De acordo com pt.wedoany.com-A Energy Fuels Inc. anunciou a aquisição da Vacuumschmelze GmbH & Co. KG (VAC) por US$ 1,9 bilhão, em uma transação que inclui US$ 718 milhões em dinheiro e 65,853 milhões de novas ações emitidas, com o objetivo de criar uma plataforma integrada de cadeia de suprimentos de terras raras e ímãs.
A VAC opera quatro unidades de produção e atende mais de 1.000 clientes, incluindo a maior fábrica de ímãs permanentes dos Estados Unidos, localizada em Sumter, Carolina do Sul. Atualmente, a capacidade de produção da fábrica é de 2.000 toneladas por ano, com potencial para expansão para 12.000 toneladas por ano.
A VAC atende aos padrões do Suplemento do Regulamento Federal de Aquisições de Defesa (DFARS) e já obteve um contrato com a Agência de Logística de Defesa (DLA) para produzir blocos de ímãs de neodímio-ferro-boro para as reservas de defesa dos EUA, com início previsto para 2026.
A empresa combinada cobrirá toda a cadeia de valor dos elementos de terras raras, incluindo o fornecimento de matéria-prima do Projeto Donald, na Austrália, o processamento na White Mesa Mill, em Utah, instalações de produção de metais e ligas, e as fábricas de ímãs permanentes da VAC na Europa e nos EUA.
A Energy Fuels estabeleceu vários marcos de crescimento: uma decisão final de investimento (FID) para o Projeto Donald no início do terceiro trimestre de 2026, a conclusão da atualização da White Mesa Mill até o final de 2027, a conclusão da aquisição da VAC no início de 2027 e a expansão da capacidade de separação de terras raras até meados de 2029.
A Energy Fuels Inc. é uma empresa americana de materiais críticos, focada em urânio, elementos de terras raras, areias minerais pesadas, vanádio e isótopos médicos. A empresa possui e opera projetos de urânio convencionais e de lixiviação in situ no oeste dos EUA, sendo a principal produtora de concentrado de urânio natural do país nos últimos anos. A empresa também possui a White Mesa Mill, em Utah, a única instalação de processamento de urânio convencional totalmente licenciada e em operação nos EUA. A Energy Fuels está desenvolvendo três projetos de areias minerais pesadas: o projeto Vara Mada, em Madagascar (100% de propriedade), o projeto Bahia, no Brasil, e o Projeto Donald, na Austrália, onde a empresa tem o direito de adquirir até 49% de participação em uma joint venture com a Astron Limited.
Após a conclusão da transação, a Energy Fuels adquirirá a VAC por US$ 718 milhões em dinheiro e 65,853 milhões de novas ações ordinárias emitidas, com um valor patrimonial de US$ 1,9 bilhão, com base no preço de fechamento de US$ 16,12 por ação. A Energy Fuels assumirá US$ 140 milhões da dívida líquida ajustada da VAC até 31 de março de 2026. Se o preço das ações da Energy Fuels no fechamento for inferior a US$ 20,93 por ação, a Ara Partners receberá ações preferenciais da Energy Fuels no valor total de até US$ 135 milhões. A transação tem como meta ser concluída no início de 2027, sujeita a aprovações de investimento estrangeiro, antitruste e outras aprovações governamentais.
O Goldman Sachs & Co. LLC forneceu um compromisso de financiamento de empréstimo a prazo de US$ 250 milhões para apoiar o refinanciamento de parte da dívida existente da VAC, sujeito a condições habituais, e emitiu uma opinião de imparcialidade para o conselho da Energy Fuels, que aprovou a transação por unanimidade.
Ross Bhappu, presidente e CEO da Energy Fuels, afirmou que esta aquisição é um momento transformador para a empresa e para a cadeia global de suprimentos de terras raras, e que a fusão das duas empresas fortalecerá a cadeia global de suprimentos de terras raras e ímãs, fornecendo uma fonte confiável de materiais críticos, da mina aos ímãs permanentes de alto valor.
A VAC é uma fabricante de ímãs com mais de 100 anos de história, com mais de 400 patentes, e possui quatro unidades de produção em Hanau (Alemanha), Ulvila (Finlândia), Horná Streda (Eslováquia) e Sumter (Carolina do Sul, EUA), atendendo mais de 1.000 clientes. A fábrica de Sumter é a maior fábrica de ímãs permanentes dos EUA, com capacidade atual de 2.000 toneladas por ano, expansível para 12.000 toneladas por ano. Cerca de 85% dos produtos da VAC são fabricados de acordo com as especificações do cliente. A VAC atende aos padrões DFARS e já obteve um contrato com a DLA para fornecer blocos de ímãs de neodímio-ferro-boro para as reservas de defesa, com produção com início em 2026.
O Dr. Erik Eschen, presidente e CEO da VAC, destacou que este acordo consolida a posição da VAC como pilar de uma cadeia de suprimentos de ímãs permanentes resiliente e confiável, e que a união com a Energy Fuels oferece à equipe, tecnologia e clientes uma plataforma de cadeia de suprimentos totalmente integrada, da mina ao ímã acabado.
Em termos financeiros, a VAC registrou um EBITDA ajustado de US$ 29 milhões no ano fiscal de 2025, e a carteira de pedidos para 2026 cresceu mais de 20% em relação ao ano anterior. Com a capacidade atual de 2.000 toneladas por ano na fábrica de Sumter, o EBITDA ajustado anualizado alvo é de US$ 65 a 75 milhões; com a expansão para 4.000 toneladas por ano, o alvo é de aproximadamente US$ 130 a 140 milhões; e na capacidade máxima de 12.000 toneladas por ano, o alvo é de cerca de US$ 400 milhões. A empresa afirmou que o fluxo de caixa da VAC será usado para financiar a expansão da Fase II da White Mesa Mill, o Projeto Donald e as instalações planejadas de metais e ligas nos EUA.
A plataforma da empresa combinada cobre quatro estágios da cadeia de valor dos elementos de terras raras: fornecimento de matéria-prima do Projeto Donald, na Austrália, que visa obter uma FID positiva no início do terceiro trimestre de 2026 e iniciar a produção em 2028; processamento e separação na White Mesa Mill, com atualização da fábrica prevista para ser concluída até o final de 2027; produção de metais e ligas na fábrica de metais da Australian Strategic Materials (ASM) na Coreia do Sul e nas instalações planejadas de metais e ligas nos EUA, sujeita às condições de fechamento da ASM; e fabricação de ímãs permanentes nas fábricas europeias da VAC e na fábrica de Sumter.
A expansão da Fase II planejada da White Mesa Mill pela Energy Fuels visa aumentar a capacidade de separação para até 6.000 toneladas de óxido de neodímio-praseodímio por ano, aproximadamente 288 toneladas de óxido de disprósio por ano e 80 toneladas de óxido de térbio por ano até meados de 2029. A empresa também mantém discussões com a Export Finance Australia e outros credores sobre um pacote de empréstimo de AU$ 220 milhões para o Projeto Donald, enquanto a VAC já recebeu uma subvenção de US$ 41 milhões do Departamento de Guerra dos EUA para a construção de uma instalação de fabricação de metais nos EUA.
Após a conclusão da transação, assumindo que a aquisição da ASM seja concluída conforme planejado, a Ara Partners deterá 19,9% das ações básicas em circulação da Energy Fuels e terá o direito de nomear um diretor para o conselho. A VAC se tornará uma subsidiária integral da Energy Fuels e manterá sua marca e sua sede em Hanau, na Alemanha.
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