Na noite de 20 de outubro, a Contemporary Amperex Technology Co., Ltd. (CATL) anunciou seus lucros bombásticos, com números impressionantes mais uma vez dominando o mercado.

De acordo com o relatório financeiro, o lucro líquido da CATL atribuível aos acionistas da controladora no terceiro trimestre não apenas estabeleceu um novo recorde trimestral, como também viu o crescimento do lucro triplicar em relação à receita. Isso se traduz em um lucro diário de 201,6 milhões de yuans no terceiro trimestre, e seu lucro nos três primeiros trimestres já está próximo ao de todo o ano passado. 

A produção e as vendas em expansão estão impulsionando a expansão acelerada da capacidade.

No terceiro trimestre, a CATL atingiu uma receita operacional de 104,186 bilhões de yuans, um aumento anual de 12,90%; o lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora foi de 18,549 bilhões de yuans, um aumento anual de 41,21%; e lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora de 16,422 bilhões de yuans, um aumento anual de 35,47%, após a dedução de ganhos e perdas não recorrentes.

No geral, do início do ano até o final do período de relatório, a receita total da CATL atingiu 283,072 bilhões de yuans, um aumento anual de 9,28%, revertendo sua previsão de crescimento negativo da receita para 2024. Seu lucro líquido atribuível aos acionistas atingiu 49,034 bilhões de yuans, um aumento anual de 36,20%, apenas 1,7 bilhão de yuans a menos que o lucro do ano passado, de 50,745 bilhões de yuans.

A forte demanda do mercado sustentou esse crescimento de desempenho. Dados da Aliança de Inovação da Indústria de Baterias Automotivas da China mostram que, de janeiro a setembro, a produção e as vendas de baterias elétricas e de outras fontes no país atingiram 1.121,9 GWh e 1.067,2 GWh, respectivamente, representando aumentos anuais de 51,4% e 55,8%, respectivamente. De acordo com o Departamento Nacional de Estatísticas, o valor agregado da fabricação em larga escala de baterias de íons de lítio aumentou 29,8% nos três primeiros trimestres, em relação ao mesmo período do ano anterior.

Já no relatório semestral, a CATL declarou em sua conferência de resultados que "a utilização geral da capacidade permaneceu em um nível elevado de aproximadamente 90% no primeiro semestre do ano". A partir do terceiro trimestre, a taxa de utilização da capacidade da CATL continuou a aumentar. De acordo com o Secretário do Conselho, Jiang Li, as remessas no terceiro trimestre atingiram aproximadamente 180 GWh, dos quais o armazenamento de energia representou aproximadamente 20% e as baterias de energia, aproximadamente 80%.

"Para atender ao aumento repentino nos pedidos dos clientes, a empresa está totalmente comprometida com o desenvolvimento da capacidade de produção global, liderando a expansão da capacidade em larga escala", revelou a CATL em sua conferência de resultados. "As bases nacionais em Jining, Shandong, Ruiqing, Guangdong, Yichun, Jiangxi, Xiamen, Fujian, Qinghai e Ningde, Fujian, tiveram expansões significativas de capacidade. Somente a base de Jining, Shandong, deverá adicionar mais de 100 GWh de nova capacidade de armazenamento de energia até 2026."

A expansão do mercado externo também está acelerando. A fábrica alemã da CATL iniciou a produção e se tornou lucrativa no ano passado; o primeiro equipamento da linha de produção para a primeira fase da fábrica húngara entrou em comissionamento e deve ser concluído, instalado e comissionado até o final deste ano; a fábrica espanhola concluiu as aprovações preliminares e estabeleceu oficialmente uma joint venture, e em breve iniciará a construção; O projeto da cadeia da indústria de baterias da Indonésia tem uma capacidade planejada de 15 GWh, adequada tanto para baterias de energia quanto para baterias de armazenamento de energia, e deve iniciar a produção no primeiro semestre do próximo ano.

"Este ano, a participação de mercado da CATL foi impactada de alguma forma por restrições de capacidade de produção. No entanto, os produtos da empresa são altamente competitivos e, com a liberação gradual da capacidade de produção no próximo ano, acreditamos que eles serão cada vez mais populares entre os clientes", disse Jiang Li.

