De acordo com pt.wedoany.com-A divisão de Inteligência Artificial da Microsoft (MSFT) já ultrapassou US$ 37 bilhões em receita anual, com um crescimento de 123%. Este segmento representa uma parcela significativa dentro do Microsoft Cloud, cuja receita trimestral já supera US$ 54 bilhões. A divisão Intelligent Cloud, que inclui esses serviços de IA, registrou um crescimento de 30% na receita, atingindo US$ 34,7 bilhões no trimestre.
A receita cresceu a uma taxa composta de crescimento anual de 15,2%, passando de US$ 318,3 bilhões para US$ 486,5 bilhões em três anos. Esse ritmo é inferior ao crescimento de 17,9% nos últimos 12 meses (LTM), sendo improvável que a atual aceleração se mantenha integralmente por três anos. A margem de lucro caiu ligeiramente de 39,3% para 38,3%, enquanto o lucro aumentou de US$ 125,2 bilhões para aproximadamente US$ 186,1 bilhões, um incremento de 49%. O modelo assume um múltiplo de preço/lucro (P/L) constante em 21,9 vezes, com o preço das ações próximo a US$ 547,83, elevando o valor de mercado de US$ 2,7 trilhões para US$ 4,1 trilhões, cerca de 49% acima do preço atual das ações.
O próximo ciclo de crescimento pode vir de uma mudança no modelo de negócios. A administração explicou que o modelo de cobrança por usuário será transformado em um modelo duplo, por usuário e por uso. O número de novas assinaturas do Microsoft 365 Copilot cresceu 250% em comparação anual. A principal preocupação reside no volume de investimentos necessários para sustentar o crescimento. A administração prevê cerca de US$ 190 bilhões em despesas de capital no ano-calendário de 2026. Esse ritmo de gastos deixa os investidores apreensivos quanto ao prazo de retorno. A receita precisa manter uma taxa de crescimento composta próxima a 15,2%, sem a necessidade de grandes ajustes no múltiplo de preço/lucro (P/L). As margens de lucro devem estar próximas ou no pico do período de três anos, e o retorno à média de longo prazo tornará os cálculos mais difíceis. A transição para a precificação baseada no uso oferece um catalisador claro para a receita, mas o plano de investimento de capital de US$ 190 bilhões também traz riscos significativos de curto prazo.
