AIE reduz previsão de oferta global de petróleo; ajustes no armazenamento e transporte no Oriente Médio afetam mercado de equipamentos da China

De acordo com pt.wedoany.com-A Agência Internacional de Energia (AIE) publicou em 12 de agosto o Relatório do Mercado de Petróleo de agosto de 2026, reduzindo a previsão de oferta global de petróleo deste ano para cerca de 102 milhões de barris/dia, com uma redução anual estimada de 4,3 milhões de barris/dia. Em comparação com a queda de 3,7 milhões de barris/dia prevista no relatório de julho, a nova previsão amplia a redução em mais 600 mil barris/dia.

Segundo cálculos da Reuters com base nos dados mais recentes de oferta e demanda da AIE, a oferta global de petróleo em 2026 deverá ser cerca de 1,27 milhão de barris/dia inferior à demanda, acima do déficit de 860 mil barris/dia implícito na previsão de julho. Embora a demanda seja contida pelos preços elevados do petróleo e pela insuficiência de oferta de produtos, sua taxa de queda ainda não é suficiente para compensar a contração da oferta no Oriente Médio e na Rússia. A pressão no mercado global de petróleo está se transferindo dos preços para a infraestrutura de navegação, portos, refino e armazenamento e transporte.

Recuperação da oferta global de petróleo enfrenta novos obstáculos

Dados da AIE mostram que, em julho, a oferta global de petróleo aumentou 2,4 milhões de barris/dia em relação ao mês anterior, atingindo 101,5 milhões de barris/dia, mas ainda 6,3 milhões de barris/dia abaixo do mesmo período do ano anterior. A produção da região do Golfo aumentou 2,5 milhões de barris/dia no mês, para 23,9 milhões de barris/dia, ainda 8,3 milhões de barris/dia abaixo do nível anterior ao conflito.

Essa recuperação não se manteve. O volume de carregamento de petróleo no Oriente Médio chegou a se recuperar para cerca de 20 milhões de barris/dia no início de julho, mas depois caiu para cerca de 12 milhões de barris/dia; as exportações da região do Golfo em julho caíram 2,1 milhões de barris/dia em relação ao mês anterior, para 15 milhões de barris/dia. Com isso, a AIE reduziu sua previsão de oferta global de petróleo para o terceiro trimestre em 1,7 milhão de barris/dia em relação ao mês anterior, projetando um déficit de oferta de 1,8 milhão de barris/dia no trimestre, mais que o dobro dos cerca de 800 mil barris/dia previstos no relatório de julho, podendo se tornar a escassez sazonal de oferta mais grave desde o quarto trimestre de 2021.

O lado da demanda também enfraqueceu. A AIE projeta que a demanda global de petróleo em 2026 cairá 1,6 milhão de barris/dia em relação ao ano anterior, com a redução ampliada em 510 mil barris/dia em relação à previsão de julho. Entre eles, a demanda no segundo trimestre caiu 4,9 milhões de barris/dia em relação ao ano anterior, o terceiro trimestre deve cair 2,8 milhões de barris/dia, e o quarto trimestre pode se converter em um crescimento anual de 580 mil barris/dia.

Mas o que realmente intensifica a tensão no mercado não são as mudanças na demanda, mas a restrição simultânea na produção de petróleo bruto, no transporte marítimo e no processamento de refino. Em julho, o processamento global de petróleo bruto nas refinarias foi de cerca de 80,9 milhões de barris/dia, um aumento de 1,8 milhão de barris/dia em relação ao mês anterior, mas ainda quase 5 milhões de barris/dia abaixo do mesmo período do ano anterior. A AIE projeta que o processamento global nas refinarias em 2026 cairá em média 2,5 milhões de barris/dia.

O processamento de refino da Rússia caiu para cerca de 3,9 milhões de barris/dia em julho, próximo do nível mais baixo em 20 anos; no mesmo período, a produção de petróleo caiu 100 mil barris/dia em relação ao mês anterior, para 8,76 milhões de barris/dia. As exportações de produtos refinados do Oriente Médio ainda não se recuperaram totalmente, e a capacidade de refino de outras regiões também não conseguiu preencher a lacuna a tempo, elevando os spreads de craqueamento e os lucros de refino de diesel, querosene de aviação e gasolina.

