De acordo com pt.wedoany.com-A consolidação de fusões e aquisições no setor global de minerais críticos está se acelerando. O Goldman Sachs (Goldman Sachs) apontou em seu relatório semestral que as empresas estão adotando uma estratégia de integração "da mina ao ímã" para atender à forte demanda impulsionada pela inteligência artificial, veículos elétricos e transição energética, garantindo a segurança da cadeia de suprimentos.

O relatório mostra que, à medida que a demanda por terras raras e outros minerais críticos continua crescendo com a evolução tecnológica, as atividades de financiamento e investimento relacionadas também aumentam. Andrew Timbers e Nicholas Smith, copresidentes de Metais e Mineração das Américas do Goldman Sachs Banking & Markets, afirmaram que, no contexto em que os Estados Unidos buscam reduzir a lacuna na cadeia de suprimentos em relação à China (líder global atual no fornecimento e processamento de minerais críticos), fusões e aquisições, ofertas públicas iniciais (IPOs) e investimentos do governo americano estão se acelerando.

Em 2026, os preços do cobre atingiram recordes históricos repetidamente, com alta anual superior a 30%, e espera-se que continuem sendo um tema forte de longo prazo na mineração. A construção de data centers de inteligência artificial é um dos principais impulsionadores. Timbers destacou que um único data center de escala de gigawatt pode exigir até 50 mil toneladas de cobre para cabeamento e atualização da rede elétrica, mas a demanda não se limita ao cobre — lítio e terras raras, entre outros minerais, também são componentes essenciais.

Smith afirmou que a rápida expansão da eletrificação e dos data centers deixou a concorrência das mineradoras por projetos de cobre de alta qualidade "em estado de ebulição". "Desenvolver uma nova mina de cobre, da descoberta à produção, pode levar 15 anos ou mais", disse ele. "Adquirir projetos existentes ou desenvolvedores juniores é a forma mais rápida de as gigantes da mineração atenderem à demanda. Esperamos que a consolidação e as atividades de fusões e aquisições continuem, à medida que as gigantes tentam adquirir operadores menores."

O ritmo da consolidação no setor de cobre está se acelerando. A fusão entre a Teck Resources (Teck Resources, NYSE:TECK) e a Anglo American (Anglo American, LSE:AAL) deve ser concluída entre setembro de 2026 e março de 2027, criando uma produtora global de cobre com exposição superior a 70% ao negócio de cobre. A operação combinada abrangerá ativos de cobre, minério de ferro e zinco, além de um portfólio de projetos de cobre greenfield e brownfield em jurisdições minerárias maduras.

No final de junho de 2026, a Hudbay Minerals (Hudbay Minerals, TSX:HBM) concluiu a aquisição da Arizona Sonoran Copper por meio de um plano de arranjo aprovado pelo tribunal, e as duas empresas afirmaram que a transação criará a terceira maior região de mineração de cobre da América do Norte. A Hudbay declarou que a aquisição fortalece seu posicionamento estratégico nos Estados Unidos, e o projeto Cactus, localizado no Arizona, tem potencial para se tornar um grande produtor de cobre catódico, tornando a Hudbay um dos poucos operadores capazes de produzir cobre refinado em território americano e apoiar a cadeia de suprimentos de minerais críticos do país.

Mais recentemente, a Evolution Mining (Evolution Mining, ASX:EVN) anunciou a aquisição da Carnaby Resources (Carnaby Resources, ASX:CNB) por aproximadamente US$ 213 milhões, incorporando o avançado projeto de cobre e ouro Greater Duchess ao seu pipeline regional de crescimento de cobre.

