Estudo de Viabilidade do Projeto de Rutilo e Grafite da Sovereign Metals em Malawi está prestes a ser concluído, com um VPL de US$ 2,3 bilhões!

De acordo com pt.wedoany.com-A Sovereign Metals está avançando a todo vapor com o Projeto de Rutilo e Grafite de Kasiya em Malawi, que abriga o maior recurso conhecido de rutilo do mundo (17,9 milhões de toneladas) e o segundo maior recurso de grafite em flocos (24,4 milhões de toneladas), com uma área de mineralização de 201 km². Atualmente, o Estudo de Viabilidade Definitiva (DFS) está próximo da conclusão, adicionando evidências cruciais para a capacidade de financiamento do projeto.

Instituições financeiras de desenvolvimento e agências de crédito à exportação são os financiadores mais prováveis para o projeto Kasiya, cujos termos de empréstimo são estruturados com base nos Padrões de Desempenho Ambiental e Social da Corporação Financeira Internacional (IFC). A Sovereign Metals, em parceria com eles, integrou esses padrões nas fases do DFS e do Estudo de Impacto Ambiental e Social (ESIA), garantindo que os planos de operação e descomissionamento do projeto atendam aos requisitos, fornecendo evidências confiáveis, executáveis e auditáveis para o financiamento.

Os dados de recuperação anunciados em abril de 2026 representam um resultado significativo. O plano de fechamento de mina e recuperação, baseado em evidências de campo de duas estações completas, foi incorporado ao DFS e ao ESIA. A mineração e recuperação piloto foram realizadas em um local de teste de 10 hectares, onde 170.000 metros cúbicos de material foram extraídos e reaterrados. No primeiro ano de testes de recuperação, a produção de milho atingiu 5,2 toneladas por hectare, superando em muito a média regional de 1 tonelada por hectare; no segundo ano, um sistema de cultivo múltiplo foi usado, com produção esperada para atingir o mesmo patamar. O método segue princípios de plantio direto, sem necessidade de maquinário pesado, facilitando a replicação e manutenção pelas comunidades agrícolas locais. Além disso, 28 agricultores locais solicitaram o apoio da Sovereign para estabelecer uma cooperativa agrícola, e a empresa planeja desenvolver e expandir o modelo de parceria ao longo de 2026.

O Estudo de Viabilidade Prévia Otimizado (OPFS), divulgado em janeiro de 2025, estabeleceu a estrutura econômica, mostrando um Valor Presente Líquido (VPL) antes de impostos de US$ 2,322 bilhões (taxa de desconto de 8%), uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de 27%, um lucro médio anual antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de US$ 409 milhões ao longo dos 25 anos de vida útil da mina, uma margem EBITDA de 64%, uma estimativa de despesas de capital iniciais de US$ 665 milhões e uma receita total estimada de US$ 15,99 bilhões durante a vida útil da mina. O estudo foi concluído com a participação de especialistas da Rio Tinto e supervisão do Comitê Técnico Sovereign-Rio Tinto, fornecendo validação externa para os financiadores avaliarem o risco de execução.

Kasiya é focado principalmente em rutilo, com grafite extraído como subproduto, tendo um custo incremental de produção de US$ 241 por tonelada (preço FOB no porto de Nacala), abaixo da média ponderada chinesa de US$ 257 por tonelada. Sua geologia intemperizada permite o processamento sem etapas como perfuração e detonação, preservando o tamanho dos flocos, com 57% da produção sendo flocos grandes a extra-grandes e 12% flocos médios. No quarto trimestre de 2024, os preços de transação para flocos grandes a extra-grandes variaram de US$ 1.140 a US$ 1.193 por tonelada, e para flocos pequenos, US$ 564 por tonelada. O teor total de carbono nos concentrados de minério intemperizado varia de 96% a 98%, com teor de enxofre abaixo de 0,02%. Testes confirmaram que o produto é adequado para vários mercados. Após a produção total, a partir do sexto ano de vida da mina, espera-se uma produção anual de aproximadamente 265.000 toneladas de grafite em flocos.

A Rio Tinto investiu A$ 60 milhões em 2023 para adquirir 19,9% da Sovereign Metals, participando do desenvolvimento técnico do projeto até a fase do DFS através do Comitê Técnico Sovereign-Rio Tinto. A reserva mineral estimada é de 538 milhões de toneladas, com teor de rutilo de 1,03% e teor total de carbono grafítico de 1,66%. A base total de recursos minerais é de 1,809 bilhão de toneladas, sustentando uma vida útil de mina de 25 anos.

Para alcançar uma decisão de construção, o projeto Kasiya requer o avanço paralelo de vários fluxos de trabalho. A conclusão do DFS é o principal resultado entregável no curto prazo, seguido pela sequência de licenciamento em Malawi, incluindo o pedido de licença de mineração e licenças ambientais, com o ESIA alimentando diretamente esse processo regulatório. A estimativa de despesas de capital do OPFS será atualizada no DFS. O financiamento pode exigir a participação de instituições financeiras de desenvolvimento, agências de crédito à exportação e investidores estratégicos. Comercialmente, um Memorando de Entendimento com a Traxys cobre 80.000 toneladas anuais de compromisso de compra de grafite, com planos para os compromissos de compra restantes de grafite e rutilo ainda em conclusão, e discussões com contrapartes adicionais estão em andamento.

O projeto Kasiya combina escala, estrutura de custos e apoio institucional. Seu custo incremental abaixo do subproduto de grafite chinês, recursos de rutilo sem comparação global, o envolvimento técnico da Rio Tinto e o relacionamento com a IFC formam um perfil de desenvolvimento único. Espera-se que o DFS seja concluído dentro de um ou dois trimestres após fevereiro de 2026. Em seguida, a sequência de licenciamento e a montagem do pacote de financiamento do projeto determinarão se uma decisão de construção pode ser alcançada.