De acordo com pt.wedoany.com-Em 2 de junho, o pedido de IPO da Wuxi Haoda Electronics Co., Ltd. (abreviado como Haoda Electronics) na STAR Market foi aceito pela Bolsa de Valores de Xangai, com a Guolian Minsheng como instituição coordenadora. A empresa planeja emitir publicamente no máximo 25.654.762 ações, captando 1,836 bilhão de yuans, dos quais 518 milhões serão usados para o projeto de expansão da linha de produção de 600 milhões de unidades de filtros TC-SAW e 400 milhões de unidades de filtros TF-SAW por ano, 434 milhões para o projeto de construção do centro de P&D, 83 milhões para o projeto de melhoria da capacidade de fabricação inteligente e 800 milhões para complementar o capital de giro.
De acordo com o prospecto, a Haoda Electronics é especializada em P&D, design, produção e venda de chips de radiofrequência de ondas acústicas de superfície. É uma das poucas empresas IDM na China com capacidade autônoma e controlável em toda a cadeia de design de chips, fabricação de wafers e embalagem e teste, e já alcançou produção em escala. Seus principais produtos incluem filtros, duplexadores e ressonadores. A empresa utiliza SAW, TC-SAW e TF-SAW como plataformas tecnológicas principais, possuindo linhas de produção de wafers de filtros e várias linhas de embalagem, como SMD, CSP, WLP e Bare-Die, com frequências de produto cobrindo de 300 MHz a 6 GHz, sendo líder no setor de filtros de ondas acústicas de superfície na China.
Os clientes da empresa abrangem múltiplas áreas, como terminais inteligentes, Internet das Coisas, eletrônica automotiva, estações base e comunicações por satélite de órbita baixa. Os clientes de terminais inteligentes incluem marcas de celulares como OPPO, vivo, Xiaomi, Samsung, ZTE, Honor, Transsion e Lenovo, bem como fabricantes ODM como Huaqin, Longcheer, Tinno, Wingtech e Luxshare. Na área de IoT, os clientes incluem Quectel, Fibocom, China Mobile IoT, Lierda e Megasino; na eletrônica automotiva, os clientes finais incluem BYD, Xiaomi e Seres; na área de estações base, os clientes incluem ZTE, Rosenberger e Comba; na área de comunicações por satélite de órbita baixa, os clientes incluem ZTE e Datang. Em 2020, a empresa forneceu filtros WLP a um fabricante globalmente conhecido de terminais de celular, que se tornou seu maior cliente em 2023.
Esta é a segunda tentativa da Haoda Electronics de abrir capital na STAR Market. A empresa havia submetido seu primeiro pedido em junho de 2021 e passou pela revisão em novembro do mesmo ano, mas encontrou obstáculos na fase de registro, encerrando o registro em fevereiro de 2023. Três anos depois, ao reaplicar, o valor da captação foi aumentado de 960 milhões de yuans na primeira tentativa para 1,836 bilhão de yuans. Dados financeiros mostram que, de 2023 a 2025, a receita operacional da empresa foi de 419 milhões, 607 milhões e 675 milhões de yuans, respectivamente, com uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 26,97%. O prejuízo reduziu significativamente, com o lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora sendo de -216 milhões, -80 milhões e -3,3542 milhões de yuans no mesmo período. Em 2025, o prejuízo diminuiu mais de 97% em comparação com 2023, aproximando-se do ponto de equilíbrio.
Do ponto de vista da estrutura de produtos, filtros e duplexadores são as principais fontes de receita da empresa. Em 2025, os filtros geraram receita de 333 milhões de yuans, representando 49,64% da receita total; os duplexadores geraram receita de 321 milhões de yuans, representando 47,91%, juntos contribuindo com quase 98% da receita. A empresa estabeleceu um sistema de entrega em escala com capacidade anual de 6 bilhões de unidades, tendo vantagens de escala entre os fornecedores nacionais de filtros SAW. O projeto de captação de recursos deste IPO se concentrará na expansão da capacidade de produção de filtros de médio e alto padrão, como TC-SAW e TF-SAW, com planos de adicionar uma produção anual de 600 milhões de unidades de filtros TC-SAW e 400 milhões de unidades de filtros TF-SAW.
De acordo com o prospecto, o Hubei Xiaomi Yangtze River Industry Fund Partnership Enterprise (Limited Partnership), indiretamente controlado por Lei Jun, e a Hubble Investment, subsidiária integral da Huawei, detêm 5,3% das ações da empresa cada. Além disso, a ZTE Venture Capital, da ZTE Corporation, também fez um investimento estratégico inicial na empresa e ainda detém ações até a data de divulgação do prospecto. O controlador real da Huaqin Technology detém, por meio de empresas relacionadas, aproximadamente 7,68% das ações da Haoda Electronics. A Aoqin Information Technology, como maior acionista da Huaqin Technology, forma um vínculo profundo com a empresa no nível da cadeia industrial ODM. Fundos de capital estatal, como o Fundo da Indústria de Circuitos Integrados de Wuxi, também estão entre os acionistas. Os produtos da empresa já foram integrados com sucesso na cadeia de suprimentos de vários clientes finais importantes, como a Xiaomi. Antes do IPO, o presidente Liu Ping, ao deter 75% da Haoda Investment e atuar como sócio executivo da Gongjin Tongda, controla coletivamente 32,4562% dos direitos de voto da empresa, sendo o controlador real.
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