Os estoques estão perdendo seu efeito de amortecimento. Em julho, os estoques globais observáveis de petróleo caíram 69 milhões de barris, acumulando uma queda de 410 milhões de barris desde o início do conflito, com o total caindo para pouco abaixo de 7,9 bilhões de barris, a primeira vez abaixo desse nível desde abril de 2025. Atrasos no transporte e paralisações de equipamentos que antes podiam ser absorvidos pelos estoques agora se transmitem mais facilmente aos preços do petróleo, fretes e preços de produtos refinados.

O impasse no Estreito de Ormuz impulsiona ajustes nas rotas internacionais de transporte de petróleo

Na redução da previsão de oferta pela AIE, a variável-chave continua sendo o Estreito de Ormuz. Dados da Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) mostram que, de 2024 ao primeiro trimestre de 2025, o petróleo transportado por esse estreito representou cerca de um quarto do comércio marítimo global de petróleo, equivalente a cerca de um quinto do consumo global de petróleo e produtos refinados.

No quarto trimestre de 2025, o volume de transporte de petróleo e outros combustíveis líquidos pelo Estreito de Ormuz foi de cerca de 21,6 milhões de barris/dia; no segundo trimestre de 2026, o volume médio diário caiu para cerca de 4,9 milhões de barris. Mesmo que os países produtores do Golfo recuperem parte da produção, se os petroleiros não conseguirem entrar e sair de forma estável, a nova produção terá dificuldade em chegar ao mercado internacional.

A Arábia Saudita pode usar o oleoduto Leste-Oeste para transportar petróleo bruto do lado do Golfo Pérsico para o porto de Yanbu, na costa do Mar Vermelho; os Emirados Árabes Unidos podem usar o oleoduto para Fujairah, realizando o carregamento no lado do Golfo de Omã. Mas a capacidade remanescente dos oleodutos alternativos e terminais de exportação existentes é limitada e não pode substituir totalmente a escala original de transporte pelo Estreito de Ormuz.

O risco também se espalha para rotas alternativas. Após o desvio do petróleo bruto para o Mar Vermelho, ainda é necessário passar pelo Estreito de Bab el-Mandeb ou pelo Canal de Suez, e os armadores precisam reavaliar a segurança das rotas, os acordos de escolta, os seguros de risco de guerra e os prazos de navegação. A Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento (UNCTAD) apontou que a interrupção do transporte pelo Estreito de Ormuz já elevou os fretes de petroleiros, os seguros de risco de guerra e os custos de combustível marítimo.

Isso está mudando os fluxos globais de petróleo bruto. As refinarias asiáticas precisam aumentar as compras da Rússia, Brasil, Guiana, África Ocidental e outras regiões produtoras da bacia do Atlântico. Com rotas de transporte mais longas, o mesmo volume de importação exige mais petroleiros, tornando os horários de chegada aos portos, os custos de demurrage e o planejamento de matérias-primas das refinarias mais difíceis de controlar.

O comércio internacional de petróleo apresenta assim dois caminhos de ajuste que avançam simultaneamente: os compradores asiáticos buscam mais petróleo bruto fora do Oriente Médio, enquanto os países produtores do Oriente Médio precisam aumentar a capacidade de transporte e carregamento dos oleodutos alternativos, do Mar Vermelho e dos terminais de exportação no Golfo de Omã. Este último determinará se a pressão do mercado pode se converter em demanda por engenharia de oleodutos, estações de bombeamento, tanques de armazenamento e terminais portuários.

As oportunidades para fornecedores chineses começarão pela modernização das instalações existentes

Dados da EIA mostram que, no primeiro semestre de 2025, a China respondeu por cerca de 48% do volume recebido de petróleo bruto e condensado importado pelo Estreito de Ormuz. Com a restrição do transporte pelo estreito, as empresas de refino chinesas precisam reequilibrar custos de aquisição, prazos de transporte e fontes de matérias-primas.

Com a entrada de mais petróleo bruto russo, brasileiro e da África Ocidental nas refinarias chinesas, a densidade, o teor de enxofre, a acidez, o teor de metais e a estrutura de destilação das matérias-primas mudam. Algumas refinarias precisam reajustar os esquemas de blendagem e as cargas das unidades, realizando adaptações nos sistemas de destilação atmosférica e a vácuo, hidrotratamento, hidrocraqueamento, dessulfurização e controle de corrosão. Trocadores de calor, reatores, fornos industriais, compressores, tubos resistentes à corrosão, válvulas, vedações e equipamentos de análise online podem gerar novas demandas de substituição.

