China Life investe 4,999 bilhões de yuans na criação de fundo de semicondutores

De acordo com pt.wedoany.com-Em 10 de julho, a China Life Insurance Company Limited planeja investir 4,999 bilhões de yuans, em conjunto com sua afiliada Guoshou Industrial Investment Management Co., Ltd., para estabelecer a Tianjin Shenghe Xincheng Equity Investment Fund Partnership. O fundo terá um capital comprometido de 5 bilhões de yuans, com foco em processos complementares da indústria de semicondutores e segmentos de fabricação relacionados, buscando principalmente participações em empresas que possam fornecer suporte de processo para designers de chips e fabricantes de sistemas.

O fundo adotará uma estrutura de sociedade limitada. A China Life, como sócia limitada, comprometerá 4,999 bilhões de yuans, representando a maior parte do capital do fundo; a Guoshou Industrial Investment Management Co., Ltd., como sócia geral, comprometerá 1 milhão de yuans e atuará como sócia executora, responsável pela execução dos negócios e operações de investimento do fundo. A Guoshou Capital Investment Co., Ltd. atuará como gestora do fundo, encarregada da triagem de projetos, implementação de investimentos, gestão pós-investimento e planejamento de saída. As partes planejam assinar o contrato de sociedade até 31 de dezembro de 2026, e o nome final do fundo estará sujeito ao registro comercial.

O prazo de duração do fundo é de 8 anos, sendo os primeiros 2 anos destinados a investimentos em projetos e os 6 anos seguintes principalmente para manutenção, gestão e saída. Caso o progresso da saída do projeto ou os arranjos operacionais exijam ajustes, o fundo poderá ser prorrogado duas vezes, cada uma por um ano, com a aprovação unânime de todos os sócios, podendo atingir um período máximo de operação de 10 anos.

Este investimento não será alocado de forma dispersa em toda a cadeia da indústria de semicondutores, mas sim concentrado em empresas de serviços de suporte de processo. As empresas-alvo precisam ser capazes de atender às necessidades de processo de empresas de design de chips e outras empresas de sistemas, formando um sistema estável de pesquisa, desenvolvimento, fabricação e entrega. A participação do fundo em uma única empresa-alvo não excederá, em princípio, 3%, indicando que sua abordagem de investimento é mais próxima de uma alocação minoritária, sem assumir o controle direto da empresa ou interferir em sua gestão diária.

O suporte de processo abrange várias etapas de conexão necessárias para a transição de um design de chip para a fabricação real. Após a conclusão do design do chip, são necessárias adaptação de processo, verificação de layout, coordenação de fabricação de wafer, correspondência de materiais e equipamentos, embalagem e teste, e aumento do rendimento de produção em massa para alcançar uma capacidade de entrega estável. O fundo Shenghe Xincheng visa empresas que já estabeleceram acúmulo técnico, sistemas de pesquisa e desenvolvimento e layout de produção em escala, em vez de equipes iniciais ainda em fase de prova de conceito e sem capacidade de processo formada.

Os produtos das empresas nas quais o fundo planeja investir serão aplicados principalmente em áreas como economia digital, comunicações móveis e eletrônicos de consumo de alto padrão. Os tipos de chips correspondentes a essas aplicações podem envolver computação, conectividade de comunicação, processamento terminal, controle de armazenamento e integração em nível de sistema, mas, no momento, nenhum alvo específico foi divulgado, nem está claro se o fundo se concentrará em fabricação de wafer, materiais semicondutores, equipamentos de fabricação, embalagem avançada ou empresas de serviços de teste. O que é certo é que o escopo de uso dos fundos gira em torno de "fornecer serviços de suporte de processo para empresas de design e outras empresas de sistema", sem incluir fabricantes comuns de eletrônicos de consumo como alvos principais de investimento.

Até o momento, o fundo Shenghe Xincheng ainda está em fase de planejamento. As etapas subsequentes incluem a assinatura do contrato de sociedade, registro comercial, estabelecimento da relação de gestão e decisões sobre projetos de investimento específicos. O valor de 4,999 bilhões de yuans é o compromisso da China Life e não significa que todos os fundos serão investidos de uma só vez após o estabelecimento do fundo. O desembolso real geralmente será feito em parcelas, de acordo com o contrato de sociedade e o progresso do investimento do projeto. O valor do investimento, o momento de entrada, o método de avaliação e o mecanismo de saída para cada projeto individual ainda não foram divulgados.

Desde o início deste ano, a China Life já divulgou 4 acordos de investimento em ações, com um valor total comprometido superior a 20 bilhões de yuans. Os projetos anteriores envolveram setores como indústria de cuidados para idosos, inteligência artificial, circuitos integrados, biomedicina e cotas secundárias de fundos de ciência e tecnologia. Com este fundo de 5 bilhões de yuans, o limite do investimento será ainda mais focado em empresas de suporte de processo de semicondutores.