De acordo com pt.wedoany.com-O analista Ron Stewart, da Red Cloud Securities, mantém a classificação de "Compra" para a Galway Metals Inc. (GWM:TSX.V; GAYMF:OTCQB) e o preço-alvo de C$ 2,20 por ação. Esse preço-alvo implica um potencial de valorização de 358% em relação ao preço de fechamento de C$ 0,48 em 11 de junho de 2026. Anteriormente, a empresa divulgou os resultados de análises de 34 furos de diamante no depósito norte do projeto de ouro Clarence Stream, em New Brunswick, Canadá, de sua propriedade integral.
Stewart considera que esses resultados de perfuração têm um impacto geral neutro. Ele observa que, embora a maioria dos furos tenha interceptado veios estreitos (largura de 1 a 2 metros) com teores moderados (1 a 2 gramas de ouro por tonelada), alguns intervalos excepcionais elevaram o teor médio de 45 intervalos mineralizados para 2,88 gramas de ouro por tonelada, com largura média de 1,94 metro.
Os destaques da perfuração incluem: o furo ND-52, com teor de 40,3 gramas de ouro por tonelada e largura de 1,55 metro, incluindo um subintervalo com teor de 69,7 gramas de ouro por tonelada e largura de 0,85 metro; o furo ND-50, com teor de 2,1 gramas de ouro por tonelada e largura de 6,0 metros, incluindo um subintervalo com teor de 8,7 gramas de ouro por tonelada e largura de 1,0 metro; e o furo ND-44, com teor de 3,9 gramas de ouro por tonelada e largura de 3,0 metros, incluindo um subintervalo com teor de 6,2 gramas de ouro por tonelada e largura de 1,7 metro. A maior parte da perfuração está localizada a aproximadamente 430 metros ao norte do limite de recursos da cava a céu aberto de 2022, com espaçamento entre furos de 25 a 50 metros, ultrapassando o escopo da estimativa atual de recursos.
Stewart afirma que, embora esses resultados não impulsionem diretamente o preço das ações, eles melhoram o conhecimento sobre o limite norte do depósito, ajudando a definir alvos para perfurações subsequentes. As perfurações de acompanhamento em 2026 avaliarão alvos próximos à zona oeste, que contém quantidades significativas de antimônio no depósito. Perto dos recursos existentes, o furo ND-61 obteve uma interceptação na área entre as cavas a céu aberto leste e central, com teor de 5,0 gramas de ouro por tonelada e largura de 10,85 metros (incluindo subintervalos com teor de 11,3 gramas de ouro por tonelada e largura de 2,0 metros, e teor de 10,4 gramas de ouro por tonelada e largura de 2,0 metros), o que apoia a visão da empresa de que pode haver mineralização adicional entre as áreas modeladas anteriormente. Atualmente, quatro sondas continuam a adensar e expandir o depósito.
Stewart enfatiza que a atualização da Estimativa de Recursos Minerais (MRE), prevista para o final deste mês, é o evento mais importante. Desde a MRE de 2022, a empresa perfurou 342 furos (cerca de 70.000 metros). Ele estima que os recursos totais possam aumentar de 2,3 milhões de onças para aproximadamente 3 milhões de onças, com a proporção de recursos medidos e indicados subindo de cerca de 40% para cerca de 60%. Isso estabeleceria a base para a Galway avançar o projeto Clarence Stream para uma Avaliação Econômica Preliminar (PEA).
A MRE atual inclui 922.000 onças de recursos indicados (12,4 milhões de toneladas com teor de 2,3 gramas de ouro por tonelada) e 1,33 milhão de onças de recursos inferidos (16 milhões de toneladas com teor de 2,6 gramas de ouro por tonelada), com um preço do ouro assumido de US$ 1.650 por onça. Os recursos a céu aberto representam 75% do total, com teor de 2,3 gramas de ouro por tonelada — mais que o dobro do teor médio de ouro a céu aberto dos pares selecionados por Stewart. A nova estimativa de recursos será elaborada em um ambiente de preços do ouro significativamente mais altos.
Em termos financeiros, a Galway Metals tem um valor de mercado de C$ 65,2 milhões, um valor de empresa de C$ 50,5 milhões, caixa de C$ 14,7 milhões e nenhuma dívida. O número básico de ações em circulação é de 135,9 milhões (163,5 milhões diluídos), e as ações negociaram em uma faixa de 52 semanas de C$ 0,35 a C$ 1,01.
Stewart avalia os projetos Clarence Stream e Estrades da Galway usando um valor de empresa por onça in situ de US$ 65 por onça, e acredita que recursos maiores e com maior confiança devem ajudar a reduzir a diferença de valuation. O preço equivalente de ouro in situ da Galway é de aproximadamente US$ 11,8 por onça, em comparação com a mediana dos pares de US$ 61,3 por onça (P/NAV de 0,23x, versus mediana dos pares de 0,25x). Ele acredita que a exploração positiva e o progresso no desenvolvimento devem impulsionar o preço das ações no curto prazo.
Os catalisadores futuros incluem: a MRE atualizada de Clarence Stream (meados de 2026), resultados adicionais de análises do programa de perfuração em andamento, resultados contínuos de testes metalúrgicos e os trabalhos de exploração no projeto Estrades, financiados pela Dowa, no segundo semestre de 2026. O principal risco implícito na análise é a dependência da empresa do sucesso contínuo da exploração e de preços elevados do ouro para alcançar o crescimento de recursos e a reavaliação esperados por Stewart.
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