De acordo com pt.wedoany.com-A Keyera Corp. concluiu a aquisição dos 50% restantes do gasoduto KAPS (KAPS Pipeline), um importante sistema de transporte de líquidos de gás natural no oeste do Canadá, por C$ 1,215 bilhão, obtendo assim a propriedade total do duto. A transação foi realizada com a Stonepeak, empresa de investimentos em infraestrutura, e a Keyera concluiu o fechamento imediatamente após a assinatura do acordo, assumindo a propriedade total e o controle operacional da rede de dutos.
O sistema de gasodutos KAPS conecta as regiões em rápida expansão dos xistos Montney e Duvernay, transportando condensado e líquidos de gás natural para os mercados downstream. Com o aumento contínuo da produção de gás natural rico em líquidos pelos produtores dessas duas formações de xisto, a importância deste sistema de dutos torna-se cada vez mais evidente. A Keyera Corp. destacou que, desde 2025, as zonas 1 a 4 do KAPS já receberam compromissos adicionais de mais de 120.000 barris por dia, sustentando o crescimento das receitas de contratos de longo prazo.
Esta aquisição ocorre enquanto a construção da Zona 4 do KAPS avança conforme o planejado e o orçamento, com previsão de que o projeto de expansão entre em operação em meados de 2027. O projeto visa atender à crescente demanda de capacidade nas bacias de recursos não convencionais mais ativas do oeste do Canadá. A Keyera Corp. espera que esta transação aumente o fluxo de caixa distribuível por ação nos próximos anos e, após a conclusão da Zona 4, o duto deverá gerar fluxo de caixa livre significativo até o final da década de 2020. A empresa estima que, com base nos volumes contratuais atuais, o múltiplo de aquisição da transação seja de aproximadamente 11 vezes o EBITDA (Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) projetado para 2029.
A Keyera Corp. também elevou suas expectativas de crescimento, aumentando a meta de taxa de crescimento anual composta do EBITDA ajustado por ação baseado em tarifas de 2025 a 2027 de 15%-17% para 16%-18%. A meta de crescimento de longo prazo de 7%-8% ao ano entre 2027 e 2029 permanece inalterada. O principal atrativo deste ativo reside em sua estrutura estável de receitas contratuais, com aproximadamente 75% do fluxo de caixa do KAPS apoiado por acordos de take-or-pay, e o prazo médio restante dos contratos com clientes é de cerca de 12 anos.
Para financiar esta aquisição, a Keyera Corp. anunciou uma emissão de ações subscrita de C$ 525 milhões, com financiamento inicial por meio de linhas de crédito existentes. A empresa afirmou que espera manter a relação dívida líquida/EBITDA ajustado dentro da faixa-alvo de alavancagem de 2,5 a 3,0 vezes até 2028, preservando assim seu balanço patrimonial com grau de investimento. Esta transação destaca o investimento contínuo em infraestrutura energética no Canadá, à medida que os produtores expandem a produção de líquidos nas formações Montney e Duvernay, duas das regiões de petróleo e gás não convencionais mais prolíficas da América do Norte. A propriedade total do KAPS também fortalece a rede integrada de midstream da Keyera Corp., que inclui ativos de processamento de gás natural, transporte de líquidos de gás natural, armazenamento e comercialização no oeste do Canadá.
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