De acordo com pt.wedoany.com-A Menlo Ventures anunciou recentemente a captação de um fundo de US$ 3 bilhões, o maior em seus 50 anos de história, impulsionado principalmente pelo excelente desempenho de seu portfólio de inteligência artificial, especialmente o investimento na Anthropic. Fontes revelaram à Bloomberg que a participação da Menlo na Anthropic está atualmente avaliada em cerca de US$ 14 bilhões.
Segundo fontes internas da Menlo, quando a empresa decidiu apostar na Anthropic em 2024, liderar a rodada Série D da fabricante de modelos com um investimento de US$ 750 milhões deixou a equipe "com as mãos suadas de nervosismo". Na época, essa rodada quadruplicou a avaliação da Anthropic, para US$ 18,4 bilhões. No entanto, a forma como esse investimento foi estruturado envolvia riscos maiores. Naquele momento, o setor de venture capital estava se recuperando do inverno pós-pandemia, e grandes investidores como SoftBank e Tiger Global ainda estavam se recompondo, sem que ninguém no mercado pudesse facilmente emitir um cheque de US$ 750 milhões.
A Menlo já havia participado da rodada Série C da Anthropic antes do lançamento de seus produtos, tornando-se uma investidora inicial. Em 2024, muito antes do lançamento do Claude Code e do Claude Mythos, a Anthropic já havia garantido um acordo de cooperação de US$ 4 bilhões com a Amazon e era disputada por fundos de venture capital. Fundada por ex-pesquisadores da OpenAI e liderada pelo CEO Dario Amodei e pela presidente Daniela Amodei, a empresa tornou-se uma estrela no campo da inteligência artificial, e muitas startups fundadas por ex-alunos da OpenAI agora seguem uma trajetória semelhante.
A Menlo estruturou cerca de US$ 500 milhões desse negócio como um Veículo de Propósito Específico (SPV), um instrumento de investimento único que reúne capital de múltiplas fontes para uma única transação. Segundo a Forbes na época, a Menlo também contribuiu com US$ 250 milhões de seus próprios fundos e de investidores internos, totalizando US$ 750 milhões na rodada.
Desde então, os SPVs no setor de IA tornaram-se comuns. No mês passado, a Anthropic emitiu um alerta afirmando que todos os SPVs não autorizados e mercados secundários que alegam vender suas ações são "golpes". No entanto, para os investidores que participaram da transação autorizada pela Menlo em 2024, esse impulso agressivo gerou retornos substanciais. A Menlo posteriormente também investiu nas rodadas Série E e Série F da Anthropic.
Além disso, em 2024, a Menlo lançou em conjunto com a Anthropic um fundo de startups de US$ 100 milhões, chamado Anthology. Segundo fontes próximas ao assunto revelaram ao TechCrunch, o fundo já alocou quase US$ 250 milhões até o momento. O fundo apoiou mais de 60 empresas, oferecendo suporte como acesso à liderança da Anthropic e créditos do Claude, gerando múltiplos retornos, incluindo a aquisição da Graphite pela Cursor e da Astrix Security pela Cisco. O fundo permite que a Menlo capte o pulso das startups, categorias e tecnologias de IA o mais cedo possível, com um portfólio que inclui várias empresas de IA como OpenRouter, Higgsfield, Legora, Lovable e OpenEvidence.
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