De acordo com pt.wedoany.com-Ao falar sobre a NVIDIA, muitos pensam em suas GPUs. De fato, com sua liderança em CUDA e hardware, as GPUs da NVIDIA se tornaram a escolha indiscutível no mercado de IA. Através da aquisição da propriedade intelectual e tecnologia da Groq, e do investimento em CPUs, a NVIDIA também construiu gradualmente um fosso sólido em poder computacional. No entanto, além disso, outro tipo de chip da NVIDIA também já domina silenciosamente o mercado.
De acordo com dados da IDC, a NVIDIA se tornou a fornecedora de switches Ethernet para data centers com a maior receita no primeiro trimestre de 2026. A estratégia de chips por trás disso tem um papel fundamental nesse sucesso.
O "novo gigante" que surge silenciosamente
Devido ao boom da inteligência artificial e à construção de vários data centers ao redor do mundo, este mercado apresentou um crescimento significativo. Segundo relatos, a receita do mercado de switches Ethernet atingiu US$ 15,4 bilhões, um aumento de 39,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Apenas a receita de data centers de hiperescala e data centers empresariais atingiu US$ 10 bilhões, um crescimento de 61% em relação ao mesmo período de 2025.
Em termos de crescimento do mercado, a região das Américas liderou com um crescimento anual de 49,7%, seguida pela região EMEA com 32,2%, e a região Ásia-Pacífico ficou em terceiro lugar com 25,9%.
A NVIDIA, com uma receita de US$ 2,1 bilhões, um aumento de 192,7% em relação ao ano anterior, detém atualmente uma participação de 21,5% no mercado de Ethernet para data centers. O fator-chave que impulsiona esse crescimento de receita é a plataforma Spectrum-X da NVIDIA, que oferece soluções de rede de ponta a ponta, incluindo o BlueField DPU e os cabos NVIDIA LinkX. Esses produtos são projetados especificamente para clusters de GPU em larga escala, que é a direção atual do desenvolvimento da IA.
Segundo informações, através do design integrado e co-projetado de GPU e rede, a NVIDIA atende às necessidades de infraestrutura de rede para fábricas de IA de data centers de hiperescala e empresas. Essa mudança estrutural está remodelando o cenário de fornecedores em toda a indústria de redes de data centers.
A IDC também apontou no mercado que a demanda por implantações de 400G e 800G continua forte e crescerá nos próximos anos. No primeiro trimestre de 2026, os switches de 800G representaram 35,8% da receita de data centers, enquanto os switches de 200G e 400G representaram 34,1% da participação de mercado. Esses switches representam 70% da receita global de Ethernet para data centers.
Com sua plataforma Spectrum-X otimizada para IA, este sucesso destaca a crescente dominância da NVIDIA em todo o ecossistema de infraestrutura de IA, desde GPUs e CPUs até redes de alto desempenho. À medida que os data centers competem para se expandir e se adaptar à era da IA, a NVIDIA está provando que não é apenas líder em aceleradores, mas também uma parceira confiável de ponta a ponta para a próxima geração de fábricas inteligentes.
Graças a esse desempenho, a NVIDIA já superou concorrentes como a Arista Networks, que deteve uma participação de 20,7% no mercado de switches Ethernet para data centers no primeiro trimestre deste ano. Outros grandes players incluem Cisco, Huawei e HPE.
A partir de declarações relacionadas, pode-se ver que esta gigante dos chips está cada vez mais focada na tecnologia de rede, vendo-a como um motor de crescimento principal. Em uma recente assembleia de acionistas, o CEO da NVIDIA, Jensen Huang, afirmou que o Spectrum-X "já tem uma escala maior do que todos os outros produtos de rede Ethernet combinados".
Em uma teleconferência de resultados em maio, a CFO da NVIDIA, Colette Kress, disse que a receita mais ampla de rede para data centers da empresa triplicou em relação ao ano anterior, atingindo US$ 15 bilhões. Em comparação, em um trimestre anterior, a NVIDIA divulgou que sua receita trimestral de negócios de rede já havia se aproximado de US$ 11 bilhões, um crescimento anual impressionante de 263%.
Isso mostra a importância do negócio de rede na receita da empresa.
Uma aquisição que mudou o cenário
O sucesso da NVIDIA no mercado de switches deve-se, sem dúvida, a uma aquisição crucial concluída em 2019 – a compra da gigante de interconexão Ethernet e InfiniBand, Mellanox Technologies, por cerca de US$ 6,9 bilhões.
Na época, esta transação não gerou tanta atenção quanto as GPUs de IA posteriores. Muitos acreditavam que a NVIDIA estava apenas completando sua linha de produtos de rede. No entanto, olhando para trás alguns anos depois, parece mais um investimento estratégico que determinaria o cenário competitivo da NVIDIA para a próxima década.
