De acordo com pt.wedoany.com-O Morgan Stanley divulgou recentemente um relatório de pesquisa apontando que a ascensão da IA Agente (Agentic AI) está impulsionando a CPU a retornar ao centro de orquestração do sistema, deixando seu papel auxiliar nos clusters de computação de IA. O relatório prevê que, até 2030, o mercado total endereçável (TAM) global de CPUs para servidores atingirá US$ 223 bilhões, um aumento de cerca de seis vezes em relação aos US$ 37 bilhões de 2025, formando um mercado incremental de centenas de bilhões de dólares.
O insight central do relatório mostra que a IA Agente enfatiza a orquestração e execução autônomas de tarefas, exigindo chamadas frequentes de ferramentas e múltiplas rodadas de raciocínio, fazendo com que o processamento do lado da CPU represente de 50% a 90% da latência total. Anteriormente, a proporção de CPU para GPU em clusters de IA era frequentemente de 1:4 ou até 1:8. O relatório prevê que essa proporção retornará para 1:1 ou até maior, tornando a CPU o hub de orquestração crítico para determinar a eficiência do sistema e evitar a ociosidade de GPUs caras. No contexto de restrições energéticas, a arquitetura Arm, com sua vantagem de desempenho por watt, é vista como a adaptadora natural para cargas de trabalho de IA Agente. O relatório também aponta que o consumo de energia dos aceleradores de IA atingirá 37 GW até 2028, enquanto a CPU representa apenas 5% a 10% do consumo em servidores de IA, tornando a adoção de CPUs Arm um caminho viável principal para reduzir o consumo total de energia.
Em termos de previsão de tamanho de mercado, o TAM significativamente revisado para cima baseia-se em premissas principais: gastos de capital em IA de US$ 3,5 trilhões em 2030, correspondendo a uma implantação de data centers de IA de 70 GW; uma proporção de unidade de CPU para GPU de 1:1 no lado da inferência e 0,5:1 no lado do treinamento; e um preço médio da CPU equivalente a 13% do da GPU. Com isso, calcula-se que o mercado de CPUs relacionadas à IA Agente seja de US$ 174 bilhões, somado a cerca de US$ 49,4 bilhões de CPUs de uso geral não relacionadas à IA, totalizando US$ 223 bilhões. O relatório também utiliza a estimativa de "1,2 bilhão de núcleos de CPU por GW" para validação cruzada: 70 GW correspondem a 8,4 bilhões de núcleos, e a US$ 20 por núcleo, o mercado de CPUs para IA seria de cerca de US$ 168 bilhões. A análise de sensibilidade mostra que, se os gastos de capital em IA caírem para US$ 3 trilhões e a proporção para 0,5:1, o TAM recuaria para US$ 137 bilhões; se atingirem US$ 4 trilhões e a proporção subir para 1,5:1, o TAM poderia chegar a US$ 330 bilhões.
Em relação às principais empresas beneficiadas, a Arm é vista como a maior beneficiária estrutural deste renascimento da CPU. O relatório prevê que a participação da Arm em CPUs desenvolvidas internamente por provedores de serviços em nuvem aumentará de 25% em 2025 para 36% em 2030, e seus clientes, como NVIDIA e Microsoft, já adotaram a arquitetura Arm. A Arm anunciou em março de 2026 o lançamento de seu próprio "chip AGI CPU" chip, com a Meta como primeiro cliente. O relatório mudou para uma avaliação baseada no EPS do FY31, atribuindo um múltiplo P/L de 70x para o negócio de IP e 40x para o negócio de silício. As duas gigantes x86, AMD e Intel, se beneficiarão da demanda por servidores acima do esperado, mas a AMD tem uma vantagem mais clara em seu portfólio de produtos, enquanto a Intel sofre com escassez de oferta devido a uma avaliação incorreta da demanda. A Hygon Information, como líder em CPUs x86 para servidores na China, deve aumentar sua participação no mercado chinês dos atuais cerca de 20% para mais de 35% até 2030, expandindo-se além do escopo de clientes governamentais para o mercado de nuvem pública. Devido às restrições de exportação de chips de IA, a participação da China no TAM global de CPUs x86 primeiro cairá e depois subirá, recuperando-se para cerca de 27% após 2028. A CPU Vera da NVIDIA e os sistemas rack DGX impulsionarão significativamente as remessas de CPUs Arm; a SoftBank, como controladora da Arm, verá seu NAV aumentar devido à valorização da Arm.
O relatório conclui que a IA Agente não é apenas uma mudança de paradigma de software, mas também impulsiona uma reestruturação fundamental na proporção de hardware. A expansão do mercado de CPUs remodelará o cenário de distribuição de valor na indústria de semicondutores, mas sua realização depende fortemente de gastos de capital em IA continuamente acima do esperado, do ritmo de liberação de capacidade e da evolução das estratégias de custo dos provedores de serviços em nuvem.
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