Meta, dos EUA, planeja vender capacidade excedente de nuvem de IA; gastos de capital chegarão a US$ 135 bilhões

De acordo com pt.wedoany.com-A Meta Platforms anunciou a comercialização de sua capacidade excedente de nuvem de IA, impulsionando suas ações a uma alta de quase 9% em 1º de julho. Anteriormente, a empresa havia enfrentado uma queda de aproximadamente 5% em 2026, enquanto o índice Nasdaq Composite subia 11%, gerando dúvidas entre investidores sobre a eficiência dos gastos com infraestrutura de IA. Agora, a Meta busca transformar seus investimentos maciços em infraestrutura em fontes diretas de receita, em vez de meros centros de custo.

A Meta prevê gastos de capital de cerca de US$ 135 bilhões este ano, um aumento significativo em relação aos US$ 72,2 bilhões do ano anterior, tornando-se uma das maiores expansões anuais de infraestrutura entre empresas de tecnologia. Em nível setorial, dados da Gartner mostram que a receita global de software de IA deve atingir aproximadamente US$ 135 bilhões até 2027, com uma taxa de crescimento anual composta de 29%. Esse ritmo explica a corrida das principais plataformas para implantar capacidade computacional.

A venda da capacidade não utilizada coloca a Meta em concorrência direta com provedores de hiperescala como Microsoft Azure e Amazon Web Services. A Gartner estima que a receita de nuvem de IA pode chegar a US$ 267 bilhões até 2030, e mesmo uma participação parcial pode gerar novas fontes substanciais de receita para a Meta.

A construção de infraestrutura da Meta sustenta diretamente suas capacidades internas. Seu Superintelligence Labs já lançou o Muse Spark, um modelo avançado de IA que alimenta o assistente Meta AI. As sessões de usuários do Meta AI cresceram em dois dígitos percentuais, a velocidade de resolução de problemas do assistente comercial aumentou 20% e mais de 8 milhões de anunciantes usaram suas ferramentas criativas de IA generativa. A adoção dos óculos Meta AI também está acelerando, com o número de usuários ativos diários dobrando no primeiro trimestre. No entanto, casos de uso de IA impulsionados por hardware geralmente escalam mais lentamente do que serviços de software, e analistas questionaram anteriormente quando os altos níveis de gastos gerariam alavancagem operacional. O potencial de venda da capacidade computacional excedente redefine esses investimentos em infraestrutura como geradores diretos de receita, em vez de centros de custo puros.

Os gastos com IA em toda a indústria estão se expandindo rapidamente. A IDC prevê que os investimentos globais em software, hardware e serviços de IA ultrapassarão US$ 300 bilhões até 2026, com uma taxa de crescimento anual superior a 25%. A McKinsey estima que a IA generativa pode adicionar entre US$ 2,6 trilhões e US$ 4,4 trilhões de valor à economia global anualmente. Essas estimativas destacam o rápido crescimento das cargas de trabalho de data centers e implantação de modelos.

As camadas regulatórias e de confiança em torno da IA também estão evoluindo simultaneamente. O AI Risk Management Framework do Instituto Nacional de Padrões e Tecnologia (NIST) dos EUA e os padrões de sistemas autônomos do Instituto de Engenheiros Elétricos e Eletrônicos (IEEE) estão ganhando atenção em ambientes corporativos. Esses frameworks ajudam os compradores a avaliar serviços de IA, geralmente favorecendo provedores com infraestrutura de grande escala e processos de governança maduros. O porte da Meta oferece vantagens para atender a esses requisitos, mas clientes corporativos podem comparar seus produtos com concorrentes com histórico mais longo no mercado B2B.

Financeiramente, a receita da Meta no primeiro trimestre cresceu 33% ano a ano, atingindo US$ 56,3 bilhões. O crescimento do lucro foi mais lento, em 14%, refletindo a pressão dos gastos de capital. As projeções para 2026 indicam um crescimento do lucro de 8,5%, e a monetização da capacidade de nuvem pode melhorar as perspectivas futuras. Os analistas atualmente esperam um crescimento de receita de 26% este ano, com continuação do crescimento de dois dígitos em 2027 e 2028. O negócio de publicidade da Meta continua a se expandir. A eMarketer prevê que sua participação no mercado de publicidade digital atingirá 27% em 2026, à frente do Google. Os anunciantes estão adotando cada vez mais ferramentas baseadas em IA integradas à plataforma da Meta. Com a receita de publicidade digital do setor projetada para ultrapassar US$ 1,5 trilhão até 2030, ganhos incrementais de participação trarão retornos financeiros significativos.

Em termos de valuation, o índice P/L histórico da Meta é de cerca de 21 vezes, muito abaixo das 39 vezes do índice Nasdaq Composite; seu índice preço/vendas é de aproximadamente 7 vezes, ligeiramente acima da média do índice de 5,3 vezes, mas esse prêmio geralmente se comprime quando a receita e as taxas de adoção aceleram. A Meta tem atualmente um valor de mercado de cerca de US$ 1,5 trilhão. Com base nas expectativas dos analistas de receita de US$ 354 bilhões em 2028, mantendo um índice preço/vendas de 7 vezes, seu valuation pode chegar a aproximadamente US$ 2,5 trilhões, representando um potencial de alta de cerca de 60% em três anos. Para investidores que avaliam provedores de infraestrutura de longo prazo, a trajetória da Meta está alinhada com a escala geral do crescimento da indústria de IA. Sua incursão estratégica no mercado de serviços de nuvem a coloca lado a lado com outros grandes players que moldam a próxima fase da computação empresarial.