Hindalco e Vedanta Aluminium da Índia são vistas com otimismo; ações podem subir 20%

De acordo com pt.wedoany.com-Apesar da recente queda nos preços internacionais do alumínio, várias instituições mantêm expectativas otimistas em relação às duas gigantes indianas do setor, Hindalco Industries e Vedanta Aluminium, acreditando que suas ações têm potencial de alta de cerca de 20% nos próximos 9 a 12 meses.

Em termos de fundamentos do setor, o mercado geralmente prevê um déficit de oferta de aproximadamente 1,5 milhão de toneladas no mercado global de alumínio em 2026. Anteriormente, a região do Oriente Médio respondia por cerca de 8% da produção mundial de alumínio, e conflitos geopolíticos causaram graves choques de oferta. O preço do alumínio na London Metal Exchange (LME) atingiu um pico de US$ 3.790 por tonelada no início deste mês. No entanto, devido às expectativas de negociações de paz entre EUA e Irã, o preço do alumínio recuou cerca de 17% em relação ao pico recente. Análises de mercado indicam que, se a navegação no Estreito de Ormuz for retomada, a oferta de alumínio do Oriente Médio pode aumentar, o que pode pressionar a competitividade da indústria indiana de alumínio.

No âmbito operacional, a Vedanta Aluminium foi listada de forma independente após sua cisão em 1º de maio de 2026. No primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 (abril a junho de 2026), a empresa produziu 632 mil toneladas de alumínio, um aumento de 5% em relação ao ano anterior, estabelecendo um novo recorde trimestral de produção. Desse total, a fábrica de Jharsuguda contribuiu com 464 mil toneladas, enquanto a fábrica da BALCO produziu 168 mil toneladas, um aumento de 17% em relação ao ano anterior. A empresa está avançando de forma constante na expansão da capacidade da fábrica da BALCO, que deve atingir plena capacidade no quarto trimestre do ano fiscal de 2026. Além disso, a Vedanta obteve recentemente licenças ambientais e florestais para o bloco de bauxita de Sijmali e, em junho, conseguiu a licença de mineração para o bloco Kuraloi (A) North.

Na perspectiva dos analistas, Aditya Welekar, analista da Axis Securities, considera a Hindalco um ativo para "comprar na queda", destacando que a empresa está realizando uma expansão significativa no segmento upstream e estabeleceu um preço-alvo de 1.250 rúpias. Analistas da Kotak Institutional Equities acreditam que a integração da Hindalco em minas de bauxita e carvão reduzirá seus custos por tonelada em cerca de US$ 150. Já a CLSA Índia atribuiu à Vedanta Aluminium uma classificação de "desempenho superior ao mercado", acreditando que a empresa se beneficia de um ciclo do alumínio "mais alto e mais longo" e de fatores operacionais favoráveis. No entanto, a InCred Equities mantém uma posição pessimista em relação ao setor de alumínio, alertando que as ações podem ter um potencial de queda de 30% a 40%.

A Hindalco Industries é a empresa emblemática do Grupo Aditya Birla e uma das principais produtoras globais de alumínio e cobre. A Vedanta Aluminium é a empresa de alumínio do Grupo Vedanta, que foi cindida e listada independentemente da controladora em maio de 2026, sendo uma das maiores produtoras de alumínio da Índia. Ambas as empresas têm sido recentemente impactadas por múltiplos fatores, incluindo a volatilidade dos preços do alumínio, mudanças geopolíticas, bem como suas próprias expansões de capacidade e controle de custos.