De acordo com dados divulgados pela Aliança de Inovação da Indústria de Baterias Automotivas da China, de janeiro a setembro, a capacidade instalada acumulada de baterias de energia na China atingiu 493,9 GWh, um aumento de 42,5% em relação ao ano anterior. Desse total, a CATL instalou 210,67 GWh, com uma participação de mercado de 42,75%. Embora esse número tenha caído 3,1 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado, ela ainda ocupa o primeiro lugar entre as empresas nacionais de baterias de energia.

Desempenho "acima das expectativas" deve continuar

No mercado secundário, diversas corretoras já classificaram os resultados do terceiro trimestre da CATL como "acima das expectativas". À medida que o ano se aproxima do fim, será que o desempenho "acima das expectativas" da CATL pode continuar? A alta dos preços das matérias-primas upstream para baterias de lítio tem levantado dúvidas entre os investidores.

Os contratos futuros de carbonato de lítio romperam recentemente uma faixa que oscilava há mais de um mês. O contrato principal atingiu uma máxima intradiária de 76.840 yuans/tonelada na última sexta-feira e fechou a 75.740 yuans/tonelada no dia 20. Enquanto isso, a redução de estoques se intensificou. Na semana passada, os estoques semanais de carbonato de lítio atingiram 132.700 toneladas, uma redução de 2.143 toneladas em relação ao mês anterior.

Um gerente de negócios da CATL analisou que a alta dos preços das matérias-primas é impulsionada principalmente por mudanças na oferta e na demanda, bem como pelo impacto dos preços das commodities e do ambiente internacional. A empresa pode mitigar esses aumentos de preços por meio de um mecanismo de vinculação, com impacto mínimo. Para aumentos de preços de materiais impulsionados pela oferta e demanda, a empresa pode alavancar suas vantagens existentes na cadeia de suprimentos upstream para compensar parte do impacto.

"Atualmente, a oferta e a demanda ainda são cíclicas, e expandir a produção de material para baterias de lítio é necessário. O mercado esteve estagnado nos últimos dois anos e o ritmo de expansão desacelerou. Agora que o mercado está melhorando, a expansão é essencial. No geral, os preços flutuam em torno de um valor central, e a competitividade do produto é fundamental. O layout da cadeia de suprimentos upstream e downstream da CATL é o mais abrangente do setor, permitindo-lhe mitigar e se proteger contra restrições de fornecimento upstream e flutuações de preços", observou o gerente.

Em relação aos seus planos de negócios futuros, a CATL destacou seu negócio de baterias de sódio, acreditando que ele oferece vantagens de desempenho, cenários de aplicação e pontos de inflexão de comercialização previstos. Suas vantagens significativas incluem baixa temperatura, segurança e baixa pegada de carbono, além de sua capacidade de reduzir a dependência de recursos de lítio, expandindo ainda mais os limites de aplicação de veículos elétricos.

Informações públicas indicam que a primeira marca de baterias de íons de sódio da CATL, a "Naxin", lançada em abril deste ano, apresenta desempenho excepcional. Para automóveis de passeio, ela atinge 90% de retenção de energia a -40 °C e uma autonomia de aproximadamente 500 quilômetros, cobrindo mais de 40% do mercado doméstico. Para veículos comerciais, a bateria Naxin de 24 V para estação de partida de caminhões pesados ​​apresenta uma vida útil superior a oito anos, reduzindo os custos totais do ciclo de vida em 61% em comparação com as baterias de chumbo-ácido tradicionais.

Além disso, a troca de baterias continua sendo um foco importante para a CATL. A empresa firmou recentemente uma parceria estratégica com a JD.com para estabelecer um canal oficial de vendas diretas para seu sistema de troca de baterias Chocolate, promover em conjunto o modelo de separação veículo-bateria e expandir as vendas dos veículos de troca de baterias Chocolate. A empresa também está colaborando com a China Petrochemical Corporation para construir um ecossistema nacional de troca de baterias. Tanto a cooperativa "Chocolate Battery Swap Station" quanto a primeira estação de troca de baterias para caminhões pesados ​​da Qiji já estão em operação.

Zeng Duohong, Analista-Chefe do Setor de Novas Energias Elétricas da Soochow Securities, afirmou que, no terceiro trimestre, os preços das baterias da CATL permaneceram estáveis, com o lucro por watt-hora permanecendo em 8-9 centavos. Dada a demanda downstream inesperadamente forte, a CATL espera que a produção anual aumente 40% em relação ao ano anterior, para 730-750 GWh. A previsão de lucro para este ano aumentou para 69 bilhões de yuans, um aumento de 36 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado, e espera-se um crescimento contínuo e de alto desempenho.