Naquela época, nos data centers, a GPU ainda era apenas um acelerador dentro do servidor, e a rede desempenhava mais o papel de "conectar dispositivos". No entanto, à medida que a escala de treinamento de grandes modelos continuou a crescer, com o número de GPUs passando de centenas para milhares e dezenas de milhares, o que realmente limita a eficiência dos clusters de IA não é mais apenas a própria GPU, mas a capacidade de troca de dados entre elas.
Uma frase popular na indústria resume bem essa mudança: "Na era da IA, a GPU determina o limite superior do poder computacional, e a rede determina a taxa de utilização do poder computacional."
Por exemplo, em um cluster de treinamento com dezenas de milhares de GPUs, se a latência da rede aumentar alguns microssegundos, ou se o congestionamento fizer com que algumas GPUs esperem por dados, a perda final não são apenas alguns microssegundos, mas o custo de dezenas de milhares de GPUs "ociosas" simultaneamente. Para fábricas de IA que custam dezenas de bilhões de dólares para construir, essa perda é inaceitável.
Foi nesse contexto que o valor da Mellanox começou a se manifestar verdadeiramente.
Como um dos players mais importantes no campo global de interconexão de alta velocidade, a Mellanox há muito tempo se aprofunda em InfiniBand e switches Ethernet de alto desempenho, acumulando uma vantagem profunda no setor de HPC com seus ASICs de switch, NICs, smart NICs e software de rede. Após a aquisição, a NVIDIA não apenas obteve uma linha completa de produtos de rede, mas, mais importante, ganhou a capacidade de projetar de forma unificada GPUs, CPUs, DPUs, switches e até interconexão óptica.
O Spectrum-X, que hoje é amplamente comentado, é um exemplo representativo dessa capacidade de integração.
Ele não é simplesmente a venda de um switch, mas sim a combinação do chip switch Spectrum, do BlueField DPU, da placa de rede ConnectX, da interconexão de alta velocidade LinkX e da pilha de software para formar uma plataforma de rede de IA completa. Em comparação com o modelo tradicional de data center, onde "o servidor vem de um fornecedor, o switch de outro e a placa de rede de outro", a NVIDIA começou a entregar aos clientes um conjunto completo de infraestrutura de IA.
Para os provedores de nuvem de hiperescala, o maior valor deste modelo não é reduzir os objetos de compra, mas permitir a otimização coordenada de GPU, rede e software, aumentando assim a eficiência de treinamento de todo o cluster de IA.
Esta é também a razão pela qual, nos últimos anos, cada vez mais fábricas de IA começaram a adotar um modelo de compra integrado "GPU + rede", em vez de adquirir servidores e switches separadamente.
Em certo sentido, a NVIDIA não está mais vendendo apenas GPUs, mas sim vendendo todo o data center de IA.
No entanto, de acordo com uma análise recente da Semianalysis, além de conquistar clientes com a força de seus produtos, a empresa também parece estar dependendo de sua influência. A Semianalysis afirma que muitos executivos de novas nuvens com quem conversaram acreditam que, se seus clusters tiverem equipamentos de rede que não sejam da NVIDIA, ou se seus serviços de nuvem oferecerem GPUs AMD ou TPUs, a NVIDIA retaliará. Esta é outra razão que impulsiona o excelente desempenho do negócio de rede da NVIDIA.
Apesar do crescimento rápido, a NVIDIA não parou de buscar novas tecnologias.
O futuro da tecnologia de rede da NVIDIA
Em uma entrevista à networkworld em setembro do ano passado, Gilad Shainer, vice-presidente sênior de redes da NVIDIA, disse que os data centers estão evoluindo para um novo tipo de unidade de computação, onde a principal unidade de computação está mudando de CPU para GPU, e as funções estão se descentralizando para diferentes componentes para suportar a infraestrutura de cargas de trabalho de IA. A evolução dessa infraestrutura requer transmissão de dados síncrona e envolve pelo menos quatro redes: rede de computação, rede de expansão vertical, rede de expansão horizontal e rede de acesso.
"Hoje, a escala dos data centers mudou. Na era da IA, o próprio data center se tornou a unidade de computação. Não perguntamos mais 'Quantas CPUs posso comprar?', mas sim 'Como projetar um data center que possa executar minhas cargas de trabalho com a máxima eficiência?'", disse Shainer. "Essa mudança transforma fundamentalmente a forma como projetamos, conectamos e otimizamos a infraestrutura. Os data centers gigantes se tornaram a nova unidade de computação, e as arquiteturas de rede existentes não conseguem mais lidar com isso", acrescentou.
Shainer explicou anteriormente em um blog da NVIDIA: "Precisamos de um design em camadas que utilize tecnologia de ponta – como componentes ópticos co-embalados que antes pareciam ficção científica."
A NVIDIA também integrou em sua plataforma Ethernet Spectrum-X um conjunto de algoritmos capazes de implementar vários protocolos de rede, permitindo que os switches Spectrum-X, as super placas de rede ConnectX-8 e os sistemas equipados com GPU Blackwell se conectem a longas distâncias sem a necessidade de alterações de hardware. Esses algoritmos Spectrum-XGS utilizam dados de telemetria em tempo real (rastreando padrões de tráfego, latência, níveis de congestionamento e distância entre sites) para ajustar dinamicamente os parâmetros de controle.
