Projeto CK Gold da U.S. Gold Corp obtém licenciamento total, VPL de US$ 630 milhões

De acordo com pt.wedoany.com-A U.S. Gold Corp (NASDAQ:USAU) está avançando com seu projeto CK Gold (CK Gold Project), localizado próximo a Cheyenne, Wyoming, que já obteve todas as licenças necessárias e está pronto para construção imediata. O presidente executivo e cofundador, Luke Norman, afirmou que o projeto se destaca em termos de status de licenciamento, economia, infraestrutura e estratégia de financiamento, oferecendo aos investidores uma visão de valor mais clara.

O projeto CK Gold está localizado a cerca de 20 milhas de Cheyenne, Wyoming, próximo à fronteira com o Colorado, e pode aproveitar a infraestrutura existente de rodovias, ferrovias e eletricidade. Norman destacou que este é um dos poucos projetos de mineração de rocha dura no Wyoming a obter licenciamento total no último século, situado próximo ao corredor I-80, que conecta centros de serviços de mineração consolidados como Reno, Elko e Salt Lake City, oferecendo vantagens de custo e tempo em comparação com projetos remotos. A estrutura de licenciamento estadual do Wyoming também reduz o risco de desafios durante a construção do projeto.

A estrutura de capital da empresa é um ponto de discussão. Norman observou que a empresa tem aproximadamente 16,5 milhões de ações em circulação, um número extremamente enxuto para uma desenvolvedora júnior, com uma máxima de 52 semanas de cerca de US$ 23 por ação, correspondendo a um valor de mercado de aproximadamente US$ 260 milhões nos níveis atuais de negociação. O estudo de viabilidade foi elaborado pelas empresas de engenharia Ausenco e Allied, e posteriormente apoiado por uma revisão de terceiros. Os resultados mostram que, no cenário base (preço do ouro de US$ 3.250 por onça, abaixo do consenso atual), o Valor Presente Líquido (VPL) após impostos é de aproximadamente US$ 630 milhões, com uma Taxa Interna de Retorno (TIR) próxima a 30%. O cobre representa cerca de 30% da economia do projeto, e seu preço modelado já foi superado pelo mercado. Norman afirmou que a empresa tem uma clara preferência por financiamento de projeto com predominância de dívida, diferenciando-se de muitas desenvolvedoras juniores que dependem de financiamento por ações, resultando em diluição dos acionistas. A conclusão do financiamento do projeto, prevista para os próximos meses, é um catalisador importante de curto prazo.

Norman destacou que cerca de 80% dos furos de sondagem que se estendem além dos limites da reserva mostram mineralização contínua, e que o ouro não recuperado nos rejeitos, bem como o estéril com valor comercial de revenda (cujo teor é comparável ao material vendido por operadores de pedreiras vizinhas), não foram incluídos na economia do projeto, representando um potencial adicional não refletido no estudo de viabilidade. O uso da tecnologia de flotação Jameson Cell (Jameson Cell Flotation) é uma otimização de engenharia chave no estudo. O local de listagem também é um fator; Norman acredita que desenvolvedoras de mineração listadas na NASDAQ podem ser precificadas de forma diferente pelo mercado em comparação com projetos similares listados na Bolsa de Valores do Canadá. A experiência operacional da administração inclui a passagem do CEO George Bee pela Barrick Gold, incluindo sua participação no projeto Goldstrike/Betze-Post.

No contexto macroeconômico atual, com os preços do ouro consistentemente acima do cenário base do estudo de viabilidade da empresa e o cobre também se fortalecendo devido à demanda por eletrificação e expansão da rede elétrica, para um projeto onde o cobre contribui com cerca de 30% da economia geral, a exposição a duas commodities oferece uma proteção natural. A estrutura de licenciamento estadual do Wyoming e sua janela relativamente clara para objeções tornam o CK Gold uma alternativa de menor risco neste cenário.