De acordo com pt.wedoany.com-A Huntsman Corporation e a Olin chegaram a um acordo definitivo para se fundirem em uma transação de ações em igualdade de condições, formando uma empresa química com sede na América do Norte. As partes estimam que a transação criará valor significativo para os acionistas, com sinergias de custos e benefícios de integração já identificados totalizando mais de US$ 400 milhões.
A empresa combinada será renomeada para OlinHuntsman Corporation após a conclusão da transação. A nova empresa terá a capacidade de gerar valor em todos os ciclos de mercado, graças ao aumento de escala, à expansão do escopo de negócios e ao maior poder de escolha do cloro. A Olin e a Huntsman são altamente complementares em suas operações upstream e downstream e, por meio da integração vertical, combinarão ativos norte-americanos e matérias-primas com vantagens de custo com formulações diferenciadas e materiais avançados de alto valor. A OlinHuntsman atenderá a mercados finais diversificados e em crescimento, como automotivo, construção e infraestrutura, e aplicações industriais, apoiada por sua plataforma global de manufatura. A nova empresa terá uma estrutura de custos estruturalmente mais baixa e maior capacidade de converter a produção de suas Unidades Eletroquímicas (Electrochemical Units) em materiais downstream, liberando mais oportunidades de crescimento.
Ken Lane, presidente e CEO da Olin, afirmou que a fusão oferece uma oportunidade convincente para ambas as empresas criarem um negócio mais resiliente e orientado a valor. Ele acredita que a Huntsman construiu um portfólio impressionante de sistemas de poliuretano, tecnologias de formulação e materiais avançados, atendendo a mercados finais orientados por tecnologia e aplicação. A combinação dessas capacidades com os ativos químicos de classe mundial e as operações da Olin, juntamente com as sinergias e benefícios já identificados, criará um líder do setor com maior flexibilidade para atender clientes em toda a cadeia de valor, gerar fluxo de caixa mais forte ao longo do ciclo e buscar oportunidades que nenhuma das empresas poderia aproveitar sozinha. Lane está entusiasmado com a oportunidade de liderar a OlinHuntsman e criar valor de longo prazo para acionistas, clientes, funcionários e comunidades.
Peter Huntsman, presidente do conselho, presidente e CEO da Huntsman, destacou que, com a contínua globalização do setor, as empresas hoje competem mais com países do que com outras empresas, e as políticas comerciais e as cadeias de suprimentos globais são mais importantes do que nunca. Ele acredita que a fusão cria oportunidades para gerar maior valor para os acionistas, oferecer serviços e produtos excepcionais aos clientes e proporcionar maior estabilidade e oportunidades para os funcionários. Esta fusão em igualdade de condições une as duas empresas, criando um líder global mais forte.
A OlinHuntsman combinada se tornará líder no setor químico norte-americano, com receita estimada de aproximadamente US$ 12,5 bilhões em 2025. O portfólio complementar e a presença geográfica ampliada, incluindo uma presença significativa na Costa do Golfo dos EUA, permitirão que a nova empresa aproveite a dinâmica regional do setor e, combinada com sua presença na Europa e na Ásia, atenda melhor os clientes em mercados-chave. O negócio de munições da Olin, Winchester, continuará operando como um negócio-chave da empresa combinada, desenvolvendo suas marcas líderes do setor e aprofundando relacionamentos de longo prazo com clientes nos segmentos esportivo, policial e militar.
A integração vertical melhorará a posição de custos. A transação combina as capacidades de manufatura e matérias-primas da Olin (incluindo cloro e soda cáustica) com os produtos downstream e a expertise em formulação da Huntsman. Esta plataforma permitirá que a OlinHuntsman cresça junto com os clientes em múltiplos pontos da cadeia de valor, alavanque a economia de produtor de baixo custo para impulsionar valor globalmente e aumente as margens e o fluxo de caixa por meio de um modelo operacional mais eficiente.
As partes identificaram mais de US$ 300 milhões em sinergias de custos e benefícios de integração, a grande maioria dos quais será realizada em até 24 meses, com todos previstos para serem concluídos até o final do terceiro ano. Essas sinergias serão impulsionadas pela integração de compras e matérias-primas, otimização operacional e economia em despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A). As duas empresas também identificaram US$ 100 milhões adicionais em benefícios de integração de matérias-primas a partir de 2031. Além das sinergias de mais de US$ 400 milhões, a OlinHuntsman espera obter aproximadamente US$ 125 milhões em benefícios fiscais de caixa por meio da aceleração de Prejuízos Fiscais Líquidos (Net Operating Losses).
A estrutura de fusão em igualdade de condições com troca de ações manterá a solidez do balanço patrimonial, e espera-se que a fusão melhore a lucratividade e a geração de fluxo de caixa ao longo do ciclo. A OlinHuntsman priorizará uma alocação de capital rigorosa, com foco na aplicação de capital de manutenção para apoiar operações seguras e confiáveis, uma política de dividendos estável, desalavancagem de curto prazo e o uso do excesso de caixa futuro para retorno aos acionistas e projetos de crescimento orgânico e inorgânico de alto retorno.
A empresa combinada se beneficiará de uma equipe de gestão e um conselho altamente experientes de ambas as organizações. Após a conclusão da transação, Ken Lane, atual presidente e CEO da Olin, atuará como CEO da OlinHuntsman. Peter Huntsman, atual presidente do conselho, presidente e CEO da Huntsman, atuará como presidente não executivo do conselho da OlinHuntsman. Phil Lister, atual vice-presidente executivo e CFO da Huntsman, atuará como CFO da empresa combinada. O conselho da OlinHuntsman será composto por dez membros, com representação igual da Olin e da Huntsman, incluindo Peter Huntsman e Ken Lane. Todd Slater, atual vice-presidente sênior e CFO da Olin, atuará como diretor de integração da OlinHuntsman, reportando-se ao CEO. Um comitê de integração estratégica do conselho da OlinHuntsman supervisionará a integração e a realização de sinergias. Após a conclusão da transação, a sede da OlinHuntsman será em The Woodlands, Texas.
De acordo com os termos do acordo, os acionistas da Huntsman receberão 0,5476 ações da Olin para cada ação da Huntsman. Após a conclusão da transação, os acionistas da Olin deterão aproximadamente 54,5% das ações da empresa combinada, e os acionistas da Huntsman deterão aproximadamente 45,5%. Peter Huntsman acrescentou que as partes concordaram em usar uma taxa de câmbio baseada no valor de mercado, utilizando o preço médio ponderado por volume dos últimos 30 dias até o fechamento do pregão em 12 de junho de 2026. Isso proporciona um prêmio para os acionistas da Huntsman em relação às médias históricas, ao mesmo tempo que reflete as condições atuais do mercado e é justo para os acionistas da Olin. A transação foi aprovada por unanimidade pelos conselhos de administração de ambas as empresas e deverá ser concluída no primeiro semestre de 2027, sujeita ao cumprimento das condições habituais de fechamento, incluindo a obtenção das aprovações regulatórias necessárias e a aprovação dos acionistas de ambas as empresas.
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