De acordo com pt.wedoany.com-O analista Mike Kozak, da Cantor Fitzgerald, reiterou a classificação de compra para a Seabridge Gold Inc. (SEA:TSX; SA:NYSE.MKT) e o preço-alvo de US$ 53,00/CA$ 66,00. Com base no preço de fechamento de US$ 24,64/CA$ 34,47 em 20 de julho de 2026, esse preço-alvo representa um potencial de valorização de 115%. A empresa recentemente organizou uma linha de crédito de curto prazo não garantida de até US$ 100 milhões com um investidor estratégico não identificado.
A linha de crédito foi finalizada no último fim de semana, com taxa de juros de 7,0% e vencimento em 31 de dezembro de 2026. Os saques podem ser feitos em lotes mínimos de US$ 10 milhões, e a empresa pode optar por reembolsar em dinheiro ou em ações da Seabridge.
Kozak classificou esse desenvolvimento como "moderadamente positivo". Ele afirmou que esse acordo, que não dilui o capital, permite que a Seabridge prossiga com os trabalhos da fase de estudo de viabilidade de seu projeto integralmente controlado KSM (incluindo projeto e engenharia), enquanto finaliza um acordo de joint venture, baseado em cláusulas de valorização do projeto. O analista ainda espera que essa parceria seja concretizada em 2026.
Considerando o prazo de aproximadamente cinco meses da linha de crédito e a natureza estratégica do provedor de fundos, Kozak acredita que a joint venture provavelmente se tornará realidade antes do final do ano. Os recursos obtidos serão especificamente destinados ao estudo de viabilidade do projeto KSM, incluindo a construção de estradas para a futura infraestrutura do local, bem como a coleta de dados geotécnicos, metalúrgicos e ambientais por meio de perfuração de poços de teste e amostragem em massa.
O projeto KSM, localizado no norte da Colúmbia Britânica, é um dos maiores projetos de ouro e cobre em estágio de desenvolvimento do mundo. O projeto já possui licença de construção, com vida útil projetada de décadas e capacidade de produção anual superior a 1 milhão de onças de ouro e subprodutos. Os recursos totais do KSM são de 14,72 bilhões de toneladas, com teor de 0,68 g/t de ouro equivalente, totalizando 320,5 milhões de onças de ouro equivalente. Destes, as reservas provadas e prováveis são de 2,29 bilhões de toneladas, com teor de 0,87 g/t de ouro equivalente, totalizando 63,9 milhões de onças de ouro equivalente; os recursos medidos e indicados são de 6,26 bilhões de toneladas, com teor de 0,71 g/t de ouro equivalente, totalizando 143,5 milhões de onças de ouro equivalente; e os recursos inferidos são de 8,47 bilhões de toneladas, com teor de 0,65 g/t de ouro equivalente, totalizando 177,0 milhões de onças de ouro equivalente.
A empresa possui aproximadamente CA$ 127 milhões em caixa e equivalentes de caixa, com 107,6 milhões de ações emitidas, valor de mercado de US$ 2,652 bilhões e valor de mercado flutuante de US$ 2,188 bilhões. Nas últimas 52 semanas, o preço das ações negociou entre US$ 14,13 e US$ 37,46, com volume médio de negociação de 30 dias de 841.000 ações.
Este preço-alvo baseia-se em um múltiplo inalterado de 0,8 vezes o valor patrimonial líquido por ação (NAVPS), com taxa de desconto de 7,5%, e assume uma joint venture 50/50 para o projeto KSM em termos padrão da indústria. A Cantor Fitzgerald acredita que o projeto KSM pode atrair inúmeros potenciais compradores e parceiros de joint venture.
