De acordo com pt.wedoany.com-A US Gold Corp (NASDAQ: USAU) obteve todas as licenças necessárias e iniciou a construção de sua mina a céu aberto de ouro e cobre CK Gold, localizada em Wyoming. O estudo de viabilidade de março de 2026, elaborado pela Halyard Micon International de acordo com o Subparte 1300 do Regulamento S-K da SEC (S-K 1300), com base em um preço do ouro de US$ 3.250 por onça, indica um Valor Presente Líquido (VPL) após impostos de US$ 632 milhões, uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de 27% e um capital inicial fixo de US$ 394 milhões.
George Bee, presidente e CEO da empresa, afirmou que a obtenção de licenças é uma etapa onde muitos projetos sofrem atrasos ou não avançam. A CK Gold já obteve todas as principais licenças, eliminando riscos regulatórios e permitindo que a empresa se concentre totalmente no financiamento e na execução. A construção da estrada de acesso à mina foi iniciada em janeiro de 2026.
A análise econômica do estudo de viabilidade é considerada conservadora diante dos preços atuais do ouro. Com o ouro a US$ 4.000 por onça, o VPL após impostos sobe para US$ 946 milhões e a TIR para 36,3%. A análise de sensibilidade mostra que, para cada aumento de US$ 500 no preço do ouro por onça, o VPL após impostos aumenta aproximadamente US$ 206 a US$ 209 milhões, e o projeto ainda gera VPL positivo com o ouro a US$ 2.000 por onça. O fluxo de caixa livre líquido total durante a vida útil da mina é de US$ 967 milhões, com uma média anual de US$ 124 milhões.
As reservas provadas e prováveis do projeto totalizam 1,598 milhão de onças equivalentes de ouro, definidas por 215 furos de sondagem. Cerca de 80% dos furos históricos terminaram dentro da zona mineralizada ou não foram fechados lateralmente. Há 2.900 pés de extensão não testados na direção sudeste, e o depósito permanece aberto abaixo de 800 pés de profundidade. Uma hipótese publicada em junho de 2022 pelo geólogo Richard Sillitoe sugere que a CK Gold é de origem porfirítica. Documentos da empresa indicam que, se a mineralização continuar ao longo da direção, há potencial para dobrar os recursos atuais.
O custo de sustentação total durante a vida útil da mina é de US$ 1.785 por onça equivalente de ouro, e o custo operacional total no local é de US$ 18,46 por tonelada processada. O projeto está localizado a cerca de 20 minutos de carro do centro de Cheyenne, a 3 milhas ao norte da Interstate 80, eliminando a necessidade de acampamentos para os trabalhadores. A mineração utiliza uma frota convencional de caminhões e pás a céu aberto, com uma razão de estéril/minério de 0,89. A produção de concentrado de ouro e cobre utiliza células de flotação Jameson e gestão de rejeitos secos empilhados.
O projeto possui licenças aprovadas de operação de mina, licença de descarga de efluentes do Sistema de Eliminação de Descargas Poluentes de Wyoming (WYPDES), fiança de recuperação de mina, licença de qualidade do ar e licença de localização industrial. A delimitação de jurisdição pelo Corpo de Engenheiros do Exército dos EUA confirmou que a pegada do projeto não afeta as águas dos EUA, isentando-o da revisão da Lei Nacional de Política Ambiental (NEPA). O projeto está localizado em terras arrendadas para mineração em Wyoming, com um royalty de 2,1% sobre o retorno líquido da fundição (NSR) destinado à educação estadual, já totalmente refletido na análise econômica do estudo de viabilidade. O processo de licenciamento envolveu mais de 200 reuniões individuais com mais de 300 pessoas.
De acordo com o relatório trimestral de 31 de janeiro de 2026, a empresa possui US$ 36,1 milhões em caixa, cobrindo atividades pré-construção e de engenharia inicial. A empresa está buscando fontes de financiamento tradicionais e não tradicionais. Em 1º de maio de 2026, o número de ações em circulação em base totalmente diluída era de aproximadamente 20,3 milhões.
O modelo do estudo de viabilidade não inclui fluxos de receita de agregados e lastro ferroviário, representando um potencial de VPL não precificado. Estudos de mercado citados pela empresa indicam uma demanda de aproximadamente 1 milhão de toneladas por ano dentro da distância de transporte rodoviário, e já existe uma carta de intenção não vinculativa para fornecer lastro a uma importante ferrovia. O preço de referência de pedreiras locais é de cerca de US$ 20 a US$ 25 por tonelada. Qualquer volume de compra contratado reduzirá o custo efetivo em dinheiro como um crédito de subproduto.
Além da CK Gold, a US Gold Corp também detém o projeto Keystone Gold em Nevada e o projeto Challis Gold em Idaho. O projeto Keystone cobre 20 milhas quadradas do cinturão mineralizado de Cortez, localizado a 11 milhas ao sul do complexo Cortez da Nevada Gold Mines. Ele compartilha características geológicas importantes com o sistema Cortez, que já produziu mais de 51 milhões de onças de ouro, mas ainda não foi submetido a sondagens sistemáticas. O projeto Challis possui, em Johnny's Point, um recurso histórico não corrente de aproximadamente 313.825 onças de ouro com teor de 1,22 g/t.
A CK Gold já possui todas as licenças e iniciou a construção. Os principais riscos remanescentes concentram-se nos termos de financiamento, cronograma de construção e preços das commodities. O estudo de viabilidade calculou o VPL com base no preço do ouro de US$ 3.250 por onça e atribuiu valor zero às vendas de agregados e lastro ferroviário. Como 80% dos furos históricos permanecem abertos, as reservas atuais podem representar um limite inferior, e não um limite geológico. Os próximos catalisadores do projeto incluem o anúncio de financiamento do projeto, a publicação do relatório técnico completo S-K 1300 e o avanço das discussões de compra de agregados para termos vinculativos.
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