Diversified Energy planeja adquirir a Birch por US$ 1,8 bilhão

De acordo com pt.wedoany.com-Em 2 de setembro, a Diversified Energy assinou um acordo definitivo de aquisição para comprar a Birch Permian Holdings e empresas relacionadas de afiliadas da Elliott Investment Management, por um valor total de transação de aproximadamente US$ 1,8 bilhão. Os principais ativos da Birch estão localizados na Bacia do Permiano, nos Estados Unidos. A transação deve ser concluída no quarto trimestre de 2026, sujeita à aprovação regulatória e ao cumprimento de outras condições habituais de fechamento, com uma taxa de rescisão de US$ 50 milhões prevista no acordo.

A Birch possui atualmente uma produção líquida de aproximadamente 68 mil barris de óleo equivalente por dia, sendo 38% de petróleo bruto, 32% de líquidos de gás natural e 30% de gás natural. A transação envolve aproximadamente 46 mil acres líquidos de área mineral na Bacia do Permiano e 480 poços líquidos, dos quais cerca de 96% da produção é operada pela Birch; aproximadamente 75% dos poços entraram em operação em 2022 ou antes. As reservas provadas dos ativos são de aproximadamente 1,168 trilhão de pés cúbicos de gás natural equivalente, com valor PV-10 estimado em cerca de US$ 2 bilhões.

A Birch também possui infraestrutura de coleta, processamento e gestão de água integrada à produção upstream, incluindo 12 principais instalações centrais de produção, 9 instalações de coleta na cabeça do poço e mais de 60 milhas de dutos de coleta. As instalações centrais de produção têm capacidade máxima de processamento de aproximadamente 345 mil barris/dia de petróleo bruto e 310 milhões de pés cúbicos/dia de gás natural; o sistema de água inclui 5 instalações de descarte de água produzida e mais de 80 milhas de dutos de descarte e reciclagem de água.

De acordo com os cálculos da Diversified Energy, o EBITDA ajustado anualizado dos ativos da Birch nos próximos 12 meses é de aproximadamente US$ 548 milhões, correspondendo a um preço de transação de cerca de 3,3 vezes o EBITDA ajustado. Após a conclusão da transação, espera-se que a produção total da Diversified Energy aumente em aproximadamente 35%, e o EBITDA ajustado deve aumentar em cerca de 55%. A produção total estimada sob controle operacional da empresa atingirá aproximadamente 2,5 bilhões de pés cúbicos de gás natural equivalente/dia, com produção líquida de cerca de 1,6 bilhão de pés cúbicos de gás natural equivalente/dia.

Esta aquisição será financiada principalmente por meio de um financiamento de aproximadamente US$ 1,5 bilhão em títulos garantidos por ativos, iniciado e estruturado pela Carlyle, com os recursos restantes provenientes de fontes como a linha de crédito rotativo existente da Diversified Energy. A Diversified Energy e a Carlyle também expandiram seu escopo de cooperação, planejando buscar oportunidades de aquisição de até US$ 10 bilhões no futuro, focadas em ativos de produção desenvolvidos e comprovados.

A Birch também possui atualmente mais de 150 locais de operações de recuperação aprimorada já licenciados, com testes iniciais já realizados. A Diversified Energy planeja incorporar as capacidades de recuperação aprimorada relacionadas ao seu sistema existente de otimização de ativos, mas o valor potencial desse aumento de produção não está incluído na produção atual e na avaliação de fluxo de caixa dos ativos adquiridos nesta transação.

A Diversified Energy já havia entrado na Bacia do Permiano por meio de fusões e aquisições. Em março de 2025, a empresa concluiu a aquisição da Maverick Natural Resources, com contraprestação total inicialmente divulgada de aproximadamente US$ 1,275 bilhão, o que proporcionou à Diversified Energy seu primeiro acesso a ativos na Bacia do Delaware Setentrional. Após a aquisição da Birch, seus ativos na Bacia do Permiano ganharão novas áreas de produção em escala, malhas de poços e sistemas integrados de coleta e tratamento de água.