De acordo com pt.wedoany.com-A Parabilis Medicines (Nasdaq: PBLS) tornou-se na semana passada o maior IPO da história entre desenvolvedores de medicamentos, com a precificação de sua oferta pública inicial, arrecadando um total de US$ 770,5 milhões com a emissão adicional de ações, marcando mais um capítulo em um ano histórico para o setor de biotecnologia.
Na quarta-feira, a empresa começou a ser negociada publicamente após emitir 33,5 milhões de ações ordinárias a US$ 20 cada. O preço das ações disparou 58% em relação ao preço do IPO, fechando o primeiro dia completo de negociação a US$ 31,60. Em seguida, as ações caíram 4% na quinta-feira, fechando a US$ 30,31; e caíram mais 10% na sexta-feira, encerrando a US$ 27,26, concluindo assim as negociações da semana.
No dia anterior, a Parabilis anunciou a conclusão do IPO, incluindo o exercício integral da opção de 30 dias pelos subscritores para adquirir 5,025 milhões de ações adicionais ao preço do IPO. Isso adicionou US$ 100,5 milhões ao total inicial de US$ 670 milhões, aumentando o ganho líquido em US$ 93,5 milhões. De acordo com o prospecto final, somando-se aos US$ 618,2 milhões de ganhos líquidos do IPO inicial, o total da emissão atingiu US$ 711,7 milhões.
O preço final do IPO foi superior à faixa inicialmente estabelecida de US$ 17 a US$ 19 por ação. A empresa planejou inicialmente emitir 25 milhões de ações, depois aumentou a emissão para 33,3 milhões, acrescentou mais 200 mil ações e, finalmente, concluiu a oferta.
O IPO da Parabilis superou o da Kailera Therapeutics (Nasdaq: KLRA), que arrecadou US$ 625 milhões em abril, estabelecendo o recorde histórico para empresas de biotecnologia dos EUA, ultrapassando a emissão de US$ 604 milhões da Moderna (Nasdaq: MRNA) em dezembro de 2018.
Sediada em Cambridge, Massachusetts, a Parabilis é uma desenvolvedora de medicamentos e conjugados anticorpo-fármaco (ADC) direcionados a alvos proteicos historicamente difíceis de serem alvo, baseados em peptídeos helicoidais estáveis ou tecnologia Helicons. Após uma década de descoberta de medicamentos Helicon, a empresa gerou um conjunto de dados proprietário contendo milhões de pontos de dados sobre dezenas de milhares de Helicons em dezenas de propriedades semelhantes a medicamentos.
Ben Zercher, analista sênior de biotecnologia e produtos farmacêuticos da PitchBook, comentou que, ao contrário da Kailera (que foi criada em 2024 e rapidamente acumulou capital privado antes de abrir o capital), a Parabilis seguiu um caminho mais longo e não linear. Fundada em 2015 com o nome FogPharma, a empresa visava comercializar a tecnologia desenvolvida e licenciada no laboratório do Dr. Gregory Verdine (cofundador e CEO da empresa de 2015 a 2023), pesquisador de Harvard e empreendedor em série. Zercher observou que, embora a empresa tenha concluído seis rodadas de financiamento de risco, sua avaliação enfrentou volatilidade no período pós-pandemia — um período em que as empresas privadas de biotecnologia enfrentaram dificuldades, além de mudanças na liderança e a reformulação da marca de FogPharma para Parabilis em 2024.
Após a mudança de nome, a empresa ganhou impulso com seu principal candidato a medicamento, zolucatetide (anteriormente FOG-001) — um peptídeo estável construído com base na plataforma Helicon da empresa. Segundo a empresa, o Zolucatetide é o primeiro e único medicamento a inibir diretamente a interação indescritível entre β-catenina e TCF.
A Parabilis planeja usar cerca de US$ 150 milhões dos recursos do IPO para continuar o desenvolvimento clínico do zolucatetide em tumores desmoides, incluindo a continuação da expansão de dose e o início de um ensaio clínico de Fase III registrado para obter dados principais. Cerca de US$ 120 milhões serão usados para continuar a escalonamento e expansão de dose do medicamento em polipose adenomatosa familiar, carcinoma hepatocelular (o tipo mais comum de câncer primário de fígado) e outros tumores raros, com o objetivo de coletar dados para apoiar ensaios registrados. A maior parte dos recursos (cerca de US$ 190 milhões) será destinada ao avanço de outros programas do pipeline — incluindo um degradador de proteína do gene relacionado ao ETS (ERG), receptor de andrógeno alostérico no estado ativo (AR ON) e um degradador de β-catenina — para obtenção de dados clínicos de Fase I. Os recursos restantes serão usados para a evolução contínua da plataforma Helicon e para fins corporativos gerais, incluindo trabalhos de desenvolvimento adicionais, capital de giro e despesas operacionais.
O Zolucatetide recebeu o status de via rápida (Fast Track) da FDA no ano passado e obteve o status de medicamento órfão em março. Em janeiro, a Parabilis concluiu um financiamento cruzado da Série F de US$ 305,2 milhões, vendendo 49.518.175 ações a US$ 6,1644 cada para vários investidores, obtendo US$ 304,5 milhões em ganhos líquidos. Em 31 de março, a Parabilis detinha US$ 329,039 milhões em caixa e equivalentes de caixa no final do primeiro trimestre.
