De acordo com pt.wedoany.com-A fabricante americana de semicondutores de memória Micron divulgará seus resultados fiscais do terceiro trimestre em 24 de junho, tornando-se o primeiro sinal-chave para testar se o superciclo de memória impulsionado pelo boom de investimentos em IA continuará. Como a Micron divulga seus resultados antes da Samsung Electronics e da SK Hynix, seu relatório é visto como um indicador antecedente do setor para entender a tendência de preços da DRAM, a demanda por memórias de alta largura de banda e a dinâmica de pedidos dos principais clientes. O mercado foca no roteiro do HBM4 e HBM4E e nos planos de despesas de capital, dados que podem se tornar um divisor de águas para determinar a duração do ciclo forte de preços de memória e a evolução do cenário competitivo da próxima geração de HBM.

O mercado espera que a receita da Micron no terceiro trimestre seja de US$ 34,8 bilhões (cerca de 53 trilhões de won), com lucro por ação de US$ 19,82, um aumento de mais de 60% em relação aos US$ 12,20 do trimestre anterior. A empresa havia orientado anteriormente uma margem bruta de até 81%. Se esse nível for realmente alcançado, pode ser interpretado como a entrada do setor de memória em uma fase de alta mais forte do que no passado. Os resultados da Micron são acompanhados de perto devido à sua forte natureza de indicador antecedente do setor. Enquanto a Samsung Electronics e a SK Hynix divulgarão seus resultados no próximo mês, a Micron divulga primeiro a dinâmica de pedidos dos principais clientes, a tendência de preços de memória e os planos de expansão de capacidade. Recentemente, o mercado de memória testemunhou simultaneamente um aumento na demanda por HBM devido à expansão dos investimentos em servidores de IA e uma disparada nos preços da DRAM de uso geral. De acordo com dados da TrendForce, instituto de pesquisa de mercado, os preços de transação fixa da DRAM de uso geral no primeiro trimestre deste ano subiram de 93% a 98% em relação ao trimestre anterior, e espera-se que aumentem ainda mais de 58% a 63% no segundo trimestre. A oferta restrita de memória para servidores e até mesmo de DRAM móvel levou os clientes a aceitar aumentos de preços e disputar suprimentos. A Apple mencionou recentemente a pressão de custos decorrente do aumento dos preços de memória, o que também é visto como um reflexo das condições do mercado.

O setor está mais focado no cenário competitivo da próxima geração de HBM. É provável que esta divulgação de resultados revele publicamente o progresso do desenvolvimento do HBM4 e HBM4E, correspondentes à próxima plataforma de IA da NVIDIA, "Vera Rubin", e seu sucessor, "Rubin Ultra". A Samsung Electronics iniciou o fornecimento de amostras do HBM4E no mês passado, e a SK Hynix também forneceu recentemente amostras de 12 camadas do HBM4E aos principais clientes, acelerando a corrida tecnológica. A Micron também está desenvolvendo o HBM4E com o objetivo de produção em massa no próximo ano. Com a NVIDIA acelerando o ciclo de atualização geracional de seus aceleradores de IA, a competição para conquistar o mercado de HBM de próxima geração está se intensificando. O setor está particularmente interessado em quão detalhado será o roteiro pós-HBM4 e os planos de capacidade que a Micron divulgará. Dado que a Samsung Electronics e a SK Hynix já consideram o HBM4E como o próximo motor de crescimento, a estratégia da Micron será uma pista importante para julgar o futuro cenário competitivo entre os três gigantes da memória.

O plano de despesas de capital também é uma variável central. A Micron planeja expandir suas despesas de capital este ano para mais de US$ 25 bilhões (cerca de 38 trilhões de won), superando as expectativas do mercado. Espera-se que a empresa aumente ainda mais os investimentos no próximo ano, mas o momento em que a nova capacidade chegará ao mercado em grande escala está previsto para depois do próximo ano. Um profissional do setor de semicondutores afirmou que o ponto crucial dos resultados da Micron desta vez não está nos números em si, mas nas perspectivas de oferta e demanda. Se houver um sinal de que "a escassez de oferta continuará por um período considerável em meio à expansão dos investimentos em IA", a tendência de alta dos preços de memória poderá ser mais duradoura do que o esperado.

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