As oportunidades no exterior, por sua vez, recaem primeiro sobre as instalações existentes de armazenamento e transporte no Oriente Médio. Com mais petróleo bruto saudita direcionado para exportação pelo Mar Vermelho, a intensidade operacional das estações de bombeamento ao longo do oleoduto Leste-Oeste, do terminal de exportação de Yanbu, dos tanques de armazenamento e das instalações de carregamento aumentará; o aumento da utilização do corredor de Fujairah pelos Emirados também aumentará a pressão de manutenção nos sistemas de oleodutos, armazenagem, medição e carregamento marítimo. Os portos do Golfo de Omã e os principais terminais de importação da Ásia também precisarão lidar com mais petroleiros, variedades de petróleo bruto mais complexas e uma programação mais frequente dos pátios de tanques.

Esse tipo de demanda não se manifestará imediatamente em grandes projetos de nova construção. O que está mais próximo de gerar pedidos geralmente inclui reparos de tanques de armazenamento, substituição de selos de tetos flutuantes, atualização de bombas e válvulas de transferência, modernização de sistemas de medição, manutenção de equipamentos de carga e descarga nos terminais e reformas de combate a incêndio nos pátios de tanques. Com o aumento da carga operacional dos equipamentos, as manutenções programadas anualmente e as compras de peças sobressalentes podem ser antecipadas.

Se o Estreito de Ormuz não voltar ao funcionamento normal por um longo período, as oportunidades poderão se estender ainda mais para a expansão de oleodutos alternativos, a ampliação da capacidade dos terminais de exportação no Mar Vermelho e no Golfo de Omã, a construção de bases comerciais de armazenagem e grandes terminais de importação. Esses projetos exigem planejamento, avaliação técnica, aprovação, financiamento e licitações, e os fornecedores não podem tratá-los como compras já concretizadas apenas com base em previsões de mercado.

A segurança marítima é outra direção mais propensa a gerar pedidos. Com o aumento dos ataques a petroleiros e dos riscos nas rotas, operadores portuários, empresas de navegação e companhias de petróleo precisam reforçar a identificação de embarcações, comunicações via satélite, monitoramento por radar, resposta a derramamentos de óleo e sistemas de comando portuário. As empresas chinesas já formaram uma cadeia de produtos relativamente completa em posicionamento Beidou, monitoramento optoeletrônico, inspeção com drones e embarcações não tripuladas, monitoramento ambiental marinho e equipamentos de resposta a derramamentos de óleo, possuindo a base de produtos para participar de projetos de modernização da segurança portuária.

O que realmente determina se os equipamentos chineses podem entrar nesses projetos não é apenas o preço. As compras de engenharia de petróleo e gás no Oriente Médio geralmente estão nas mãos de empresas petrolíferas nacionais, operadores de oleodutos, autoridades portuárias e grandes contratantes EPC. Os fornecedores precisam entrar nas listas de fornecedores qualificados dos proprietários ou contratantes principais e atender aos requisitos de API, IECEx, proteção contra explosão, materiais e confiabilidade de operação contínua. A capacidade de serviço em campo, fornecimento de peças sobressalentes e cooperação local também influenciará diretamente a escolha dos responsáveis pelos projetos.

A AIE projeta que, se o conflito regional diminuir nos próximos meses e o transporte pelo Estreito de Ormuz se recuperar gradualmente, a oferta global de petróleo em 2027 aumentará 8,3 milhões de barris/dia, para 110,3 milhões de barris/dia, com a demanda aumentando 2,4 milhões de barris/dia, e a oferta poderá superar a demanda em 4,61 milhões de barris/dia. Isso significa que as oportunidades de negócio relacionadas ainda têm limites claros de tempo e fase: no curto prazo, manutenção de equipamentos e atualizações de segurança; no médio prazo, reformas de refino e terminais; no longo prazo, depende se os oleodutos alternativos e terminais de exportação entrarão em processos formais de investimento e licitação.

Para os fornecedores chineses, o próximo passo não é observar como o preço do petróleo flutua diariamente, mas sim se surgirão avaliações técnicas, licitações EPC, registros de fornecedores e anúncios de compra de equipamentos na costa do Mar Vermelho da Arábia Saudita, em Fujairah nos Emirados, no Golfo de Omã e nos terminais de importação asiáticos. Somente quando esses marcos de projeto aparecerem, a pressão sobre a oferta global de petróleo se converterá verdadeiramente em pedidos de engenharia nos quais as empresas chinesas possam participar.