De acordo com pt.wedoany.com-A Micron, ao assinar 16 "Acordos Estratégicos com Clientes" (SCA), garantiu a manutenção de preços elevados para seus produtos nos próximos cinco anos, com seu mecanismo de preço mínimo permitindo que a margem bruta da empresa ultrapasse os picos históricos do ciclo.
Sanjay Mehrotra, CEO, presidente e chairman da Micron, ao apresentar esses SCA durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal, destacou que os prazos desses acordos se concentram principalmente entre 2026 e 2030, exigindo que os clientes se comprometam a adquirir uma quantidade determinada de produtos e paguem dentro de uma faixa que inclui um preço mínimo e um preço máximo. O preço mínimo garante que a Micron atinja os maiores níveis históricos de margem bruta, enquanto o preço máximo protege os clientes de novos aumentos nos preços de memória.
Mehrotra explicou por que os clientes estão dispostos a aceitar esses acordos de bloqueio que incluem cláusulas de alta margem. Ele afirmou que os clientes reconhecem que a escassez de oferta de memória e armazenamento levará um tempo considerável para ser resolvida. Mesmo com a previsão de melhora gradual na oferta do setor em 2028, atualmente não é possível prever quando a oferta de memória conseguirá acompanhar a demanda crescente.
Ele destacou que mesmo investimentos em larga escala em novas fábricas de chips dificilmente aliviarão rapidamente o desequilíbrio entre oferta e demanda. A crescente complexidade dos novos tipos de memória prolonga o ciclo de construção das fábricas, e quando estas entram em operação, ainda precisam atender simultaneamente à demanda por memória de alta largura de banda necessária para inteligência artificial, além da capacidade de produção de outros tipos de NAND e DRAM, resultando em linhas de produção ainda insuficientes. Mehrotra afirmou que, apesar dos esforços abrangentes da empresa para aumentar a oferta, a capacidade de crescimento da oferta para atender à demanda do setor enfrenta limitações estruturais.
Espera-se que esses acordos SCA representem 40% da receita da Micron. Portanto, a empresa ainda mantém a maior parte de seu estoque para venda a preços negociáveis, em vez de bloquear todos os produtos por meio desses acordos.
Mehrotra também revelou expectativas positivas. Ele previu que a produção de DRAM da Micron em 2026 crescerá cerca de 20% a 25%, ligeiramente acima das previsões anteriores, e destacou que os SCA exigem pagamentos antecipados dos clientes, o que ajuda a financiar a expansão das fábricas de wafer da Micron.
Os dados financeiros do terceiro trimestre foram robustos. A receita da empresa atingiu US$ 41,5 bilhões, estabelecendo um recorde pelo quinto trimestre consecutivo, com um crescimento de 346% em relação ao ano anterior. Desse total, a receita de DRAM atingiu um recorde de US$ 31,3 bilhões, um aumento de 343% em relação ao ano anterior; a receita de NAND cresceu 361% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 9,9 bilhões. O lucro líquido foi de US$ 28,9 bilhões, e a margem bruta consolidada foi de 84,9%.
Os executivos preveem uma melhora adicional no desempenho, com uma orientação de receita de US$ 50 bilhões para o quarto trimestre e uma margem bruta estimada em cerca de 86%. Eles também destacaram que a crescente complexidade das memórias significa que os custos dos produtos futuros superarão os dos produtos atuais.
No entanto, enquanto a Micron apresenta crescimento, profissionais de TI estão se esforçando para executar cargas de trabalho com menos memória. Mehrotra afirmou que a Micron espera que as vendas de servidores tradicionais cresçam cerca de 15% no ano calendário de 2026, mas o crescimento médio da capacidade de DRAM por servidor desacelerará moderadamente. Ele explicou que os clientes, em um ambiente de alocação de memória muito restrita, estão focados em maximizar o volume de embarques.
Os investidores reagiram positivamente aos resultados financeiros e às expectativas. As ações da Micron subiram 15% nas negociações após o fechamento do mercado.
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