De acordo com pt.wedoany.com-Em 29 de junho, horário local, a mineradora de bitcoin norte-americana Ionic Digital apresentou um prospecto, planejando listar suas ações no Nasdaq Global Select Market dos EUA por meio de listagem direta, sob o código "IOND". O prospecto indica que a empresa solicitou listagem no Nasdaq Global Select Market, e os acionistas registrados podem revender até 10.800.164 ações ordinárias Classe A por meio deste prospecto; não há subscritores envolvidos nesta oferta, e a empresa não receberá recursos da venda de ações pelos acionistas relevantes. O JPMorgan Securities dos EUA atua como consultor financeiro designado, responsável por cumprir as funções relacionadas ao primeiro dia de negociação sob as regras da Nasdaq, enquanto Jefferies e BTIG, também dos EUA, atuam como consultores financeiros, auxiliando conjuntamente no processo de listagem.
A listagem direta difere de um IPO tradicional, com mecanismos reduzidos de emissão de novas ações, precificação de subscrição e roadshow. A Ionic Digital escolheu essa abordagem, com o objetivo central de proporcionar liquidez no mercado aberto aos acionistas existentes, em vez de captar recursos por meio da emissão de novas ações.
A Ionic Digital foi fundada em janeiro de 2024, originada da reestruturação de ativos de mineração de criptomoedas relacionados à Celsius Mining. De acordo com a Reuters, a empresa foi formada pela transferência de ativos de mineração da Celsius Mining, que obteve aprovação do tribunal de falências dos EUA para reestruturação em novembro de 2023; durante o processo de reestruturação, a Ionic distribuiu aproximadamente 37 milhões de ações Classe A aos credores da Celsius, tornando-os acionistas da nova empresa. O prospecto também divulga que, até a data do documento, a empresa possui cerca de 82.000 acionistas registrados, excluindo beneficiários efetivos que detêm títulos por meio de nominais. Essa estrutura acionária significa que, após a listagem direta, pode haver uma dispersão maior de ordens de venda e compra, com a precificação no primeiro dia dependendo mais do mecanismo de correspondência de abertura da Nasdaq e das ordens de mercado.
O JPMorgan Chase dos EUA assume o papel de consultor financeiro designado nesta transação. O prospecto divulga que, antes do primeiro dia de negociação, a Nasdaq aceitará, mas não executará, ordens de pré-mercado e gerará um preço de referência; após processos como "Display Only" e "Pre-Launch", o JPMorgan precisa notificar a Nasdaq de que as ações estão prontas para negociação e aprovar o início da negociação ao preço de referência atual, com base em fatores como volume de negociação, momento e preço das ações. Jefferies e BTIG também fornecerão consultoria relacionada à listagem, mas o documento esclarece que a revenda de ações não é subscrita por bancos de investimento.
A Ionic Digital também está ajustando sua narrativa de negócios recentemente. A Reuters a descreve como uma mineradora de bitcoin e empresa de infraestrutura de IA, e informações divulgadas pelo TradingView mostram que a empresa está migrando de uma operação exclusiva de mineração de bitcoin para o aluguel de infraestrutura digital para IA e computação de alto desempenho. As mineradoras de bitcoin possuem base em eletricidade, espaço e operação de data centers; se integrarem clientes de IA/HPC, o modelo de negócios passará de volatilidade de receita de mineração para serviços de infraestrutura de capacidade computacional. No entanto, essa transição ainda enfrenta desafios como custos de eletricidade, adaptação de equipamentos, aquisição de clientes e estabilidade contratual.
O financiamento pré-listagem forneceu uma nova referência de valuation para a Ionic Digital. O prospecto mostra que, em 26 de junho de 2026, a empresa vendeu ações preferenciais conversíveis Série A e warrants por meio de uma transação privada, totalizando US$ 400 milhões em financiamento, com investidores incluindo Attestor, Oaktree Capital Management e Sachem Head Capital Management; a Reuters informa que essa rodada de financiamento corresponde a um valuation pré-monetário de US$ 2 bilhões. Como a listagem direta não tem precificação tradicional de subscrição, podem existir diferenças entre o preço da transação privada, o preço de referência e o preço de negociação pública, e o prospecto também alerta que o preço da transação privada pode não representar o valor justo das ações após a abertura na Nasdaq.
Se a listagem for bem-sucedida, a Ionic Digital se tornará mais uma empresa de mineração cripto e infraestrutura de IA a ser precificada pelo mercado aberto. Os pontos de observação subsequentes incluem o progresso da revisão pela Nasdaq, o horário real de abertura do IOND, o ritmo de venda por acionistas antigos, a proporção da receita de negócios de infraestrutura de IA, bem como o impacto do preço do bitcoin e dos custos de eletricidade no fluxo de caixa da empresa.
