centers e armazenamento de energia de grande porte geralmente apresentam características como ciclos de construção longos, alta concentração de clientes, nós de construção complexos e flutuações de despesas de capital. Após a conclusão da aquisição, a Tasmea precisará provar que pode manter a margem de lucro e a qualidade do fluxo de caixa dos projetos enquanto expande a escala. Se a integração for bem-sucedida, a Tasmea passará de uma plataforma australiana de serviços de engenharia especializada para competir na capacidade de contratação integrada de infraestrutura elétrica de data centers, eletrificação de energia e grandes projetos de infraestrutura.
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