Em 29 de janeiro, a Couloir Capital divulgou um relatório de pesquisa apontando que a Metallic Minerals Corp. atualizou a estimativa de recursos minerais do depósito Allard, dentro do projeto La Plata, localizado no sudoeste do Colorado, EUA. Os recursos atualizados na categoria inferida apresentaram um crescimento de 23% em relação à versão de 2023, com uma tonelagem total de 181,4 milhões de toneladas, contendo 1,3 bilhão de libras de cobre e 17 milhões de onças de prata.
O relatório destaca que esta estimativa de recursos inclui, pela primeira vez, platina, paládio e ouro. No subconjunto de 45,4 Mt dos recursos inferidos, estão contidas 91.000 onças de platina, 121.000 onças de paládio e 60.000 onças de ouro. Analistas da Couloir Capital afirmaram: "A atualização dos recursos confirma que o depósito Allard é um dos apenas três recursos em estágio de desenvolvimento nos EUA que contêm metais do grupo da platina. O aumento da contribuição de platina e paládio destaca as características geológicas únicas de La Plata."
Com base na base de recursos ampliada e em múltiplos de avaliação mais altos em relação aos pares, a Couloir Capital elevou o preço-alvo de valor justo da empresa em 55% para C$ 1,24 por ação. No momento da publicação do relatório, as ações da empresa eram negociadas a cerca de C$ 0,43 por ação, o que significa que o novo preço-alvo implica um retorno potencial de aproximadamente 188%. A Metallic Minerals Corp. mantém uma classificação de 'comprar', com uma capitalização de mercado atual de cerca de C$ 91,5 milhões e 212,8 milhões de ações em circulação.
Os analistas observaram que o recurso permanece aberto em extensão e profundidade, e que perfurações adicionais têm o potencial de melhorar o teor equivalente de cobre e o conteúdo de metais preciosos. Na região de La Plata, foram identificados 16 centros pórfiros e vários alvos epitermais de alto teor, mas grande parte da área ainda não foi adequadamente explorada. A empresa planeja iniciar um programa de perfuração em 2026.
Além disso, elementos de terras raras pesadas e leves foram identificados no distrito do projeto La Plata, confirmados pelo trabalho do USGS (Serviço Geológico dos Estados Unidos) em 2022 e pela perfuração da empresa. A coexistência dos elementos de terras raras com cobre e metais preciosos de alto teor aumenta ainda mais o valor estratégico do projeto.
O relatório também mencionou o projeto Keno Silver da empresa no território de Yukon, Canadá. Este projeto completou sua primeira estimativa de recursos inferidos em 2024, totalizando 18,2 milhões de onças equivalentes de prata. Localizado na parte leste do histórico distrito prateiro de Keno Hill e adjacente à Hecla Mining Co., os analistas consideram o projeto um ativo importante para alavancar um cenário de preços de prata mais fortes.
A Metallic Minerals Corp. já começou a receber royalties sobre suas reivindicações de ouro aluvial no terreno Australia Creek, em Yukon. Os analistas estimam de forma conservadora que os pagamentos totais relacionados podem chegar a C$ 21,3 milhões até 2030.
Catalisadores potenciais no curto prazo incluem: a conclusão dos testes metalúrgicos do projeto La Plata em colaboração com a Universidade Columbia, prevista para este trimestre; progressos nos licenciamentos; e o início do programa de perfuração de 2026. Espera-se que o projeto Keno Silver também inicie perfurações ainda este ano.