De acordo com dados da PitchBook, a Parabilis é a 15ª empresa de biotecnologia ou farmacêutica a realizar um IPO em 2026 até o momento, arrecadando um total de US$ 12,11 bilhões. No ano completo de 2025, as empresas de biotecnologia e farmacêuticas realizaram 15 IPOs, arrecadando um total de US$ 10,49 bilhões — um aumento em relação aos US$ 8,83 bilhões (33 IPOs) de 2024. Das empresas que abriram o capital este ano, sete tiveram suas ações valorizadas desde a emissão inicial, com a Veradermics (NYSE: MANE) subindo 466%, fechando a US$ 96,24 na sexta-feira, uma desenvolvedora de tratamentos dermatológicos e estéticos.
Zercher acrescentou que, com a reabertura da janela de biotecnologia, o número de IPOs reflete um acúmulo de empresas de qualidade que continuaram a se desenvolver durante o período de baixa no financiamento de biotecnologia, e não uma onda de especulação. A Parabilis também realizou uma colocação privada simultânea com a Regeneron Pharmaceuticals, vendendo 4.166.666 ações a US$ 18 cada (90% do preço do IPO), arrecadando cerca de US$ 75 milhões. A empresa apresentou seu pedido inicial de IPO em 19 de maio, um dia após assinar uma colaboração estratégica de pesquisa com a Regeneron, no valor de mais de US$ 2,3 bilhões, para descobrir e desenvolver os primeiros cinco candidatos a medicamentos, abrangendo "conjugados anticorpo-Helicon" (um novo tipo de ADC). A Regeneron concordou em pagar à Parabilis US$ 50 milhões adiantados para iniciar a colaboração.
Esse adiantamento, juntamente com os recursos do IPO e o caixa e equivalentes de caixa existentes da empresa, será suficiente para sustentar as operações até o segundo semestre de 2029. A Parabilis registrou um prejuízo líquido de US$ 45,316 milhões no primeiro trimestre, um aumento de 18% em relação aos US$ 38,326 milhões do primeiro trimestre de 2025; o prejuízo líquido do ano passado foi de US$ 145,889 milhões, um aumento de quase 24% em relação aos US$ 117,914 milhões de 2024. A empresa ainda não reportou receitas. O déficit acumulado cresceu 8% no primeiro trimestre, passando de US$ 541,504 milhões no final de 2025 para US$ 586,82 milhões. Para financiar as operações, em 31 de março, a empresa havia arrecadado um total de US$ 876,8 milhões, incluindo US$ 811,8 milhões provenientes da venda de ações preferenciais conversíveis, US$ 15 milhões em empréstimos a prazo e US$ 50 milhões em Simple Agreements for Future Equity (SAFE). A Leerink Partners, BofA Securities, Evercore ISI e Guggenheim Securities atuaram como coordenadores ativos do IPO da Parabilis, e a LifeSci Capital atuou como coordenador passivo.
Além disso, as ações da Propanc Biopharma (Nasdaq: PPCB) dispararam 80% na quinta-feira, de US$ 1,35 para US$ 2,43, depois que esta desenvolvedora australiana de terapias para câncer de pâncreas, ovário e colorretal aprovou um programa de recompra de ações, autorizando a empresa a recomprar até US$ 5 milhões em ações ordinárias. O CEO James Nathanielsz afirmou que a equipe de gestão acredita que a empresa está entrando em uma fase de transformação, citando a proximidade do início dos ensaios clínicos do principal ativo da Propanc, o PRP (uma terapia inovadora destinada a tratar e prevenir o câncer metastático em tumores sólidos), com um estudo fundamental de Fase Ib, primeiro em humanos, envolvendo 30 a 40 pacientes com câncer avançado. Ele também mencionou os esforços da empresa na publicação de dados científicos importantes, no depósito de patentes e no estabelecimento de parcerias com organizações de pesquisa clínica (CRO), organizações de desenvolvimento e fabricação contratadas (CDMO) e fornecedores, afirmando que a empresa está severamente subvalorizada. As ações da Tango Therapeutics (Nasdaq: TNGX) dispararam 53% em 8 de junho, de US$ 20,22 para US$ 30,93, depois que esta empresa, que desenvolve terapias oncológicas de precisão baseadas no princípio de letalidade sintética, divulgou dados positivos iniciais de seu ensaio de Fase I/II em andamento (NCT06922591), avaliando seu candidato a inibidor de PRMT5 de próxima geração, vopimetostat (TNG456), em combinação com os inibidores de RAS(ON) daraxonrasib (RMC-6236) e zoldonrasib (RMC-9805) da Revolution Medicines (Nasdaq: RVMD) para pacientes com adenocarcinoma ductal pancreático (PDAC) metastático com deleção de MTAP e mutação RAS. A Tango relatou que a taxa de resposta objetiva em pacientes com PDAC no grupo de vopimetostat combinado com daraxonrasib foi de 92%, enquanto a taxa de sobrevida livre de progressão em seis meses para pacientes com PDAC de segunda e terceira linhas que receberam a terapia combinada foi de 90%, com a mediana de sobrevida livre de progressão ainda não alcançada, sugerindo a durabilidade do benefício clínico. A Tango afirmou que planeja finalizar o desenho do ensaio randomizado controlado de Fase III para esta combinação em câncer de pâncreas de primeira linha e divulgar dados de monoterapia do vopimetostat em câncer de pulmão no segundo semestre de 2026.
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