Estudo do IEEFA: excesso de capacidade petroquímica global continua a pressionar os preços

De acordo com pt.wedoany.com-Em 29 de outubro, o Instituto de Economia Energética e Análise Financeira (IEEFA) publicou um estudo sobre oferta e demanda da indústria petroquímica global, apontando que a expansão da capacidade de etileno, propileno e seus polímeros a jusante continua a superar o crescimento da demanda, prolongando ainda mais o ciclo de retração do setor. Dados do estudo mostram que os preços do etileno e do propileno já caíram entre 25% e 50% em relação aos picos da década de 2010, e a taxa de utilização da capacidade das unidades de químicos básicos globais caiu de patamares superiores a 90% para a faixa entre o meio e o fim dos 80%.

A expansão da capacidade concentra-se principalmente na China, nos Estados Unidos e na região Ásia-Pacífico. O desenvolvimento do gás de xisto nos Estados Unidos aumentou a oferta de etano de baixo custo, impulsionando a construção de unidades de craqueamento de etileno no Vale do Ohio e na costa do Golfo do México. A China e outros países da Ásia-Pacífico aumentaram simultaneamente suas instalações de produção petroquímica, enquanto o Oriente Médio utilizou matérias-primas de hidrocarbonetos de menor custo para construir unidades de produção de etileno, propileno e polímeros a jusante.

O panorama comercial dos produtos petroquímicos da China também mudou. O relatório aponta que a China passou de importador líquido a exportador líquido de produtos petroquímicos em 2022, reduzindo o espaço de exportação que os produtores norte-americanos antes destinavam ao mercado chinês. A entrada concentrada de nova capacidade e as mudanças nos principais mercados importadores afetam conjuntamente o equilíbrio entre oferta e demanda de produtos petroquímicos globais.

Os indicadores de margem mostram que o diferencial entre etileno e nafta na Europa diminuiu cerca de dois terços em relação ao pico anterior, e o diferencial equivalente no Japão recuou cerca de três quartos. A taxa de utilização da capacidade das unidades de químicos básicos caiu do patamar anterior de pouco mais de 90% até a faixa intermediária para a faixa entre o meio e o fim dos 80%, e projeções indicam que poderá cair ainda mais, para o intervalo entre 75% e pouco acima de 80%.

A entrada de nova capacidade ainda não terminou. O IEEFA, citando previsões da BloombergNEF, aponta que a nova capacidade global de polietileno deverá atingir o pico em 2026, a nova capacidade de propileno deverá atingir o pico em 2027, e o pico da nova capacidade de etileno poderá ocorrer em 2030. O estudo considera que, nos próximos anos, o desequilíbrio entre nova capacidade e crescimento da demanda continuará a restringir os preços dos produtos petroquímicos, as taxas de operação das unidades e a lucratividade das empresas.