Desenvolver e construir tecnologia Ethernet é um componente chave do roteiro de desenvolvimento da NVIDIA. Desde o lançamento inicial do Spectrum-X em 2023, a NVIDIA rapidamente transformou a Ethernet em uma direção central de P&D. Ao mesmo tempo, a NVIDIA continua a desenvolver ativamente a tecnologia InfiniBand, que ainda é sua solução de conectividade principal.
"O InfiniBand foi projetado desde o início para computação síncrona de alto desempenho, com recursos como RDMA que contornam a instabilidade da CPU e suportam roteamento adaptativo e controle de congestionamento", disse Shainer. "É o padrão ouro para treinamento de IA em larga escala, conectando mais de 270 dos principais supercomputadores do mundo. A Ethernet está se atualizando, mas o design tradicional da Ethernet – construído para telecomunicações, empresas ou nuvens de hiperescala – não foi otimizado para as necessidades únicas da IA", disse Shainer.
"Quando começamos a focar nas redes de backend de IA no final de 2023, o InfiniBand dominava o mercado com mais de 80% de participação", escreveu Sameh Boujelbene, vice-presidente do Dell'Oro Group, em um relatório anterior. "Apesar do domínio do InfiniBand, sempre previmos que a Ethernet acabaria vencendo em implantações em escala. No entanto, é notável a rapidez com que a Ethernet está sendo adotada nas redes de backend de IA. À medida que a indústria avança para 800 Gbps e velocidades mais altas, acreditamos que a Ethernet agora tem uma vantagem sólida e deve superar o InfiniBand nessas implantações de alto desempenho."
O 650 Group também previu em um relatório: "Nos próximos um ou dois anos, com a popularização do 800G e a formação de redes 1.6T, a Ethernet se tornará uma tecnologia de rede mais mainstream, superando o InfiniBand. O ciclo de 800G no campo da IA criará novos recordes de receita e número de portas."
Para redes escaláveis como o NVLink da NVIDIA, os componentes ópticos são um elemento importante na conexão, pois é necessário transmitir uma grande quantidade de largura de banda entre os dispositivos de silício GPU conectados.
"Estamos trabalhando para aumentar a densidade de computação dentro de um único rack, para que ele possa usar cabos de cobre. Cabos de cobre têm consumo de energia zero, são confiáveis e muito econômicos. Sempre que possível, deve-se usar cobre. Mas quando os clientes precisam estender a rede para distâncias maiores, o cobre não funciona porque não consegue transmitir tão longe, e aí é necessário usar fibra óptica", disse Shainer.
Atualmente, o NVLink oferece largura de banda bidirecional de até 1,8 TB/s por GPU, suportando até 72 GPUs por rack. Espera-se que, nos próximos anos, a tecnologia NVLink, mais rápida e com maior capacidade, se desenvolva rapidamente para atender às demandas de velocidades mais altas e mais comunicação entre GPUs.
No campo da comunicação óptica, a NVIDIA fornece módulos ópticos plugáveis para seus equipamentos de rede Ethernet e InfiniBand. Mas a NVIDIA também está avançando fortemente no campo das redes de módulos ópticos co-embalados (CPO). O CPO integra os módulos ópticos de rede diretamente no chip ASIC do switch. Espera-se que a tecnologia CPO se desenvolva rapidamente nos próximos meses e anos para lidar com o tráfego de IA e, eventualmente, outros tráfegos de rede que exigem alto desempenho.
Considerações finais
Um relatório de mercado de switches da IDC, que à primeira vista parece apenas uma mudança na classificação dos fornecedores, na verdade reflete uma mudança fundamental na lógica competitiva da era da IA.
No passado, GPUs, CPUs, switches e placas de rede pertenciam a mercados diferentes; hoje, eles estão sendo redefinidos como parte da mesma infraestrutura de IA. O que determina o vencedor da competição não é mais qual chip tem o desempenho líder, mas quem consegue realmente integrar computação, rede, interconexão, software e sistemas.
Desde a aquisição da Mellanox, passando pela criação do Spectrum-X, até o desenvolvimento do NVLink, CPO, BlueField e uma plataforma de rede completa, a NVIDIA tem, na verdade, respondido à mesma pergunta – como fazer com que clusters de IA cada vez maiores operem com a máxima eficiência.
Esta é também a razão pela qual os chips de switch podem se tornar o novo motor de crescimento da NVIDIA.
Nos próximos anos, à medida que as fábricas de IA passarem de dezenas de milhares de placas para centenas de milhares ou milhões, a importância da rede só continuará a aumentar. E para a NVIDIA, o que realmente merece atenção talvez não seja quantas GPUs ela vendeu, mas se ela está silenciosamente se tornando a definidora dos padrões de toda a infraestrutura de IA.
Este é um tópico que merece reflexão de todos os participantes da indústria.
