Intertek CEA: Tarifa de 30 centavos por watt prevista para módulos sob a Seção 232 dos EUA

De acordo com pt.wedoany.com-A consultoria de energia limpa Intertek CEA analisou que a mais recente ação comercial do governo Trump sobre produtos de silício importados, com base na Seção 232 da Lei de Expansão Comercial de 1962, remodelará o cenário de compras fotovoltaicas nos EUA. A empresa acredita que essa medida tornará a montagem doméstica de módulos com células importadas o modelo dominante do setor, enquanto as empresas verticalmente integradas serão as maiores beneficiárias.

Christian Roselund, gerente de pesquisa de políticas da Intertek CEA, e Joseph C. Johnson, diretor adjunto de inteligência de mercado, detalharam em um webinar o arcabouço regulatório e o impacto de mercado dessa ação comercial. Anunciada em 6 de agosto, a medida entrará em vigor em 4 de dezembro de 2026. Seu mecanismo central envolve dois aspectos: produtos importados deverão atender a um preço mínimo de importação (MIP) na primeira transação justa a partir da data de vigência, além do pagamento de uma tarifa ad valorem de 15% sobre o valor importado.

De acordo com as novas regras, o preço mínimo de importação para módulos fotovoltaicos é fixado em 38 centavos por watt, e para células, em 22 centavos por watt. Os analistas da Intertek CEA também converteram o peso-base dos materiais upstream em custo por watt: polissilício a 3,7 centavos e lingotes e lâminas a 12 centavos. Devido ao efeito cumulativo do preço mínimo de importação, da tarifa ad valorem de 15% e das tarifas da Seção 301 já existentes, de 10% a 12,5%, os preços spot de módulos importados e nacionais subiram para cerca de 46 centavos por watt.

Johnson afirmou que níveis de preço semelhantes remontam às investigações antidumping e antissubsídios contra produtos fotovoltaicos do Sudeste Asiático em 2022 e 2023. Ele previu que, à medida que o mercado se adaptar gradualmente às novas regras, os preços dos módulos montados domesticamente com células importadas poderão eventualmente se estabilizar em torno de 30 centavos por watt.

Os analistas da Intertek CEA avaliam que a consequência direta das tarifas da Seção 232 é o bloqueio praticamente total dos canais de importação de módulos fotovoltaicos, levando os compradores a migrar para produtos montados domesticamente. Roselund projeta que a montagem doméstica de módulos começará a dominar o mercado em 2027. Ele acredita que empresas já dotadas de capacidade de integração vertical terão mais facilidade para entrar nesse novo cenário, pois podem transferir lucros internamente por meio de preços de células importadas acima do custo, obtendo vantagem competitiva no segmento de módulos. Ele explicou que, quanto maior o grau de integração vertical, maior o espaço de ganho geral.

Em contrapartida, empresas dedicadas exclusivamente à montagem de módulos enfrentarão cotações mais altas de células, tanto de fornecedores nacionais quanto estrangeiros. Embora os fabricantes domésticos de células possam usufruir de ganhos de curto prazo com o aumento de preços, suas margens de lucro acabarão sendo comprimidas devido ao alto custo das lâminas importadas.

No entanto, os potenciais benefícios para as empresas verticalmente integradas podem não se traduzir em novos investimentos nos segmentos domésticos de processamento de polissilício, lingotes, lâminas e fabricação de células. Johnson destacou que, em um contexto de incerteza nas políticas comerciais, é difícil para os fabricantes se comprometerem com centenas de milhões de dólares e anos de construção de uma fábrica que pode enfrentar flutuações políticas contínuas. Ele acredita que a tendência claramente visível no momento é a liberação de grande capacidade de montagem de módulos para uso dos desenvolvedores, mas a expansão a montante da cadeia produtiva será contida.

Johnson também descreveu um modelo lucrativo de montagem de módulos que não depende de integração vertical. Nesse arcabouço, fabricantes estrangeiros de células vendem células a montadores americanos a preços acima do preço mínimo de importação, ao mesmo tempo em que pagam taxas de montagem para obter o serviço, permitindo que os montadores reivindiquem o crédito fiscal da Seção 45X. Em seguida, o fornecedor de células recompra os módulos acabados dos montadores a um preço pré-acordado, garantindo a estes uma margem de processamento pequena, porém estável, e os coloca no mercado americano com um leve acréscimo de preço.

Nesse arranjo, o fornecedor de células obtém lucro em duas etapas: na venda das células e na revenda dos módulos; o montador recebe a receita de processamento e o crédito fiscal; e o comprador final pode adquirir módulos montados domesticamente a um preço inferior ao preço mínimo de importação dos módulos importados. Até o final de 2027, a capacidade de montagem de módulos nos EUA deverá atingir o dobro da demanda anual de instalações fotovoltaicas. Johnson afirmou que os fabricantes de módulos precisarão recorrer a arranjos inovadores como esse para se manterem competitivos. Ele observou que um leve excesso de capacidade ajuda a lidar com flutuações sazonais de demanda e pedidos urgentes, mas quando a capacidade atinge várias vezes a demanda, a pressão competitiva no mercado aumenta significativamente.

No entanto, a materialização dessas forças de mercado ainda levará tempo. Os analistas preveem que o Departamento de Comércio dos EUA emitirá regulamentações complementares nos próximos meses, enquanto a autoridade de fiscalização aduaneira na área será ampliada, podendo ocorrer atrasos no desembaraço de importações. Roselund comparou com a implementação da Lei de Prevenção do Trabalho Forçado Uigur (UFLPA), afirmando que mesmo produtos aprovados em auditorias levam tempo considerável para passar pela alfândega, e atrasos nas importações são quase inevitáveis.