A Zijin Mining anunciou que adquirirá a empresa de mineração canadense Allied Gold por aproximadamente C$ 5,5 bilhões (equivalente a US$ 4 bilhões) em uma transação totalmente em dinheiro. Este acordo representa uma das iniciativas dos produtores de ouro chineses para acelerar sua expansão global e reflete a tendência de consolidação no setor de mineração em meio ao atual aumento do preço do ouro. A Allied Gold é listada na Bolsa de Valores de Toronto e na Bolsa de Valores de Nova York sob o código AAUC.
De acordo com o comunicado divulgado pela Allied Gold, a Zijin Mining, a maior produtora de ouro da China, realizará a aquisição ao preço de C$ 44 por ação. Este preço representa um prêmio de 5,4% em relação ao preço de fechamento anterior da empresa e cerca de 27% acima do preço médio dos 30 dias até 23 de janeiro. Na manhã de segunda-feira, no mercado de Toronto, as ações da Allied Gold subiram 3,8% para C$ 43,35, ainda abaixo do preço de aquisição proposto pela Zijin Mining.
A transação está prevista para ser concluída no final de abril, mas está sujeita a condições de fechamento habituais e aprovações relevantes. Isso inclui a aprovação de dois terços dos acionistas da Allied Gold, bem como a aprovação do governo federal canadense sob a Lei de Investimento do Canadá. O acordo também estipula que, sob certas condições, a Allied Gold pagará uma taxa de rescisão de C$ 220 milhões.
Peter Marrone, CEO da Allied Gold, declarou no comunicado: "Esta venda segue uma revisão estratégica iniciada em 2024, que avaliou alternativas de fusão e joint venture." Ele acrescentou: "Isso reflete o valor do portfólio de ativos da empresa na África."
Em um relatório divulgado na segunda-feira, Mohamed Sidibé, analista de mineração do National Bank Financial de Toronto, observou que, considerando a recente disparada do preço do ouro, o prêmio oferecido pela Zijin Mining "pode parecer baixo para os investidores, pois a empresa está posicionada para uma reavaliação quando entregar o projeto Kurmuk em 2026". Ele afirmou: "A parte totalmente em dinheiro limita o potencial futuro de valorização que a base de ativos poderia gerar, mas também consolida o valor próximo aos atuais máximos históricos e elimina a incerteza que poderia surgir de problemas no processo de aumento de produção ou de questões adicionais no Mali."
Sidibé analisou ainda que a natureza totalmente em dinheiro da oferta da Zijin Mining, somada aos riscos operacionais no Mali, "constitui um impedimento para muitos pares potenciais nesta jurisdição (como Endeavour Mining (LSE, TSX: EDV) ou Fortuna Mining (TSX: FVI; NYSE: FSM))". Se não surgirem novos licitantes, "pode ser necessário que os acionistas pressionem a Zijin Mining para aumentar sua oferta."
A Zijin Mining atualmente opera em nove países e regiões. A empresa foi desmembrada do grupo Zijin Mining em setembro passado para acelerar seu crescimento no exterior e concluiu sua listagem em Hong Kong em meio ao aumento contínuo do preço do ouro. A empresa-mãe, Zijin Mining Group, já possui vários projetos na África, incluindo ativos de cobre e lítio na República Democrática do Congo e uma mina de ouro em Gana.
Os preços mais altos do ouro aumentaram as margens de lucro e o fluxo de caixa das empresas de mineração, levando os grandes produtores a preferir adquirir ativos de longa duração em vez de desenvolver novas minas. Este acordo ocorre enquanto Canadá e China buscam aliviar as tensões comerciais, após terem chegado a um acordo preliminar este mês para reduzir tarifas sobre veículos elétricos e óleo de canola, com um compromisso de reduzir barreiras comerciais e fortalecer a cooperação estratégica.
