Wood Mackenzie: Até 2030, empresas chinesas controlarão 39% dos direitos sobre lítio global

De acordo com pt.wedoany.com-Uma análise recente da Wood Mackenzie mostra que a produção de lítio na África está a explodir, mas os direitos sobre os ativos continuam altamente concentrados na China

De acordo com o mais recente relatório de pesquisa da Wood Mackenzie, até 2030, a participação dos direitos controlados por empresas chinesas no lítio extraído globalmente aumentará de cerca de um terço em 2020 para 39%.

Os resultados baseiam-se nos dados da plataforma Lens Metals & Mining da Wood Mackenzie, destacando uma divergência central no setor de minerais críticos a nível global: a localização geográfica real da produção de lítio está a desvincular-se da nacionalidade dos proprietários dos ativos (direitos de propriedade).

A Austrália, que dominou o panorama global de fornecimento de lítio durante muito tempo, detinha 43% da produção mineira global em 2020. No entanto, prevê-se que esta percentagem caia para 25% até 2030. É importante notar que isto não se deve a uma redução do investimento mineiro na Austrália, mas sim ao ritmo surpreendentemente rápido de crescimento noutras regiões, especialmente em África. A participação de África na extração global de lítio deverá saltar de quase zero em 2020 para 13% em 2030, marcando uma das transferências regionais de fornecimento mais disruptivas no setor upstream do lítio global.

A crescente polarização entre o "local de produção" e a "propriedade dos direitos" do lítio está a remodelar o panorama da cadeia de suprimentos de minerais críticos. Embora o crescimento da produção mineira global esteja a diversificar-se geograficamente, os direitos sobre os ativos permanecem altamente concentrados num número muito reduzido de empresas, lideradas principalmente por empresas chinesas.

01 Preenchendo o vazio ocidental: a expansão global do controle de minas por empresas chinesas

A propriedade dos direitos por parte de empresas chinesas há muito que ultrapassa as suas próprias minas nacionais na China. As empresas chinesas estabeleceram participações significativas na Austrália e na Argentina, ao mesmo tempo que implantam capital em grande escala em África, preenchendo o vazio deixado pelos investidores ocidentais, cada vez mais cautelosos.

A recente proposta da Huayou Cobalt para adquirir a Atlantic Lithium e realizar um investimento conjunto no projeto Ewoyaa, no Gana, é o exemplo mais recente da expansão da participação chinesa no panorama global de recursos de lítio. Vários negócios de peso anteriores já tinham consolidado a posição dominante da China nas principais regiões produtoras, incluindo: a aquisição pela Tianqi Lithium de 51% dos direitos na mina Greenbushes, na Austrália Ocidental (posteriormente diluída através de um acordo com a IGO australiana para introduzir capital local), e o grande investimento da Hainan Mining no projeto de lítio Bougouni, no Mali, detido pela Kodal Mining.

02 África: um exemplo típico da dissociação entre produção e direitos

A Wood Mackenzie salienta que África apresenta mais claramente a crescente divergência entre a produção de lítio e a sua propriedade. Embora o continente africano represente 13% da extração global de lítio até 2030, prevê-se que as empresas sediadas em África detenham apenas 1% da produção global.

Com poucas exceções, o crescimento do lítio em África é essencialmente financiado por capital chinês. À medida que a capacidade continua a aumentar, isto levanta questões importantes sobre a propriedade, a captura de valor e a influência a longo prazo na cadeia de suprimentos.

03 América do Sul, Europa e América do Norte: restrições estruturais e reconfiguração geopolítica

A América do Sul também enfrenta uma forte pressão competitiva. Embora o investimento continue a fluir, prevê-se que a participação da região no fornecimento global de lítio caia abaixo de um quarto até 2030. Este estrangulamento é estrutural: em comparação com o minério de lítio duro, a produção baseada em salmoura (Brine-based production) tem um ciclo de produção mais longo e uma complexidade muito maior na expansão da capacidade; entretanto, a capacidade de minério duro, como a lepidolite, noutras regiões do mundo continua a expandir-se rapidamente.

Noutras regiões, após a aquisição da Arcadium Lithium pela Rio Tinto e a entrada da Equinor no setor de materiais para baterias, a participação europeia na propriedade do lítio está a aumentar; enquanto a participação norte-americana está a diminuir devido à venda de ativos detidos nos EUA para a Rio Tinto. As empresas sediadas na Austrália, apoiadas pelos seus ativos domésticos e investimentos no estrangeiro, deverão manter cerca de 21% da propriedade da produção global de lítio até 2030.

04 Perspectivas políticas e riscos geopolíticos

À medida que os governos intensificam os esforços para garantir a segurança das cadeias de suprimentos de minerais críticos, a elevada concentração da propriedade do lítio em várias regiões produtoras provavelmente continuará a ser uma questão estratégica e política de crescente preocupação para todas as partes.