De acordo com pt.wedoany.com-O mercado de fibra ótica do Reino Unido está firmemente controlado por um operador de rede dominante, e quase todas as outras redes enfrentam desafios severos. De acordo com dados do regulador britânico Ofcom, a proporção de locais cobertos por fibra disparou de 17% para 78% em apenas cinco anos, com os provedores de serviços de Internet (ISPs) oferecendo amplamente conexões de alta velocidade a preços acessíveis. No entanto, o verdadeiro problema reside no domínio de uma única rede: a BT Openreach — a divisão de infraestrutura grossista da antiga monopolista estatal de telecomunicações.
Com as taxas de juro baixas e as condições regulatórias melhoradas, operadores alternativos (altnets) começaram a inundar o mercado. Temendo perder quota de mercado na banda larga, a Openreach já instalou fibra em quase 23 milhões de locais até ao final de março, um aumento de mais de 20 milhões em seis anos. Em teoria, uma concorrência vibrante deveria levar à perda de quota de mercado da Openreach na banda larga, mas durante todo este período, a empresa perdeu menos de 2,1 milhões de linhas de banda larga, menos de 10% do total anterior. Rajiv Datta, CEO da Nexfibre, afirma que o enorme poder de mercado detido pela Openreach supera em muito as expectativas regulatórias.
Datta falou a jornalistas e analistas num briefing no início desta semana. Como chefe de um desafiante grossista ambicioso, tem razões para se sentir prejudicado. A Nexfibre foi fundada no final de 2022, com a Infravia Capital Partners a deter 50% das ações, e os restantes 50% divididos igualmente entre a Liberty Global e a Telefónica, empresas-mãe da operadora de telecomunicações voltada para o consumidor Virgin Media O2 (VMO2). Até ao final do ano passado, a própria rede da Nexfibre cobria apenas 2,6 milhões de locais, parecendo insignificante.
Os investidores estão a fugir deste mercado. Ignorando o operador existente, a única outra opção grossista significativa é a CityFibre, apoiada pela Goldman Sachs. No entanto, a sua cobertura de fibra até ao lar (FTTH) é de apenas 5 milhões de locais, tendo crescido apenas 600 mil desde o final de 2024, devido a dificuldades de financiamento e a uma espiral de dívida. Esta semana, a empresa afirmou ter atingido 1 milhão de conexões, mas uma taxa de adesão de apenas 20% deixa a maior parte da sua fibra ociosa. De acordo com dados da Nokia, este valor está muito abaixo dos 30% necessários para a viabilidade comercial e muito abaixo dos 38% alcançados pela Openreach.
Datta salienta que atualmente não existe nenhum participante grossista de escala no mercado. Muitos dos que tentam atrair negócios grossistas, trazendo outros ISPs para as suas redes, estão a ter dificuldades. Na falta de opções fora de áreas específicas, grandes ISPs como a Sky e a TalkTalk continuam a usar a Openreach. Quando tantas linhas não utilizadas atravessam o Reino Unido, a última coisa que alguém quer é cavar mais para instalar mais fibra. O custo elevado das obras de engenharia civil explica o aumento da dívida e mostra porque a BT teve de investir cerca de 15 mil milhões de libras (20,1 mil milhões de dólares) para construir uma rede de fibra ótica total.
Datta afirma que, com mais de 19 milhões de locais já implantados, construir novamente sobre estas áreas de cobertura já existentes seria um desperdício de capital. Os investidores também perderam o interesse em mais fibra. A resposta de Datta é a consolidação, com a Nexfibre a fazer uma oferta de 2 mil milhões de libras (2,7 mil milhões de dólares) por outro construtor de fibra, a Netomnia, o que seria o negócio mais importante do Reino Unido até à data. A ideia é criar um participante grossista mais forte, com uma cobertura total de cerca de 5,8 milhões de locais, de acordo com o plano de construção da Netomnia. Datta promete que, até ao final do próximo ano, com a atualização para fibra das residências nas áreas de cobertura de cabo do inquilino âncora da Nexfibre, a VMO2, 8 milhões de locais estarão cobertos.
No entanto, o negócio enfrenta forte oposição da CityFibre. Simon Holden, CEO da CityFibre, afirmou em março que, se o negócio prosseguisse, restabeleceria um "duopólio efetivo da BT e da VMO2", citando uma perceção de sobreposição de "80%" entre as áreas de cobertura da Nexfibre e da VMO2. Segundo fontes, Holden também queria adquirir a Netomnia, mas os seus investidores não estavam dispostos a oferecer mais do que a Nexfibre. De acordo com um novo relatório da Assembly Research, as objeções de Holden não resistem a uma análise aprofundada.
As principais conclusões do relatório da Assembly Research indicam que a aquisição da Netomnia pela Nexfibre oferece a oportunidade mais significativa até à data para alcançar investimento sustentável, concorrência e benefícios para os consumidores no mercado de fibra do Reino Unido. Os analistas também alertam que atrasos devido a uma longa revisão pela Autoridade da Concorrência e dos Mercados (CMA) podem ter um efeito dissuasor no investimento e na consolidação de toda a indústria. A Assembly desvaloriza as preocupações, argumentando que os opositores comparam erroneamente a cobertura de fibra da Netomnia com a cobertura de cabo da VMO2. Esta infraestrutura de cabo não tem procura grossista, e na tecnologia de fibra XGS PON implantada pela Netomnia e VMO2, apenas 540 mil locais se sobrepõem, representando apenas 17% do total. De acordo com a Assembly, o poder de restrição da Openreach limitará a capacidade da entidade combinada de prejudicar a concorrência.
Sem o negócio, o Reino Unido terá um grupo de participantes pequenos, endividados e com baixas taxas de adesão, com muitas empresas em risco de colapso. James Robinson, analista sénior da Assembly Research, afirma que, neste cenário, os clientes podem de repente ficar sem serviço de banda larga. Este briefing ocorreu um dia após a Openreach anunciar uma série de novos planos de preços "atraentes". James Lowther, Diretor-Geral Comercial da Openreach, afirmou que o mercado de banda larga mudou fundamentalmente e que a concorrência é mais intensa do que nunca. Entre outras coisas, oferece descontos a clientes ISP que ganham novas conexões de fibra em áreas onde a Openreach compete com a VMO2.
Datta e a sua equipa ainda estão a analisar os números, mas considera que os planos de preços lançados pela Openreach no ano passado já eram muito agressivos. Tudo isto pode ser um potencial pesadelo para a Ofcom, que tem de equilibrar as preocupações dos concorrentes da Openreach com a exigência da BT por maior liberdade de preços. Sob a liderança da CEO Allison Kirkby, a BT tem tido um bom desempenho, com as suas ações a subirem 82% desde que assumiu o cargo em fevereiro de 2024. Um mercado composto por duas ou três plataformas grossistas de escala exigiria naturalmente menos regulação por parte das autoridades, mas isso exigiria uma queda significativa da quota de mercado, muito além das 800 mil linhas que a BT prevê perder este ano. Impedir isto é a principal prioridade da BT.
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