Elliott pressiona a maior mineradora de ouro da Austrália, Northern Star, a vender

De acordo com pt.wedoany.com-O investidor ativista Elliott Investment Management revelou deter uma participação superior a 1 bilhão de dólares australianos (715 milhões de dólares americanos) na Northern Star Resources (ASX: AU), a maior produtora de ouro da Austrália, e instou a empresa a explorar opções estratégicas, incluindo uma possível venda. Com a notícia, as ações da Northern Star dispararam quase 14% no mercado de Sydney na terça-feira, atingindo 21,03 dólares australianos, a maior alta diária em mais de seis anos, elevando o valor de mercado da empresa para cerca de 30 bilhões de dólares australianos (22 bilhões de dólares americanos).

A Elliott destacou que, apesar do ouro atingir máximas históricas, o desempenho da Northern Star ficou atrás dos concorrentes, e, portanto, a empresa deve iniciar uma revisão estratégica que abranja todas as opções, incluindo a venda. O investidor também exigiu uma avaliação operacional, renovação do conselho de administração e a nomeação externa de um novo CEO após a saída planejada do atual diretor executivo, Stuart Tonkin. Tonkin lidera a Northern Star desde 2016, e a empresa anunciou em maio que ele deixará o cargo nos próximos meses.

A Elliott afirmou acreditar que haverá um interesse estratégico significativo do mercado pela Northern Star e que o atual nível do preço do ouro e o forte fluxo de caixa do setor criam um cenário favorável para ações decisivas.

A Northern Star respondeu que recebe com satisfação um diálogo construtivo com a Elliott e que a empresa revisa regularmente oportunidades corporativas com o consultor Goldman Sachs, incluindo gestão de portfólio e potenciais transações de fusões e aquisições. A mineradora, sediada em Perth, está entre os dez maiores produtores de ouro do mundo em volume e expandiu seu pipeline de crescimento por meio da aquisição da De Grey Mining (proprietária do projeto Hemi, na Austrália Ocidental) em uma transação totalmente em ações no valor de 5 bilhões de dólares australianos.

Antes da divulgação da participação da Elliott, as ações da Northern Star já haviam caído mais de 30% no acumulado do ano. No mesmo período, as ações da Evolution Mining recuaram cerca de 2%, enquanto os papéis da Newmont listados na Austrália praticamente não tiveram variação.

Com cerca de 79,8 bilhões de dólares americanos em ativos sob gestão no final de 2025, a Elliott se tornou um dos investidores ativistas mais acompanhados no setor de mineração. No ano passado, a empresa revelou deter uma participação significativa na produtora de ouro de Toronto Barrick Mining (NYSE: B)(TSX: ABX), quando a terceira maior produtora de ouro do mundo enfrentava dificuldades para lucrar com a alta do preço do metal. A Elliott também já havia pressionado a BHP Group a desmembrar seus negócios de petróleo e gás e simplificar sua estrutura de dupla listagem, além de ter induzido a Kinross Gold a realizar uma recompra de ações de 300 milhões de dólares americanos.

A Northern Star enfrenta atualmente pressões de minas envelhecidas, aumento de custos e recentes revisões para baixo de suas projeções. Em março, o UBS afirmou que a empresa poderia se beneficiar da venda de minas de ouro com margens mais baixas e vida útil mais curta. A Elliott acredita que uma revisão estratégica permitirá ao conselho ponderar potenciais transações em relação aos riscos de uma transformação plurianual.

O jornal Australian Financial Review foi o primeiro a noticiar a participação da Elliott na Northern Star na segunda-feira.