Ações da China Shenhua atingem máxima de 18 anos e valor de mercado chega a 1,1 trilhão de yuans

De acordo com pt.wedoany.com-Em 8 de junho, o setor de carvão da China apresentou desempenho ativo. As ações da China Shenhua Energy Company Limited (código 601088.SH/01088.HK) subiram mais de 5% durante o pregão, fechando a 50,76 yuans por ação, atingindo a máxima desde novembro de 2007. O valor total de mercado das ações A+H alcançou 1,1 trilhão de yuans, um aumento de quase 81,3 bilhões de yuans em relação a uma semana antes. No mesmo dia, ações de carvão como Dayou Energy, Shaanxi Coal, Haohua Energy e China Coal Energy também subiram. O forte aumento dos preços do petróleo oferece suporte substitutivo aos preços do carvão: até 8 de junho, o preço futuro do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) na New York Mercantile Exchange era de 94,65 dólares por barril, e o preço futuro do petróleo bruto Brent em Londres era de 97,50 dólares por barril.

A China Shenhua foi fundada em 8 de novembro de 2004 e é a empresa emblemática listada em A+H sob a State Energy Investment Group (doravante "State Energy Group"). Suas ações H e A foram listadas na Bolsa de Valores de Hong Kong e na Bolsa de Valores de Xangai em 15 de junho de 2005 e 9 de outubro de 2007, respectivamente. A empresa opera principalmente nos seis segmentos de carvão, energia elétrica, carboquímica, ferrovias, portos e navegação, adotando um modelo operacional de integração vertical. Até o final de março de 2026, os ativos da empresa totalizavam 783,3 bilhões de yuans, com um quadro total de 91 mil funcionários.

A China Shenhua recebeu recentemente aprovação da Bolsa de Valores de Xangai para emitir ações e captar recursos complementares de até 20 bilhões de yuans, destinados a apoiar aquisições de ativos e o planejamento estratégico. Em 19 de dezembro de 2025, a empresa anunciou a intenção de adquirir, por um valor de transação de 133,598 bilhões de yuans, por meio da emissão de ações A e pagamento em dinheiro, as participações de 12 empresas-alvo detidas pela controladora State Energy Group e suas subsidiárias integrais. A transação foi concluída em março de 2026, envolvendo ativos que abrangem carvão, energia elétrica de carvão em minas, carboquímica, navegação e portos. Após a conclusão da aquisição, as reservas recuperáveis de carvão da China Shenhua aumentaram de 17,45 bilhões de toneladas para 34,5 bilhões de toneladas (crescimento de 97,7%), a produção de carvão subiu de 327 milhões de toneladas para 512 milhões de toneladas (crescimento de 56,6%), a capacidade instalada de geração de energia passou de 47,6 GW para 60,9 GW (crescimento de 27,8%), e a capacidade de produção de poliolefinas aumentou de 600 mil toneladas para 1,88 milhão de toneladas (crescimento de 213,3%). A participação acionária total da State Energy Group e suas partes em acordo foi diluída passivamente de 71,53% para 70,02%, mantendo-se inalterados o acionista controlador e o controlador efetivo da empresa.

Em termos de dados financeiros, em 2025, a China Shenhua registrou receita operacional de 294,92 bilhões de yuans, uma queda de 13,2% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível aos acionistas controladores de 52,85 bilhões de yuans, uma queda de 5,3%. No primeiro trimestre de 2026, a receita operacional total da empresa foi de 70,397 bilhões de yuans, um ligeiro aumento de 1,17% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas controladores foi de 10,667 bilhões de yuans, uma queda de 10,73%, principalmente devido à redução tanto no volume de vendas quanto no preço do carvão de produção própria. O plano de dividendos anual foi de distribuir 10,3 yuans em dinheiro para cada 10 ações, com uma taxa de distribuição de dividendos de 79,1% calculada de acordo com as normas contábeis empresariais.

As instituições mantêm uma visão otimista para o mercado de carvão. Um relatório de pesquisa do Instituto de Pesquisa da Guotai Junan Securities afirma que, mesmo sem considerar o impacto de conflitos geopolíticos, o equilíbrio global de oferta e demanda de carvão a médio e longo prazo já entrou em uma fase de aperto marginal, e o centro de preços globais do carvão deve continuar subindo. A instituição tem uma visão estratégica otimista para a escassez de eletricidade no verão e os preços do carvão, prevendo que o pico do verão pode atingir ou até ultrapassar 1.000 yuans por tonelada. A Shanxi Securities aponta que, com a produção de ferro-gusa das siderúrgicas a jusante mantendo-se em níveis elevados e as coquerias reabastecendo ativamente, a quinta rodada de aumentos de preços do coque já foi totalmente implementada, e os preços do carvão de coque continuarão a receber suporte. Um relatório de pesquisa da Founder Securities acredita que, em 2026, a prosperidade do setor de carvão aumentará significativamente, com fatores externos restringindo a oferta de importações e a demanda de eletricidade industrial doméstica aumentando, elevando gradualmente os preços do carvão.

No mercado internacional de energia, novas regras de exportação da Indonésia atrasaram o transporte de carvão, elevando o preço de referência do carvão asiático para o nível mais alto em quase dois anos; o preço futuro do carvão para entrega em junho no porto de Newcastle, Austrália, fechou a semana a 148,75 dólares por tonelada, a máxima desde agosto de 2024. De acordo com dados do Escritório Nacional de Estatísticas, a produção de carvão bruto da China em 2025 foi de 4,85 bilhões de toneladas, um aumento de 1,4% em relação ao ano anterior. Analistas do setor acreditam que o fornecimento de carvão pode se tornar ainda mais apertado durante o período de pico de demanda de verão.