USA Rare Earth conclui aquisição da Serra Verde no Brasil com valuation de aproximadamente US$ 2,8 bilhões

De acordo com pt.wedoany.com-Em 3 de setembro, a USA Rare Earth concluiu a transação de aquisição do Grupo Serra Verde, com a SVRE Holdings, controladora da Serra Verde, sendo incorporada à subsidiária de fusão da USA Rare Earth, tornando-se, após a conclusão da transação, uma subsidiária integral indireta da USA Rare Earth. De acordo com documentos apresentados à Securities and Exchange Commission dos EUA, esta fusão envolveu o pagamento de US$ 300 milhões em dinheiro e a emissão de 126.849.307 ações ordinárias da USA Rare Earth aos antigos acionistas da Serra Verde e detentores de direitos relacionados. Quando as partes assinaram o acordo de transação em abril, o valor implícito da transação, calculado com base no preço das ações da USA Rare Earth na época, era de aproximadamente US$ 2,8 bilhões.

Esta transação incorpora a mina de terras raras Pela Ema e as instalações de processamento da Serra Verde, localizadas no estado de Goiás, Brasil, ao sistema de ativos da USA Rare Earth. A Pela Ema iniciou a produção em janeiro de 2024 e atualmente passa por otimização e comissionamento. A Serra Verde produz em escala os quatro elementos magnéticos de terras raras — neodímio, praseodímio, disprósio e térbio — além de outros produtos de terras raras, como o ítrio. Após a conclusão da primeira fase de otimização, a empresa planeja aumentar o nível operacional de produção total de óxidos de terras raras para aproximadamente 4.000 toneladas/ano até o final de 2026; a expansão da segunda fase já está em construção, com meta de produção média de 6.400 toneladas/ano, e o comissionamento está previsto para ser iniciado nos próximos 12 meses.

Durante o andamento da transação, o Conselho Administrativo de Defesa Econômica do Brasil chegou a iniciar uma revisão da fusão empresarial entre a USA Rare Earth e a Serra Verde e dos acordos de fornecimento relacionados. O órgão posteriormente encerrou o procedimento, concluindo que a transação não atingia o limite de faturamento que exige notificação prévia obrigatória nos termos da legislação brasileira. Os acionistas da USA Rare Earth, por sua vez, aprovaram em 28 de agosto a emissão de 126.849.307 ações ordinárias para esta fusão, eliminando os procedimentos de emissão de ações para a conclusão da transação em 3 de setembro.

A Serra Verde também possui um acordo de compra e venda de produtos de terras raras com prazo de 15 anos, cobrindo seus produtos de neodímio, praseodímio, disprósio e térbio da primeira fase de produção. Em agosto, a entidade de propósito específico responsável pela execução da compra concluiu uma estrutura de capital de US$ 1,55 bilhão, incluindo US$ 750 milhões fornecidos pelo governo dos EUA e financiamento de dívida sênior de até US$ 500 milhões comprometido por um grande banco. A Serra Verde prevê iniciar a entrega de carbonato misto de terras raras a essa entidade no início do quarto trimestre de 2026.

Em paralelo à conclusão da aquisição, a entidade incorporada assumiu o acordo de financiamento de até US$ 565 milhões anteriormente firmado pela Serra Verde com a International Development Finance Corporation dos EUA, incluindo um empréstimo inicial de até US$ 465 milhões e um empréstimo incremental de US$ 100 milhões. O empréstimo incremental foi desembolsado antes da conclusão da transação, e os warrants correspondentes a esse financiamento foram convertidos, antes da fusão, no direito de receber a contraprestação da transação, sendo o principal de US$ 100 milhões correspondente considerado quitado no âmbito do acordo de fechamento.