De acordo com pt.wedoany.com-A Highwood Asset Management Ltd. (TSXV: HAM) anunciou a assinatura de um acordo definitivo para vender os ativos de Wilson Creek à Obsidian Energy Ltd., com contraprestação total máxima de 112 milhões de CAD.
De acordo com o acordo, a Obsidian Energy pagará 105 milhões de CAD em dinheiro (antes de ajustes de fechamento) e, entre o terceiro trimestre de 2026 e o segundo trimestre de 2027, pagará até 7 milhões de CAD em contraprestação contingente, em parcelas trimestrais, com base no preço do West Texas Intermediate (WTI). A data de vigência da transação é 1º de abril de 2026, e o fechamento está previsto para 30 de junho de 2026, sujeito a condições habituais de fechamento e aprovação regulatória. A Highwood planeja usar parte da contraprestação inicial para reduzir a dívida pendente, melhorando o balanço patrimonial e a liquidez geral.
Desde a aquisição em agosto de 2023 por aproximadamente 35 milhões de CAD (líquido), os ativos de Wilson Creek geraram um retorno sobre o capital investido antes de impostos superior a 200%, produzindo cerca de 26 milhões de CAD em fluxo de caixa livre no nível do ativo até 31 de março de 2026. Desde a aquisição de Brazeau, Castlegate e Shale em agosto de 2023, com múltiplos de 2,2x o lucro operacional líquido do campo e 0,5x as reservas 1P, a produção da empresa aumentou de cerca de 4.000 barris de óleo equivalente por dia para mais de 6.000 barris de óleo equivalente por dia, ao mesmo tempo que alcançou altas taxas de conversão de reservas (PDP: 1,4x; 1P: 2,0x; 2P: 3,3x). A venda de Wilson Creek é a próxima fase da estratégia da empresa, que consiste em concentrar capital em ativos de alta margem de longo prazo na região de Brazeau e em outras oportunidades iniciais. O lucro líquido da alienação de ativos será usado para reduzir a dívida líquida, que deve ser de aproximadamente 15 milhões de CAD após a conclusão da transação.
Os ativos de Brazeau, com WTI a 65 USD/barril, apresentam uma taxa de reciclagem de aproximadamente 2,6x, um período de retorno do investimento antes de impostos de 12 meses, eficiência de capital de cerca de 19.000 CAD/barril de óleo equivalente/dia e um ponto de equilíbrio do fluxo de caixa livre da empresa abaixo de 45 USD/barril de WTI. A empresa já iniciou um programa de injeção de água na região. De acordo com a avaliação de reservas da Highwood em 31 de dezembro de 2025 pela avaliadora independente GLJ Ltd., o VPL10 antes de impostos das reservas retidas pela empresa é de aproximadamente 153 milhões de CAD na base de Desenvolvimento Provado (PDP) e de aproximadamente 306 milhões de CAD na base de Provado Total (1P); após deduzir a dívida líquida pro forma de cerca de 15 milhões de CAD, o valor patrimonial líquido implícito por ação é de aproximadamente 9,00 CAD (PDP) e aproximadamente 19,00 CAD (1P).
A Highwood planeja alocar capital para ativos próximos à zona de empilhamento de Mannville, no leste de Alberta, até o final do ano, e tem aumentado continuamente seu portfólio na região por meio de múltiplas aquisições da Crown. Essas terras oferecem várias oportunidades, incluindo potenciais projetos de drenagem gravitacional assistida por vapor. A empresa continuará a explorar opções estratégicas para seus ativos de lítio, minerais críticos e elementos de terras raras, e já viu interesse de potenciais parceiros estratégicos. Como parte de seu compromisso de aumentar o retorno aos acionistas, a Highwood planeja implementar sua primeira oferta pública de recompra normal de ações no segundo semestre de 2026, sujeita à aprovação do conselho de administração e à aceitação pela TSX Venture Exchange.
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