De acordo com pt.wedoany.com-A indústria siderúrgica chinesa enfrenta a tarefa urgente de transformação e modernização sob as metas de carbono duplo, gerando uma enorme demanda por capital. De acordo com um estudo da Climate Bonds Initiative (CBI), o setor precisará de pelo menos 18 bilhões de dólares (cerca de 132,107 bilhões de yuans) em despesas de capital nos próximos cinco anos, dos quais aproximadamente 14% dos investimentos serão destinados a apoiar a transição da produção em alto-forno-conversor a oxigênio para a produção em forno elétrico a arco com sucata de aço, e 41% dos investimentos serão usados para desenvolver a produção de ferro-esponja por redução direta com hidrogênio em forno elétrico a arco. Estima-se que essa medida possa aumentar a capacidade anual de produção de aço em forno elétrico a arco com redução direta por hidrogênio na China em cerca de 3 milhões de toneladas, atingindo uma capacidade total de 15 milhões de toneladas até 2030.
Atualmente, a indústria siderúrgica enfrenta múltiplos desafios, como o desenvolvimento relativamente baixo do setor, o longo período de retorno dos investimentos em transformação e a dificuldade de distribuir efetivamente o prêmio de custo da produção de baixo carbono, resultando na falta de motivação do setor para realizar atividades de transformação de baixo carbono e investir. As instituições financeiras têm dificuldade em expandir seus negócios devido à falta de alvos de investimento em transformação de alta qualidade e confiáveis. Além disso, a estrutura de identificação de financiamento para transformação ainda não está clara, e as expectativas de retorno financeiro dos projetos de transformação são baixas, o que enfraquece ainda mais o entusiasmo das instituições financeiras.
Mecanismos como o aperfeiçoamento da estrutura de identificação e a implementação de incentivos financeiros podem, até certo ponto, resolver o problema dos altos custos de redução de emissões que não podem ser efetivamente distribuídos ao longo da cadeia de valor, impulsionar as empresas a tomar decisões de despesas de capital relacionadas à transformação de baixo carbono, aumentar a disposição das empresas siderúrgicas para a transformação e fortalecer a confiança das instituições financeiras nos investimentos.
Estabelecer padrões claros de financiamento para a transformação é o primeiro passo. A União Europeia, o Japão e outros já definiram padrões de transformação para suas indústrias siderúrgicas locais. O Banco Popular da China também liderou a formulação de padrões nacionais de financiamento para a transformação da indústria siderúrgica. As cidades de Huzhou, na província de Zhejiang, Xangai, a província de Hebei e a província de Jiangsu emitiram diretórios locais de financiamento para a transformação da indústria siderúrgica, especificando as áreas de transformação, tecnologias e limites de emissões de carbono ou consumo de energia que podem receber apoio. Em comparação com os padrões internacionais, o escopo de apoio do diretório atual de financiamento para transformação da China é relativamente amplo, abrangendo avanços tecnológicos centrais, como fornos elétricos a arco e ferro de redução direta, bem como caminhos como melhoria da eficiência energética, substituição de energia limpa e reforma ambiental, mas carece de apoio diferenciado para caminhos e tecnologias de redução profunda de carbono.
Padronizar os planos de transformação das empresas é fundamental para aumentar a previsibilidade e verificabilidade do comportamento. A CBI define um plano de transformação como uma estratégia e um roteiro com restrições de tempo e rastreáveis. O Banco Popular da China, nas instruções de uso dos padrões de financiamento para transformação, exige que as entidades financiadas elaborem planos de transformação científicos. Hebei, Jiangsu e outros locais emitiram guias regionais para planos de transformação. As estruturas nacionais e internacionais exigem que as empresas definam claramente sua estratégia, metas e caminhos de transformação, elaborem planos de despesas de capital e financiamento e façam planos detalhados para a gestão organizacional interna e divulgação externa de informações.
Promover a divulgação de informações sobre a transformação pode aumentar a transparência e a comparabilidade do mercado. A divulgação de informações sobre a transformação envolve riscos relacionados ao clima, oportunidades, metas estratégicas e medidas específicas em documentos como relatórios anuais e relatórios de desenvolvimento sustentável. Diferentemente dos planos de transformação, a divulgação de informações é baseada em relatórios de dados existentes e não exige um roteiro com restrições de tempo. A International Capital Market Association (ICMA) recomenda incorporar informações de transformação nos planos de transformação. A China ainda não emitiu padrões nacionais de divulgação de informações sobre transformação, mas as exigências do Ministério das Finanças para a divulgação de informações sobre sustentabilidade estão sendo gradualmente fortalecidas e alinhadas com os padrões internacionais.
Subsídios fiscais, incentivos tributários e ferramentas de apoio à redução de carbono constituem a segunda etapa de medidas de incentivo. A maioria das empresas siderúrgicas enfrentará maior pressão financeira com os custos de transformação de baixo carbono. Além disso, com retornos de curto prazo incertos e altos riscos técnicos, o capital de mercado tende a evitar tais investimentos. Os subsídios fiscais podem fornecer apoio como subsídios de juros de empréstimos, subsídios de custos e recompensas por desempenho. Atualmente, a China não tem uma prática de subsídios fiscais direcionados especificamente para a transformação da indústria siderúrgica. No entanto, em 2024, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu as "Medidas de Gestão Especial para Investimentos do Orçamento Central em Conservação de Energia e Redução de Carbono", que apoiam a conservação de energia e a redução de carbono em indústrias-chave. Projetos qualificados na indústria siderúrgica podem solicitar subsídios, com o financiamento não excedendo 15% do investimento total do projeto, e o limite máximo de apoio para um único projeto é de 100 milhões de yuans. Os projetos que podem ser solicitados incluem a modernização e expansão de equipamentos de sinterização e pelotização em larga escala, a reforma e atualização de altos-fornos de 1000 metros cúbicos ou menos, a reforma para aproveitamento de energia residual, a atualização de equipamentos de geração própria de energia a partir de energia residual, projetos de captura, utilização e armazenamento de carbono em larga escala, projetos de aplicação de tecnologia de redução direta à base de hidrogênio e redução por fusão rica em hidrogênio, projetos integrados de reciclagem, desmontagem, processamento, classificação e distribuição de sucata de aço, outros projetos de utilização de alto valor e em larga escala de aço residual, e outros projetos de construção que favoreçam a redução de emissões de carbono.
