De acordo com pt.wedoany.com-A operadora russa de data centers Selectel anunciou a emissão de uma nova série de títulos de três anos no valor total de 5 bilhões de rublos, com taxa de juros fixa. Os recursos captados serão utilizados para refinanciar os títulos da série 001P-03R, no valor de 3 bilhões de rublos, com vencimento em agosto de 2026, e para implementar o plano de investimentos. O bookbuilding desta série está agendado para 8 de julho de 2026, com a taxa de retorno orientativa não superior à curva de rendimento zero cupom de três anos da Bolsa de Moscou (КБД) acrescida de 235 pontos-base, e os cupons serão pagos a cada 30 dias. A empresa planeja realizar uma apresentação online para investidores na plataforma da Bolsa de Moscou em 2 de julho de 2026, sendo a colocadora a empresa de investimentos Tabula Rasa (ИК "Табула Раса").
O diretor de operações da Selectel, Vladimir Dergachev, afirmou que 3 bilhões de rublos dos recursos captados serão utilizados para refinanciar a terceira série de títulos com vencimento em agosto, e o restante será destinado à aquisição de equipamentos de servidores e à expansão da plataforma de data centers, a fim de atender à crescente demanda dos clientes por infraestrutura em nuvem e soluções dedicadas a projetos de inteligência artificial (IA). A empresa já emitiu com sucesso sete séries de títulos totalizando 30 bilhões de rublos, sendo esta nova série a oitava. Dados financeiros mostram que, no primeiro trimestre de 2026, a receita da Selectel atingiu 5 bilhões de rublos, com margem EBITDA ajustada superior a 50%. Em 2025, a receita anual foi de 18,3 bilhões de rublos, um aumento de 39% em relação ao ano anterior; o EBITDA ajustado cresceu 38% para 9,7 bilhões de rublos, com margem de 53%. Até 31 de março de 2026, a relação dívida líquida/EBITDA ajustado (LTM) da empresa era de 1,8 vezes. As classificações de crédito da empresa são A+ (RU) pela AKRA (АКРА) e ruAA- pela Expert RA (Эксперт РА), com perspectiva estável.
Outros participantes do mercado também utilizam instrumentos de títulos para captação de recursos. A diretora de relações com investidores da Softline (ПАО "Софтлайн"), Alexandra Melnikova, informou que a empresa emitiu títulos no valor de 6,6 bilhões de rublos em fevereiro de 2026. Inicialmente, o plano era emitir 3 bilhões de rublos, mas devido à forte demanda dos investidores, o volume da emissão foi mais que duplicado, e a taxa de juros foi reduzida várias vezes para 19,5% ao ano. A Softline geralmente divulga a estrutura detalhada de sua carteira de empréstimos semestralmente em demonstrações financeiras auditadas, e o próximo relatório semestral auditado de 2026 está previsto para ser publicado em agosto.
Analistas de mercado avaliaram as condições desta emissão de títulos da Selectel. A analista-chefe da Freedom Global, Natalia Milchakova, destacou que a relação dívida líquida/EBITDA de 1,8 vezes é completamente normal para o setor de telecomunicações. Após a emissão dos novos títulos de 5 bilhões de rublos, essa relação pode subir ligeiramente para 1,9 vezes, mas não deteriorará significativamente a situação financeira do emissor, especialmente porque parte da dívida antiga será quitada com a nova emissão. O financista Kirill Kuchinsky considerou que o prêmio de 235 pontos-base sobre a curva de rendimento zero cupom é razoável para um emissor com essa qualidade de crédito, e que o volume de emissão de 5 bilhões de rublos não é grande pelos padrões do mercado de títulos russo, não devendo ter um impacto significativo no mercado secundário dos títulos existentes. O vice-diretor do departamento de produtos e tecnologia da E-Flops (ООО "Е-Флопс"), Filipp Modnov, afirmou que esse montante de investimento equivale aproximadamente à construção de um data center de 5 megawatts sem servidores, ou de 2.000 a 3.000 servidores virtualizados, ou de 150 servidores de alto desempenho para inteligência artificial.
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