De acordo com pt.wedoany.com-A Tongfei Co., Ltd. da China planeja uma captação adicional de no máximo 1,14 bilhão de yuans, com os recursos destinados ao projeto da Sede Sul e de Equipamentos e Componentes de Resfriamento para o Setor Industrial, ao projeto de Controle Térmico por Resfriamento Líquido e à complementação de capital de giro. Desses, os dois projetos físicos receberão, respectivamente, 600 milhões e 300 milhões de yuans, enquanto 240 milhões de yuans serão destinados à complementação de capital de giro.
A Tongfei Co., Ltd. é uma provedora de soluções integradas na área de controle térmico industrial, com produtos que abrangem diversos mercados downstream, como equipamentos de comando numérico, eletrônica de potência, armazenamento de energia, semicondutores, data centers e hidrogênio.
A empresa tem registrado crescimento contínuo de receita nos últimos anos, atingindo 1,845 bilhão de yuans em 2023, crescendo para 2,160 bilhões de yuans em 2024 e subindo ainda mais para 2,867 bilhões de yuans em 2025, com um aumento acumulado de aproximadamente 55,41% em três anos. Em relação ao lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora, foi de 183 milhões de yuans em 2023, caindo para 153 milhões de yuans em 2024 e recuperando para 253 milhões de yuans em 2025. O lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora, excluindo itens não recorrentes, foi de 170 milhões de yuans em 2023, 146 milhões de yuans em 2024 e 248 milhões de yuans em 2025, apresentando uma trajetória de queda seguida de alta. A margem bruta consolidada continuou a diminuir, sendo de 26,33% em 2023, caindo para 22,06% em 2024 e ficando em 22,31% em 2025, uma redução acumulada de cerca de 4 pontos percentuais em relação a 2023. O prospecto de oferta atribui isso ao aumento da concorrência no mercado de armazenamento de energia, que pressionou os preços dos produtos. O fluxo de caixa líquido das atividades operacionais melhorou significativamente, passando de 31 milhões de yuans em 2023 para 111 milhões de yuans em 2024 e aumentando ainda mais para 189 milhões de yuans em 2025, indicando uma melhoria na capacidade de recuperação de recebíveis operacionais da empresa.
De acordo com o prospecto de oferta, após a conclusão dos projetos de captação, espera-se que a receita anual adicional total seja de aproximadamente 1,8 bilhão de yuans. Com base na receita de 2025, a expansão da capacidade é estimada em cerca de 62,77%, enquanto a depreciação e amortização anuais adicionais serão de aproximadamente 47 milhões de yuans. A margem bruta projetada para ambos os projetos é de 20%, inferior à margem bruta geral atual da empresa, e o lucro líquido projetado total é de cerca de 130 milhões de yuans. A realização dos benefícios está sujeita a múltiplas variáveis, como políticas industriais, demanda de mercado e cenário competitivo.
Até a data de assinatura do prospecto de oferta, o terreno para os projetos de captação ainda não foi obtido por meio de licitação, leilão ou hasta pública, tendo sido assinado apenas um acordo de investimento com o governo local. O progresso da aquisição do terreno é incerto, o que pode afetar o cronograma de construção dos projetos.
