Motiva conclui transação de ativos aeroportuários no valor de R$ 12,21 bilhões no Brasil

De acordo com pt.wedoany.com-Em 1º de setembro, a Motiva concluiu a venda de sua plataforma de negócios aeroportuários para o Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR), do México. Todas as condições precedentes previstas no acordo de transação assinado anteriormente foram cumpridas, e a Aeropuerto de Cancún, do ASUR, assumiu o controle da Companhia de Participações em Concessões (CPC), que concentra os direitos sobre os ativos aeroportuários anteriormente detidos pela Motiva.

Conforme o valor final divulgado pela Motiva, o valor total da transação foi de R$ 12,211 bilhões, dos quais R$ 5,187 bilhões correspondem à contraprestação final pela totalidade das ações da CPC, e outros R$ 7,024 bilhões referem-se à dívida dos ativos aeroportuários. Quando o acordo de transação foi assinado em novembro de 2025, o preço-base das ações era de R$ 5 bilhões e a dívida líquida relacionada era de aproximadamente R$ 6,5 bilhões; o valor final foi determinado após os ajustes monetários e de balanço de fechamento previstos contratualmente. A ASUR informou que os recursos para a aquisição das ações vieram de financiamento contratado quando da apresentação de sua proposta de compra.

A transação abrange 20 aeroportos, dos quais 17 estão localizados no Brasil e os outros três no Equador, na Costa Rica e em Curaçao. Os ativos brasileiros incluem os aeroportos de Curitiba, Belo Horizonte e Goiânia, entre outros; toda a plataforma aeroportuária atende cerca de 45 milhões de passageiros por ano e opera mais de 200 rotas regulares. Antes da conclusão da transação, a transferência dos ativos já havia sido aprovada pelas autoridades de concorrência, credores e concedentes dos países envolvidos.

Quando o acordo foi assinado pela primeira vez em novembro de 2025, a Motiva divulgou que a plataforma aeroportuária havia registrado receita líquida de R$ 2,565 bilhões nos últimos 12 meses, EBITDA de R$ 1,301 bilhão, margem EBITDA de 51% e volume de carga de 524 mil toneladas no mesmo período. Na ocasião, a empresa estabeleceu o múltiplo EV/EBITDA de 8,8 vezes para a precificação dos ativos aeroportuários, com base nos dados dos últimos 12 meses.

Após o fechamento, a Motiva e a ASUR iniciaram um período de transição operacional, no qual os ativos aeroportuários e os sistemas corporativos e administrativos serão gradualmente transferidos. O centro de serviços compartilhados da Motiva continuará prestando temporariamente serviços de retaguarda, como folha de pagamento, compras e tecnologia da informação, durante a fase de transição, e os funcionários das operações aeroportuárias serão integrados ao sistema da ASUR.

A Motiva planeja utilizar os recursos obtidos com a transação para reduzir a dívida de sua holding. Com base nos cálculos realizados na conclusão da transação, a alavancagem financeira consolidada da empresa cairá de 3,7 vezes no final de junho de 2026 para aproximadamente 3 vezes. Após a venda da plataforma aeroportuária, a Motiva mantém seus negócios de rodovias e ferrovias urbanas e já identificou oportunidades de concessão de aproximadamente R$ 170 bilhões em rodovias, ferrovias e metrô no Brasil.