SLB dos EUA planeja adquirir a fabricante de equipamentos de resfriamento Kelvion por US$ 3,4 bilhões

De acordo com pt.wedoany.com-Em 31 de agosto, a SLB assinou um acordo definitivo para adquirir 100% das ações da Kelvion, fabricante alemã de gerenciamento térmico e equipamentos de troca de calor. A SLB pagará aproximadamente US$ 3,4 bilhões em dinheiro aos fundos geridos pela Apollo e aos fundos assessorados pela Triton, além de assumir cerca de US$ 700 milhões em dívidas da Kelvion, totalizando um valor de transação de aproximadamente US$ 4,1 bilhões. A transação ainda está sujeita às condições habituais de fechamento e à aprovação regulatória, com conclusão prevista para o primeiro semestre de 2027.

A Kelvion é atualmente detida majoritariamente por fundos geridos pela Apollo, com participação minoritária de fundos da Triton. A Apollo firmou acordo para adquirir a participação majoritária da Kelvion em agosto de 2025 e concluiu o investimento em janeiro de 2026. Após a conclusão desta venda, todas as participações detidas pelas duas partes na Kelvion serão transferidas para a SLB.

A Kelvion fornece principalmente equipamentos de gerenciamento térmico, troca de calor e resfriamento, com operações que abrangem data centers, bombas de calor, energia renovável, captura de carbono e instalações de processamento industrial. A SLB estima que a receita da Kelvion em 2026 será de aproximadamente US$ 2,3 bilhões a US$ 2,4 bilhões, com EBITDA ajustado de cerca de US$ 350 milhões a US$ 400 milhões; os data centers já se tornaram seu maior segmento de negócios, com receita relacionada prevista de US$ 1,2 bilhão a US$ 1,3 bilhão em 2026. Os produtos da Kelvion para data centers incluem sistemas de troca de calor e resfriamento, e seus clientes atuais estão concentrados principalmente na Europa e nos Estados Unidos.

As operações atuais de data centers da SLB incluem engenharia, fabricação modular, construção fora do local e integração de sistemas. A empresa projeta uma taxa de crescimento anual composta de mais de 90% na receita desse segmento entre 2024 e 2026, com capacidade acumulada de data centers entregue superior a 2 GW até o final de 2026. Após a incorporação da Kelvion, a SLB estima que a receita pro forma combinada do segmento de data centers em 2026 ultrapasse US$ 2 bilhões, com EBITDA ajustado de aproximadamente US$ 300 milhões.

Conforme os termos do acordo, a SLB prevê gerar aproximadamente US$ 120 milhões em sinergias anuais de EBITDA nos três anos após o fechamento, dos quais cerca de US$ 70 milhões provenientes de redução de custos e o restante de novas receitas. A empresa planeja introduzir ainda mais os produtos de resfriamento existentes da Kelvion nos mercados asiático e do Oriente Médio, e estima que esta aquisição mais que dobrará sua oportunidade de receita por gigawatt de capacidade entregue de data centers.

A SLB estabeleceu uma meta de receita de US$ 4,5 bilhões a US$ 5 bilhões para o negócio combinado de soluções para data centers em 2028, com meta de EBITDA ajustado de US$ 700 milhões a US$ 800 milhões. Esta transação corresponde a um múltiplo de aproximadamente 11 vezes o EBITDA previsto da Kelvion para 2026; considerando as sinergias anuais esperadas, o múltiplo da transação é de aproximadamente 8,5 vezes.