Mercado global de memórias deve ultrapassar US$ 1 trilhão em 2027

De acordo com pt.wedoany.com-O mercado global de memórias semicondutoras está atualmente passando pela curva de crescimento mais íngreme de sua história. De acordo com dados da World Semiconductor Trade Statistics (WSTS), até maio de 2026, o volume mensal de embarques de memórias subiu para US$ 63,3 bilhões, um aumento de mais de 11 vezes em relação aos cerca de US$ 5,6 bilhões de 2016, com uma taxa de crescimento anual de impressionantes 285%, superando em muito qualquer ciclo de prosperidade anterior do setor.

Esse crescimento é impulsionado principalmente por dois produtos: DRAM e NAND Flash. Dados da instituição de pesquisa TrendForce mostram que, no fundo do poço da recessão do setor no início de 2023, o mercado de DRAM era de apenas US$ 9,7 bilhões, e o de NAND, de US$ 8,7 bilhões; estima-se que, até o segundo trimestre de 2026, o mercado de DRAM salte para US$ 145 bilhões, e o de NAND, para US$ 81 bilhões, totalizando US$ 226 bilhões no trimestre, o que equivale a uma escala anual de mais de US$ 900 bilhões. Os mercados de DRAM e NAND cresceram cerca de 15 vezes e 9 vezes, respectivamente, em relação ao ponto baixo do início de 2023.

A explosão do tamanho do mercado desta vez tem como principal motor o aumento anormal dos preços unitários das memórias, e não um crescimento proporcional no volume de embarques. Os dados mostram que o preço à vista do DDR5 16Gb 2Gx8 DRAM subiu de US$ 4,70 no início de 2025 para recentes US$ 46,00, um aumento de cerca de 10 vezes; o preço do wafer NAND TLC de 1Tb também subiu de US$ 2,40 para US$ 25,00. A causa raiz do aumento de preços é a grave insuficiência de oferta, enquanto a enorme pressão do lado da demanda vem dos gastos de capital massivos dos operadores de data centers de hiperescala.

Os gastos de capital totais dos quatro principais operadores de data centers de hiperescala — Amazon, Google, Microsoft e Meta — passaram de US$ 21 bilhões em 2015 para uma estimativa de US$ 755 bilhões em 2026, um aumento de cerca de 36 vezes em pouco mais de uma década. Esses recursos são direcionados principalmente para data centers de inteligência artificial, com grandes aquisições de GPUs de empresas como a NVIDIA, memórias de alta largura de banda (HBM) e SSDs de alta capacidade. Os fabricantes de memórias priorizam a alocação de capacidade para produtos de IA com margens mais altas, resultando em uma grave escassez de oferta de DRAM e NAND para o setor de eletrônicos de consumo, como PCs, smartphones e consoles de jogos, elevando ainda mais os preços gerais das memórias.

A WSTS, em sua previsão da primavera de 2026, revisou significativamente para cima as expectativas do mercado: o mercado global de semicondutores deve atingir US$ 630,5 bilhões em 2024, US$ 795,6 bilhões em 2025, ultrapassar US$ 1,5 trilhão (US$ 1,5112 trilhão) em 2026 e crescer ainda mais para US$ 1,9137 trilhão em 2027. Destes, o mercado de memórias deve ultrapassar US$ 1 trilhão em 2027. Esse crescimento está concentrado principalmente em duas áreas relacionadas à IA: memórias e circuitos lógicos, enquanto os mercados de circuitos analógicos e microsemicondutores permanecem basicamente estáveis, apresentando uma estrutura de crescimento extremamente desigual.

Revisando os dados históricos de 35 anos do mercado de memórias, pode-se observar que o período mais longo de crescimento anual positivo é de apenas cinco anos. Essa regularidade decorre do "ciclo do silício": o aumento da demanda impulsiona a alta dos preços, as empresas aumentam os investimentos, o que acaba levando ao excesso de oferta e à queda dos preços. A história também mostra que, quanto mais alto o pico, mais profundo tende a ser o vale subsequente. Durante a bolha da TI, a taxa de crescimento anual atingiu um pico de mais de 50%, caindo 49,5% no ano seguinte; no pico da bolha de armazenamento de 2017-2018, a taxa ultrapassou 60%, caindo 33% em 2019.