Enquanto o setor de cobre apresenta forte dinamismo em fusões e aquisições, a indústria de terras raras também enfrenta demanda em crescimento contínuo. O impulso para diversificar a cadeia de suprimentos fora da China e expandir capacidades downstream de processamento, fabricação de ímãs e separação permanece forte. Timbers destacou que as empresas estão buscando ativamente estratégias "da mina ao ímã" para capturar valor downstream e contornar gargalos complexos de processamento. Isso gerou uma onda de fusões e aquisições estratégicas e joint ventures, algumas fortemente apoiadas por governos ocidentais, direcionadas especificamente a terras raras pesadas afetadas por controles de exportação mais rígidos, como disprósio e térbio. "O objetivo é claro: estabelecer uma cadeia de suprimentos totalmente integrada e resiliente para sustentar e garantir a base industrial doméstica."

A estratégia da mina ao ímã integra verticalmente as etapas de mineração, separação, metalização e fabricação de ímãs na cadeia de valor, permitindo que os desenvolvedores obtenham margens de lucro mais altas por meio de operações downstream, ao mesmo tempo em que contornam gargalos no meio da cadeia. Timbers afirmou que essa integração vertical está remodelando a forma como os projetos são financiados. "Dado o alto gasto de capital exigido para o refino no meio da cadeia, os desenvolvedores estão cada vez mais utilizando esquemas de financiamento público-privado", disse ele. "Vemos transações envolvendo private equity tradicional combinado com apoio governamental, além de acordos de compra estratégicos que incluem mecanismos de suporte de preços para mitigar a volatilidade do mercado." Ele observou que as transações de fusões e aquisições estão sendo financiadas por meio de combinações de ações ordinárias, dinheiro e capital estruturado.

Em abril de 2026, a USA Rare Earth (USA Rare Earth, NASDAQ:USAR) anunciou um acordo definitivo para adquirir integralmente o Grupo Serra Verde, proprietário da mina e planta de processamento de terras raras de Pela Ema, no Brasil. A contraprestação do acordo inclui US$ 300 milhões (AU$ 428 milhões) em dinheiro e 126.849 ações ordinárias recém-emitidas da USAR, com valor total de capital próprio de aproximadamente US$ 2,8 bilhões.

A Serra Verde deve produzir cerca de 6.400 toneladas de óxidos de terras raras totais por ano. Em fevereiro de 2026, a empresa obteve um pacote de financiamento de US$ 565 milhões da Corporação Financeira de Desenvolvimento Internacional dos EUA (DFC) para financiar seus planos de expansão, e firmou um acordo de compra de 100% por 15 anos para fornecer produtos a uma entidade de propósito específico financiada por uma combinação de entidades governamentais americanas e capital privado. A empresa espera responder por mais de 50% da produção de terras raras pesadas fora da China até 2027. A mina e a planta de processamento de Pela Ema também planejam contribuir para a cadeia global de suprimentos de terras raras por meio de processamento, separação, metalização e fabricação de ímãs.

A Energy Fuels (Energy Fuels, TSX:EFR) anunciou em junho de 2026 um acordo definitivo para adquirir integralmente a Vacuumschmelze (VAC) em uma transação de US$ 1,9 bilhão em dinheiro e ações, criando uma plataforma totalmente integrada de cadeia de suprimentos de terras raras, combinando seus ativos upstream de terras raras com a experiência downstream de fabricação de ímãs da VAC. Paralelamente, a Energy Fuels está avançando com a aquisição proposta da Australian Strategic Materials (Australian Strategic Materials, ASX:ASM), ainda sujeita à aprovação dos acionistas, que, se concluída, fornecerá capacidade comercial de produção de metais e ligas de terras raras na Coreia do Sul. Essas transações criam condições para a Energy Fuels expandir suas capacidades na cadeia de valor de terras raras, com operações que abrangem minas na Austrália, processamento e separação na planta White Mesa nos EUA, produção de metais e ligas na Coreia do Sul e fabricação de ímãs na planta Sumter nos EUA.

A aceleração das fusões e aquisições de cobre e terras raras destaca que mineradoras e empresas de exploração júnior estão se reposicionando para o crescimento de infraestrutura impulsionado por inteligência artificial e a transição energética mais ampla. À medida que as grandes mineradoras adquirem ativos em jurisdições estáveis e integram verticalmente suas cadeias de suprimentos, espera-se que a atividade de transações continue forte após 2026.