De acordo com pt.wedoany.com-A densidade de potência dos servidores de IA continua a aumentar, impulsionando a reestruturação da arquitetura de alimentação e gerando um boom na demanda por supercapacitores. A Torch Electron e a Jianghai Capacitor competem neste campo, e o mercado observa qual delas conseguirá assumir a liderança primeiro.
O aumento da densidade de potência dos servidores de IA exige ajustes na arquitetura de alimentação. Tomando o GB300 como exemplo, seu consumo de energia continua a aumentar em comparação com o GB200, com picos de sobrecarga de 1 ms subindo de 160% para 190% e sobrecargas de 50 ms subindo para 160%. Soluções tradicionais de UPS ou baterias de lítio têm dificuldade em atender aos requisitos de velocidade de resposta, ciclo de vida e volume de implantação localizada, sendo necessário adicionar supercapacitores próximos à carga para regulação de pico transitório. Estimativas de demanda mostram que, de 2025 a 2028, a demanda global por supercapacitores para servidores NVL72 recém-adicionados deve ficar entre 19,4785 milhões e 37,3445 milhões de unidades. Outro conjunto de dados indica que o GB300 pode precisar de 15 a 18 milhões de supercapacitores em 2026, enquanto a capacidade anual planejada da Musashi do Japão até o terceiro trimestre de 2026 é de apenas 6,5 milhões de unidades, criando uma lacuna significativa de oferta no curto prazo. A GGII aponta que os supercapacitores para centros de dados de IA apresentam características de vantagem para os pioneiros, altas barreiras de validação e oferta restrita no curto prazo, deixando uma janela de entrada para fabricantes tardios. Se os fabricantes nacionais conseguirem oferecer menor custo, expansão mais rápida e maior flexibilidade com desempenho próximo ao dos líderes estrangeiros, eles se beneficiarão tanto na segurança da cadeia de suprimentos quanto na relação custo-benefício.
O negócio principal da Jianghai Capacitor concentra-se em capacitores de nível industrial e eletrônico de potência. Até 2025, em sua estrutura de receita, capacitores eletrolíticos de alumínio contribuíram com 4,418 bilhões de yuans, representando 80,55%; capacitores de filme geraram 575,4 milhões de yuans, representando 10,49%; e supercapacitores geraram 352 milhões de yuans, representando cerca de 6%. A Jianghai Capacitor é reconhecida por várias instituições como uma das poucas empresas globais que produzem simultaneamente capacitores eletrolíticos de alumínio, de filme e supercapacitores, com produtos que cobrem cenários como centros de dados e servidores de IA. Em termos de rota tecnológica, a Jianghai Capacitor possui capacidade de produção tanto para capacitores de íons de lítio quanto para capacitores de dupla camada elétrica, sendo que a tecnologia de capacitores de íons de lítio é derivada da aquisição de toda a propriedade intelectual da ACT do Japão em 2013. Desde 2016, a empresa investiu 800 milhões de yuans em captação de recursos para reformar a tecnologia e os processos de supercapacitores, e em 2024 continuou a construir um projeto de reforma tecnológica para capacitores de íons de lítio para novas energias. Atualmente, sua solução já atende aos requisitos de desempenho e funcionalidade do GB300, com vantagens de grande capacidade de produção, curto ciclo de expansão e baixo custo. A visão do mercado é que a Jianghai Capacitor é uma das empresas com capacidade de produção em massa de capacitores de íons de lítio. Em termos de clientes, a Jianghai Capacitor já entrou na cadeia de clientes principais de fontes de alimentação e na cadeia de IA terminal, com clientes que começaram a receber fornecimento em lote, incluindo Delta, Huazhong CNC, Hisense, Huawei, Wasion e Mitsubishi Elevator. Na direção de IA, cerca de 1 milhão de capacitores de dupla camada elétrica foram entregues este ano para servidores de IA, a Delta passou nos testes, e progressos também foram feitos com Mianmi, Oupont e Huawei, com a receita de supercapacitores atingindo dezenas de milhões de yuans em 2026.
O negócio principal da Torch Electron são capacitores cerâmicos especiais, MLCCs e capacitores de tântalo, com foco downstream em campos de alta confiabilidade, como aeroespacial, naval e armamentos, além de expandir para mercados civis como comunicações, redes elétricas, ferrovias e novas energias. O negócio de supercapacitores da empresa ainda está em fase de desenvolvimento dentro de suas operações gerais, com receita modesta no ano passado. 2026 foi designado como o primeiro ano de industrialização, com receita projetada para o negócio de supercapacitores de 100 milhões e 200 milhões de yuans em 2026 e 2027, respectivamente, e margens brutas de 40% e 50%. Em termos de rota tecnológica, a Torch Electron atualmente divulga principalmente supercapacitores de dupla camada elétrica líquida, desenvolvidos em conjunto com a Universidade Xi'an Jiaotong, enquanto explora sistemas híbridos de armazenamento de energia "supercapacitor mais bateria de lítio". De acordo com informações públicas, ainda não formou produtos maduros de capacitores de íons de lítio e capacidade de produção em massa. Em termos de clientes, os capacitores de filme da Torch Electron foram introduzidos em clientes de fontes de alimentação como Jinpan, Great Wall, Mianmi e Oupont, com supercapacitores priorizando projetos em redes elétricas e campos petrolíferos, enquanto a direção de centros de dados de IA ainda está em andamento.
Os caminhos de desenvolvimento das duas empresas diferem. A Jianghai Capacitor atua há muito tempo em componentes para indústria, novas energias e eletrônica de potência, com um layout de supercapacitores de vários anos, e sua rota tecnológica e capacidade de produção em massa estão mais alinhadas com os componentes de fonte de alimentação para servidores de IA. Sua estratégia é primeiro ocupar rapidamente o mercado com capacitores de dupla camada elétrica e depois atacar o segmento de ponta com capacitores de íons de lítio. A capacidade militar da Torch Electron oferece vantagens em confiabilidade em ambientes extremos e controle de qualidade, mas os requisitos de alta confiabilidade, baixo custo, grande volume e iteração rápida para supercapacitores de servidores de IA diferem do modelo de pequeno lote e múltiplas variedades do sistema militar.
Este texto foi elaborado por Wedoany. Qualquer citação por IA deve indicar a fonte “Wedoany”. Em caso de infração ou outros problemas, informe-nos prontamente, por favor. O conteúdo será corrigido ou removido. E-mail: news@wedoany.com
