Nvidia supera Apple para se tornar maior cliente da TSMC

Recentemente, Jensen Huang, CEO da Nvidia, confirmou oficialmente em um podcast que a Nvidia ultrapassou a Apple para se tornar o maior cliente atual da TSMC, encerrando o monopólio da Apple nessa posição por mais de uma década.

Olhando para trás, no início dos anos 2000, a Nvidia já havia ocupado brevemente a posição de maior cliente da TSMC com seu negócio de unidades de processamento gráfico para jogos. Na década de 2010, a Apple, com a demanda de fabricação por contrato para processadores de produtos como iPhone e iPad, rapidamente ultrapassou a Nvidia e consolidou seu lugar no topo, desfrutando de benefícios exclusivos como fornecimento prioritário de processos de ponta. Na época, a visão de Jensen Huang de "tornar-se o maior cliente da TSMC", no contexto dominado pela eletrônica de consumo, era vista mais como uma aspiração estratégica.

O rápido desenvolvimento da IA generativa gerou uma enorme demanda do mercado por chips de computação de alto desempenho. As GPUs de IA da série Hopper e Blackwell da Nvidia tornaram-se o principal objeto de compra para empresas de tecnologia globais, com empresas como Microsoft, ByteDance e Tencent fazendo grandes pedidos. Em comparação com o cenário atual de desaceleração do crescimento do mercado de eletrônicos de consumo e alta sensibilidade ao preço, essa demanda corporativa por poder de computação é mais urgente. Estimativas indicam que a contribuição da Nvidia para a receita da TSMC já atingiu 13%, superando oficialmente a Apple.

A inversão na posição dos clientes está levando a TSMC a ajustar sua alocação de capacidade de produção e modelo de cooperação. O direito de uso prioritário de processos de ponta, desfrutado exclusivamente pela Apple por muito tempo, está sendo gradualmente eliminado. Na situação de capacidade limitada de wafers de 2 nanômetros, a Apple obteve apenas pouco mais da metade da cota. A TSMC está reavaliando as prioridades de fornecimento, direcionando mais capacidade de processos avançados para a Nvidia. Simultaneamente, a TSMC planeja aumentar os preços de fabricação por contrato de wafers a partir de 2026, sendo a pressão da demanda por inteligência artificial sobre a capacidade tradicional de semicondutores uma das principais razões para o reajuste. Na área de embalagens avançadas, a Nvidia já ocupa mais da metade da capacidade de integração de sistemas em nível de wafer da TSMC, consolidando ainda mais sua posição como cliente central.