Internacionalmente, já existem práticas de subsídios fiscais específicos. O governo federal alemão e o governo do estado da Baixa Saxônia contribuíram com 700 milhões de euros e 300 milhões de euros, respectivamente, para apoiar o plano de transformação de aço de baixo carbono SALCOS da Salzgitter AG. O plano é implementado em três fases para alcançar a transformação de baixo carbono na produção de aço. A primeira fase construirá duas unidades de redução direta de ferro e três fornos elétricos a arco para substituir três unidades tradicionais de alto-forno. A Nippon Steel, com o apoio da Lei de Promoção da Transformação Verde do governo japonês, anunciou um plano de transformação de processo com um investimento total de 8.687.630.200 ienes (cerca de 6,48 bilhões de dólares), decidindo fazer a transição do processo tradicional de alto-forno-conversor para o forno elétrico a arco, com o limite máximo de apoio financeiro do governo sendo de 251,4 bilhões de ienes (cerca de 1,745 bilhão de dólares). Em 2025, o Ministério da Economia, Comércio e Indústria do Japão (METI) também introduziu uma política de subsídios para montadoras de automóveis do lado da demanda por aço de baixo carbono, oferecendo um subsídio de até 50.000 ienes (cerca de 347 dólares) para modelos que usam aço de baixo carbono na carroceria.
Os incentivos fiscais aumentam indiretamente a taxa de retorno dos projetos por meio de reduções ou isenções de imposto de renda corporativo e imposto sobre valor agregado. A China ainda não introduziu um sistema de incentivos fiscais específico, mas nos últimos anos implementou várias políticas gerais de preferências fiscais verdes. De acordo com o "Guia de Políticas de Preferências Fiscais para Apoiar o Desenvolvimento Verde", os projetos na indústria siderúrgica que promovem a conservação de energia e água podem se beneficiar de preferências fiscais, como a devolução imediata do imposto sobre valor agregado e a depreciação acelerada do imposto de renda corporativo. A província de Hebei oferece subsídios fiscais e incentivos tributários para empresas com desempenho ambiental excepcional. O Japão estipula que as empresas que produzem aço verde podem desfrutar de uma redução fiscal de 20.000 ienes (cerca de 139 dólares) por tonelada de aço produzida e vendida, com um limite máximo de 40% do imposto de renda corporativo devido. Em 2024, o governo sul-coreano forneceu incentivos fiscais para o projeto de redução direta de ferro com hidrogênio da POSCO, ajustando o crédito fiscal de investimento de 3%-4% para 10% e estendendo o prazo do crédito fiscal de investimento temporário.
Os instrumentos de política monetária podem ajustar os custos de financiamento e orientar a alocação de recursos. Em novembro de 2021, o Banco Popular da China criou uma ferramenta de apoio à redução de carbono. Este instrumento de política monetária "estrutural" adota um mecanismo de "empréstimo primeiro, solicitação depois". Depois que as instituições financeiras emitem empréstimos de redução de carbono para três áreas principais - energia limpa, conservação de energia e proteção ambiental, e tecnologia de redução de carbono - elas podem solicitar apoio financeiro ao Banco Popular da China. O Banco Popular da China fornece apoio financeiro de 60% do principal do empréstimo, com uma taxa de juros de 1,75%, um prazo de um ano, renovável duas vezes, e as instituições financeiras devem fornecer garantias qualificadas ao Banco Popular da China. As três áreas principais focadas por este instrumento incluem várias atividades econômicas que podem ser utilizadas pela indústria siderúrgica. O campo da energia limpa inclui geração de energia eólica, geração de energia solar, utilização de biomassa, utilização de hidrogênio, bombas de calor, construção e operação de instalações de armazenamento de energia eficientes, etc.; o campo da conservação de energia e proteção ambiental inclui reforma de caldeiras (fornos) para eficiência energética e melhoria da eficiência, melhoria da eficiência de sistemas de motores, utilização de calor residual e pressão residual, otimização de sistemas de energia, reforma de iluminação verde, melhoria da eficiência de sistemas de turbogeradores, reforma de novos sistemas de energia elétrica, etc.; o campo da tecnologia de redução de carbono inclui a construção e operação de projetos de captura, utilização e armazenamento de dióxido de carbono, etc. Em junho de 2022, a filial de Baotou do Industrial Bank emitiu um empréstimo inicial de 70 milhões de yuans para o projeto de demonstração CCUS da empresa joint venture da Baotou Steel, a Inner Mongolia Baoyi Environmental Protection New Materials Co., Ltd. Este empréstimo foi aprovado para receber fundos da ferramenta de apoio à redução de carbono do Banco Popular da China. No entanto, o prazo desta ferramenta é relativamente curto, criando um descompasso com o período de retorno dos projetos de transformação da indústria siderúrgica, e é um mecanismo de apoio geral, sem formar um plano de apoio exclusivo para a indústria siderúrgica.
